SMM7月17日讯： 工业硅 价格：北方大厂让利出货，报价大幅低于其余硅持货商，不同规格之间出现价格倒挂的情况。 供需 供应：云南恢复至丰水开工水平，当地以421#供应为主期现交易活跃，当地硅企无出货压力报价普遍高于其他地区。其他地区开工率基本稳定，仍需关注大厂复产情况。 需求：铝合金：行业开工基本稳定，多数铝合金用户已备货一个月左右库存。有机硅：近一周开工率基本稳定，DMC维持弱势而421#价格偏高，单体厂采购维持刚需。多晶硅：多晶硅料价格趋稳，磨粉厂囤货意不大以按需补库居多。 库存：SMM统计7月14日全国金属硅社会库存共计19.4万吨，较上周环比增加0.9万吨。（社会库存统计范围增加） 多晶硅 价格 截至上周五多晶硅复投料主流价格61-70元/千克，多晶硅致密料主流价格58-67元/千克，多晶硅价格指数61.77元/千克，多晶硅价格持稳。 供需 本周末多晶硅价格继续持稳，新一轮签单期还未到来，市场整体维持观望心态，近期多晶硅库存小幅增加，但硅料厂撑市心态明显，预计继续持稳。 电池片 价格 周末价格暂无变动，今日PERC182电池片0.72-0.73元/W，PERC210电池片价格0.73-0.75元/W左右，Topcon182电池片0.78-0.80元/W左右。 供需 电池近期行情稳定，上游价格几乎无变动，下游组件排产需求提升但无法接受电池价格继续上调，上下游博弈情绪较浓。周末电池价格无变化，7月初组件排产预期提升，电池出货流量迎来拐点，当前处于供需平衡状态，终端需求无明显提升，电池价格经历前两周的一次价格上调后动力不足，价格持稳。 组件 价格 上周组件市场单晶PERC组件双面-182mm主流成交价格1.32元/w,单晶PERC组件双面-210mm主流成交价格1.39元/w，组件价格持稳。 供需 本周末组件价格整体持稳，上游市场价格整体稳定，电池片价格甚至出现小幅反弹，组件受成本支撑价格维持相对高位。 高纯石英砂 价格 国内高纯石英砂价格有所变动。龙头企业外层砂价格为10-12万元/吨、中层砂价格19-23万元/吨、内层砂价格36-40万元/吨，价格暂稳。 供需 近期高纯石英砂受硅片企业开工率上调影响导致需求有所提高，国内内层砂需求有所增加，高纯石英砂价格小幅探涨，外层砂以及中层砂缺口较为稳定，价格也暂时未动。 光伏玻璃 价格 3.2mm镀膜：3.2mm镀膜光伏玻璃报价24.8-25.5元/平方米，价格暂稳。 2.0mm镀膜：2.0mm镀膜光伏玻璃报价16.5-17.5元/平方米，价格暂稳。 供需 供应端 供给:近日光伏玻璃产线暂无新增、冷修产线，安徽地区能评问题的产线目前也处于正常生产中。 需求端 需求:近期下游组件采购相较冷淡的6月市场来说小幅提高，玻璃企业行业库存向下微减。

盘面：上周五晚伦铜开于8648.5美元/吨，盘初震荡上行后回落摸底于8656美元/吨，盘中宽幅震荡并摸高于8695美元/吨，盘尾最终收于8671美元/吨，成交量至2万吨，持仓量27.2万吨，跌幅达0.41%。隔夜沪铜主力2308合约开于69480元/吨，盘初震荡走低至摸底于69230元/吨，而后回升盘中摸高于69540元/吨，盘尾重心下移最终收于69380元/吨，成交量至3.1万手，持仓量至20.5万手，跌幅达0.1%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国6月进口物价指数月率-0.2%，前值-0.4%，预测值-0.10%。（2）美国7月一年期通胀率预期3.4%，前值3.30%，预测值3.10%。 现货：（1）上海：7月14日1#电解铜现货均价报于贴水40元/吨，环比下跌10元/吨。本周一进入2307合约最后交易日，现货商将对沪铜2308合约报价，预计交割换月后沪铜2308合约较难抵达07合约高升水态势。 （2）华南：7月14日广东1#电解铜现货均价贴水25元/吨，环比下跌5元/吨。总体来看，铜价大涨且临近换月，市场交投十分淡静，预本周才能有所好转。   （3）进口铜：7月14日仓单报价36-50美元/吨，QP7月，均价环比下跌2美元/吨；提单报价40-50美元/吨，QP8月，均价下跌3美元/吨。隔夜美国公布的6月PPI数据超预期回落，伦铜多头增仓迅猛，盘面拉升，内外盘价差进一步拉开，进7月14日进口比价对沪铜07合约亏损800元/吨上方。 （4）库存：7月14日LME铜库存减2950吨至57175吨；7月14日上期所仓单库存增3185吨至24079吨。 价格：宏观方面，因在通胀走软的情况下美联储被认为已接近加息周期尾声，上周美元兑一篮子六种主要货币仍创下11月份以来的最大单周跌幅。基本面方面，截至7月14日上周五，SMM全国主流地区铜库存环比上周一减少0.86万吨至11.7万吨，较上上周五减少0.33万吨。具体来看，上海地区呈现去库，主要是由于进口铜流入同比减少，且现货贴水给予部分下游厂家采购机会；而广东地区则呈现累库，主要原因是临近交割周边炼厂发货增加。消费方面，铜价高位运行使得需求承压，若重心有所下移换月后需求将会有所增加。价格方面，市场普遍预期美联储紧缩政策进入尾期，预计近期铜价依旧维持高位运行。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

SMM 7月14日讯：本周钴市场现货报价整体依旧延续此前上涨的态势，硫酸钴更是录得连续6个交易日的上涨，不过电解钴现货报价在经历此前接连快速上探之后，在本周最后一个交易日有所下跌……SMM整理了本周钴市场主要产品的价格变动情况，具体如下： 电解钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周 电解钴 现货报价虽然在最后一个交易日下跌3000元/吨，录得自6月19日以来的首次下跌，但在经历周初的上涨之后，本周 电解钴 依旧整体上涨2000元/吨。截止7月14日，电解钴现货报价在27.4~33.5万元/吨的价位，均价报30.45万元/吨。 据SMM调研显示，当前供给端，电解钴企业在相当可观的利润推动下，开工率维持在较高的水平，但市场流通现货目前仍是呈现紧俏的态势。不过考虑到本月有新增电解钴产能试产，预计远期电解钴供应将增加。 从需求面来看，下游高温合金及磁材领域厂家仍是刚需采购，且由于近期电子盘面下行，下游企业压价意愿较强。综合供需面情况以及市场情绪来看， SMM预期下周电解钴价格或将下降。 硫酸钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周 硫酸钴 价格连涨5个交易日，截止7月14日， 硫酸钴 现货报价上调至4.55~4.7万元/吨，均价报4.625元/吨，较7月7日上调2500元/吨，涨幅高达5.71%。 据SMM调研显示，原料端，硫酸钴的原料钴中间品价格仍在上行，据SMM现货报价显示，钴中间品均价报9.75美元/镑，较7月7日上涨0.9美元/镑。钴中间品价格的上涨，令硫酸钴成本支撑走强。 而供应端，由于钴价仍在上行空间，部分钴盐企业存在惜售心理；至于需求端，据SMM了解，部分前驱企业由于前期存在年中冲量，7月排产下行，且正极端要求折扣系数仍低，对上涨的钴价较难接受。目前采购多集中电解钴方向。整体来看， SMM预计后市硫酸钴价格或仍将小幅上行。 四氧化三钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周 四氧化三钴 虽依旧较此前有所上涨，不过涨幅明显放缓，据SMM现货报价显示， 四氧化三钴 现货报价在18~18.3万元/吨，均价报18.15万元/吨，较7月7日累计上涨4000元/吨，涨幅达2.25%。 》查看SMM钴锂现货报价 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 据SMM调研显示，四氧化三钴本周价格上涨的原因，依旧是受其原料端钴盐价格上涨带动，四氧化三钴企业报价跟随原料价格上调。但从实际消费来看，近期四氧化三钴零单市场成交较少，钴酸锂企业多以采买钴盐进行代加工的形式。 具体来看供需面，供给端，由于回补低价原料较困难，部分四氧化三钴企业存在惜售心理。而需求端，下游钴酸锂高电压市场有所走弱，钴酸锂企业备库意愿较弱，主要以刚需采买为主。在供需博弈和原料价格影响下， SMM预计后市四氧化三钴价格或将随钴盐价格上行。 消息面上， 据SMM了解，在Creamer Media发布的《2023电池金属》报告中指出，非洲的铜和钴储量丰富，将在全球供应链中发挥主导作用。援引Energy Capital & Power网站介绍的非洲主要铜钴项目，刚果（金）的Tenke Fungurume矿是一个铜钴项目，由洛阳钼业(80%)和刚果民主共和国国有矿业公司gsamuines(20%)共同持有。洛阳钼业于2017年以30亿美元的交易获得了该矿的控股权，并于2021年8月宣布计划以25.1亿美元的投资将产量翻一番，其中将钴的产量从1.54万吨增加到3.24万吨/年。 此外，刚过民主共和国还有Kamoto 铜钴矿，Kamoto Copper Company (KCC)作为全球最大的钴生产商，由嘉能可(75%)、Gécamines（20%）和Simco（5%）共同合资组成，其目标是年产30万吨铜和 3 万吨钴 ，使矿产总产量达到33万吨/年。 此外，市场上还有消息称，华友钴业与浦项韩国合资公司POSCO HY Clean Metal（浦项华友循环再生韩国公司）在韩国全罗南道光阳市栗村产业园顺利竣工。浦项华友循环再生韩国公司是华友钴业和浦项集团在韩国成立的电池回收再利用工厂，年处理黑粉能力12000吨，可生产硫酸镍产品12000吨/年， 硫酸钴 4000 吨 / 年 ，碳酸锂2500吨/年。 对于下半年钴市场，腾远钴业曾在此前接受投资者调研时回复称，新能源汽车下半年是需求旺季，消费电子亦有回暖迹象，此外， 电解钴的需求持续增长预期较大，公司对钴未来发展持有较大信心。 此外，公司还表示，钴作为战略金属之一，其应用领域十分广泛，在锂电、合金材料、磁性材料、有机材料等领域均有应用， 随着新能源汽车、消费电子、航天军工等多元化应用领域的发展，对钴需求将逐年增加，腾远钴业始终看好钴金属未来需求。 截止2022年，腾远钴业钴产品库存量为766.79金属吨。

01 到港数据 上周概况（ 2023.7.8-2023.7.14 ） 到港分港口 SMM 中国煤炭到港总量825.2 万吨，环比减少2.5% 。其中11 个主要港口到港总量为393.7 万吨，环比增加5.6% ，广州港到港总量为64.3 万吨，环比减少18.7% ，占到港总量8% 。 SMM 我国煤炭到港总量变化（万吨） 到港分品种 中国动力煤到港579.9万吨，环比减少7.1%。中国焦煤到港212.4万吨，环比增加12.0%。 02 出港数据 上周概况（ 2023.7.8-2023.7.14 ） 出港分港口 SMM 全球煤炭出港总量2610.8 万吨，环比减少2.7% 。其中7 个主要港口出港总量为1120.5 万吨，环比减少7.3% ，澳大利亚纽卡斯尔港出港总量为367.7 万吨，环比增加5.0% ，占出港总量14% 。 SMM 全球煤炭出港总量变化（万吨） 出港分品种 全球动力煤出港1430.8 万吨，环比减少0.6% 。全球焦煤出港1077.9 万吨，环比减少2.4% 。 1 、报告涉及数据欢迎登录SMM数据库 （ https://data-pro.smm.cn/） 查看 2 、SMM钢材航运数据详情、钢铁产业资讯、分析报告、数据库等更多内容欢迎咨询SMM钢铁事业部     》订购查看SMM金属现货历史价格

本周焦企焦炭库存40.1万吨，环比增加2.2万吨，增幅5.8%。焦企焦煤库存322.1万吨，环比减少4.6万吨，降幅2.6%。 本周山西地区焦企有所累库，山东以及河北地区焦企长期保持超低库存。目前下游采购积极性有所增加，有催货现象，所以即使盈利状态变差，焦企生产积极性也在提高，甚至焦企有惜售待涨心理。 本周前期没有跟涨的煤种开始跟涨，其中低硫主焦煤更是再度上探，价格来到1800元/吨，但价格较高，焦企采购积极性难以提高，基本是按需采购，但难以满足焦企增加的消耗。 综合来看，焦炭供需偏向紧平衡，且成本支撑较强，焦企有惜售心理，焦炭库存或继续增加，而焦企生产积极性增加，但对焦煤是按需采购，焦企焦煤库存或继续下降。  

核心观点：供应端，本周焦炭价格暂稳，焦企焦企销售情况良好，下游有催货情况，部分焦企惜售待涨，基于这种心态，焦炭供应有所增加。需求端，钢材铁水产量保持高位，对焦炭消耗较大，且焦炭价格有涨价预期，从利润以及原料库存安全角度，钢厂对焦炭开始补库。成本端，本周部分煤种上涨50-120元/吨，焦企炼焦成本增加，线上竞拍溢价成交较多，煤矿仍有看涨预期。综合来看，焦炭供需偏向紧平衡，且成本支撑较强，焦炭第二轮涨价落地在即，下周焦炭价格或偏强运行。 焦炭现货价格（元/吨） 本周焦炭价格暂稳，焦炭第二轮提涨推迟落地时间，焦钢企业仍在博弈。一级冶金焦-干熄2320元/吨；准一级冶金焦-干熄2146元/吨；一级冶金焦1906元/吨；准一级冶金焦1808元/吨。 本周港口焦炭贸易出库价格上调，目前一级水熄焦2090元/吨，周环比上涨30元/吨，准一级水熄焦1990元/吨，周环比上涨30元/吨。 焦炭期货价格（元/吨） 本周焦炭期货偏强运行。周初，6月PPI为、CPI均不及预期，但中国人民银行、国家金融监督管理总局发布《关于延长金融支持房地产市场平稳健康发展有关政策期限的通知》，对期货市场形成支撑，奠定整周的上涨行情。周中炒作蒙古口岸关闭，周五则是央行会议，央行邹澜：金融部门将积极配合有关部门加强政策研究 促进房地产市场平稳健康发展，进一步刺激期货价格上行。 目前焦炭现货市场有第二轮提涨预期，或继续给予焦炭期货市场一定支撑，下周焦炭期货盘面或震荡上行。 焦化利润（元/吨） 根据SMM调研，本周吨焦盈利29.9元/吨，利润减少60.5元/吨。 从价格角度来看，本周准一级干熄焦2146元/吨，吨焦盈利没有受价格影响。从成本端来看，本周山西部分煤种价格上调50-120元/吨，炼焦成本增加，焦企盈利被挤占。 市场对焦炭第二轮涨价的看涨情绪仍然存在，且后续焦煤价格上涨预期有所收紧，下周吨焦盈利或得到修复。 焦炉产能利用率 根据SMM调研，本周焦炉产能利用率为77.5%，周环比增加0.1个百分点，其中山西地区焦炉产能利用率为77.8%，周环比增加0.2个百分点。 从盈利角度来看，本周吨焦盈利减少，对焦企生产状态造成负面影响。从库存角度来看，本周山西焦企焦炭库存也开始累库。但下游钢厂拿货积极性较高，累库原因较大部分是因为焦企惜售，整体焦企销售情况较好。 焦企吨焦盈利有修复预期，且销售情况表现良好，焦企生产积极性或或继续提高，下周焦企焦炉产能利用率将小幅增加。 焦炭库存情况分析 本周焦企焦炭库存40.1万吨，环比增加2.2万吨，增幅5.8%。焦企焦煤库存322.1万吨，环比减少4.6万吨，降幅2.6%。钢厂焦炭库存267.7万吨，环比减少3.7万吨，降幅1.4%。港口焦炭库存182万吨，环比减少7万吨，降幅3.7% 。 本周山西地区焦企有所累库，山东以及河北地区焦企长期保持超低库存。目前下游采购积极性有所增加，有催货现象，所以即使盈利状态变差，焦企生产积极性也在提高，甚至焦企有惜售待涨心理，下周焦企整体焦炭库存或继续小幅增加。 本周前期没有跟涨的煤种开始跟涨，其中低硫主焦煤更是再度上探，价格来到1800元/吨，但价格较高，焦企采购积极性难以提高，基本是按需采购，但难以满足焦企增加的消耗，下周焦企焦煤库存或小幅下降。 本周钢厂铁水产量高位稳定，但部分焦企惜售，以及唐山钢厂因为环保原因焦炭运输受阻，焦炭到货情况不佳，后续或有所改善，下周钢厂焦炭库存或小幅下降。 钢厂铁水产量略微下降，但对焦炭采购积极性尚可，加之焦炭价格上涨空间比较有限，部分贸易商离市观望或者开始出货，预计下周两港焦炭库存或小幅下降。 》订购查看SMM金属现货历史价格

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM金属产业链数据库 根据SMM调研，本周焦炉产能利用率为77.5%，周环比增加0.1个百分点，其中山西地区焦炉产能利用率为77.8%，周环比增加0.2个百分点。

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM金属产业链数据库 本周焦企焦炭库存40.1万吨，环比增加2.2万吨，增幅5.8%。焦企焦煤库存322.1万吨，环比减少4.6万吨，降幅2.6%。钢厂焦炭库存267.7万吨，环比减少3.7万吨，降幅1.4%。