SMM8月21日讯： 工业硅 价格：通氧低品位如99硅、551#、441#供应货源偏紧，部分工厂现货紧张订单交付生产，硅价表现较为坚挺。 供需 供应：随着四川、新疆等检修复产产能释放全国产量维持增量。关注8-9月新疆、内蒙新产能投产进度。 需求：铝合金：行业开工基本稳定，企业按需补库。有机硅：行业开工率持稳，部分检修产能在近期有复产计划后期开工率或提升。DMC价格表现暂稳。多晶硅：多晶硅在产产能维持增量，对工业硅需求维持旺盛。现货方面近期以中间加工环节磨粉企业采购居多 库存：SMM统计8月18日金属硅三地社会库存共计25.8万吨，较上周环比增加0.9万吨。本周仅天津港个别普通仓库出现少量去库，其余多数社会仓库仍表现不同程度累库。且累库仍主要发生在社会交割仓库中。 进出口：出口：海关数据显示，2023年6月中国金属硅出口量为4.8万吨，环比减少2%同比减少18%。2023年1-6月金属硅累计出口量28.82万吨，同比减少18%。进口：海关数据显示，2023 年6月中国金属硅进口量为0.003万吨，环比减少89%同比减少99%。2023年1-6月金属硅累计进口量0.13万吨，同比减少93%。 多晶硅 价格 截至上周五多晶硅复投料主流价格72-78元/千克，多晶硅致密料主流价格69-76元/千克，多晶硅价格指数70.97元/千克，多晶硅价格持稳。 供需 周末多晶硅价格暂时持稳，多晶硅签单前市场前期观望，目前头部拉晶厂仍有继续采购心态，多晶硅库存相对低位，硅料厂挺价意愿强烈，预计本周仍将上涨。 电池片 价格 当前PERC182电池片价格0.75-0.76元/W，PERC210电池片价格0.73-0.75元/W左右，Topcon182电池片0.80-0.81元/W左右，保持稳定。 供需 当前电池片处于陆续交货过程，历史订单无调价，新签订单价格稳定。PERC182电池片供应紧张有所缓解，Topcon电池片随着新投产线释放，供应相对宽松，新投产线处于提效阶段，部分产线直接走上代工模式。 组件 价格 上周组件市场单晶PERC组件双面-182mm主流成交价格1.23元/w,单晶PERC组件双面-210mm主流成交价格1.26元/w，组件价格持稳。 供需 本周末组件价格持稳，电池片价格高位横盘，给组件在成本侧形成有力支撑，部分组件厂家已经“初现”涨价心态，同时开始减少对电池片的采购。 高纯石英砂 价格 国内高纯石英砂内中外层砂暂时维持稳定。龙头企业外层砂价格为10-12万元/吨、中层砂价格19-23万元/吨、内层砂价格39-44万元/吨。 供需 近期下游随着N型硅片市占率不断上升，对石英砂内层砂的需求也在不断上升，但由于现阶段内层砂价格相对较高，下游以消化当前价格为主，石英砂价格暂时维持稳定。 光伏玻璃 价格 3.2mm镀膜：3.2mm镀膜光伏玻璃报价25.0-26.0元/平方米，价格暂稳。 2.0mm镀膜：2.0mm镀膜光伏玻璃报价17.0-18.0元/平方米，价格暂稳。 供需 供应端 供给:国内近期暂无新增点火产线，预计八月无新点火窑炉，同时冷修窑炉也暂无。 需求端 需求:下游组件企业需求询单、采购均较为积极，整体玻璃行业库存处于下降通道，局部市场甚至出现供应紧张的情况，价格上涨趋势逐渐明显。

【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）英国7月季调后零销售月率-1.2%，前值0.6%，预测-0.5%。（2）美国至8月18日当周石油钻井总数（口）520，前值525。 现货：（1）上海：8月18日1#电解铜现货均价报于升水500元/吨，环比下跌25元/吨。上周五供需双方话语权出现反转，盘面翻红上涨，下游询盘不再积极，多持谨慎观望之态。好铜因货源偏少报价仍持坚，但平水铜持货商率先流露出急于高价换现的意愿。市场上周末及下周初或有进口船到港，届时可明显缓解供应偏紧的压力，但市场预期新到货源中好铜流入量仍有限，下周现货升水或将能明显回归。 （2）华南：8月18日广东1#电解铜现货均价升水240元/吨，环比下跌15元/吨。总体来看，仓单大量流出供应大增，现货升水不断走低，料后市仓单仍会继续流出，目前广东仓单量仍有1.7万吨。 （3）进口铜：8月18日仓单报价37-52美元元/吨，QP8月，均价环比下跌1美元/吨；提单报价38-55元/吨，QP9月，均价环比持平。比价连续修复下，美金铜溢价水涨船高，但临近周尾内贸升水回落，使得部分市场交易者陷入观望，大户贸易商却跃跃欲试，对高价货源接受度高，但上午盘未闻成交，下午盘市场报盘重心依然坚挺，预计美金铜实盘重心或仍有上行预期。 （4）再生铜：8月18日广东光亮铜价格为63800-64000元/吨，精废价差为801元/吨。较上一交易日小幅扩大但仍处于优势线下方，再生铜原料经济持续表现不佳，不利于再生铜原料使用。由于现在再生铜原料较为紧张，为此再生铜杆厂随时面临停产风险，手中订单仍存在排单的情况，为此接单较为谨慎。 （5）库存：8月18日LME铜库存环比增加800吨至92200吨；8月18日上期所仓单库存环比减少4477吨至15936吨。 价格：宏观方面，美国国债在今年三季度迎来发行规模猛增，美国国债新发行规模将创下历史同期新高，发行成本不断走高，市场对于美国债务问题较为担忧。基本面方面，截至8月18日上周五，SMM全国主流地区铜库存环比上周一减少0.78万吨至7.48万吨，较上上周五减少1.77万吨，并创下年内新低。具体来看，华东地区因国产铜和进口铜到货均不多，叠加铜价重心下游采购量增加，库存出现下降；华南地区到货量不多，且沪粤价差较大，使得部分货源发往华东市场，库存也出现明显下降。消费方面，若铜价维持在当前位置，预计需求量仍有上涨空间。价格方面，受海内外宏观情绪不稳定因素影响，预计铜价近期维持相对低位。   【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】     》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

01 到港数据 上周概况（ 2023.8.12-2023.8.18 ） 到港分港口 SMM 中国煤炭到港总量952.6 万吨，环比增加8.5% 。其中11 个主要港口到港总量为397.7 万吨，环比减少7.0% ，广州港到港总量为75.0 万吨，环比减少21.9% ，占到港总量8% 。 SMM 我国煤炭到港总量变化（万吨） 到港分品种 中国动力煤到港726.0万吨，环比增加15.7%。中国焦煤到港187.1万吨，环比减少4.7%。 02 出港数据 上周概况（ 2023.8.12-2023.8.18 ） 出港分港口 SMM 全球煤炭出港总量2658.3 万吨，环比减少1.7% 。其中7 个主要港口出港总量为1202.3 万吨，环比增加4.9% ，澳大利亚纽卡斯尔港出港总量为287.8 万吨，环比增加51.6% ，占出港总量11% 。 SMM 全球煤炭出港总量变化（万吨） 出港分品种 全球动力煤出港1307.8 万吨，环比增加1.4% 。全球焦煤出港1230.2 万吨，环比减少5.8 % 。 1 、报告涉及数据欢迎登录SMM数据库 （ https://data-pro.smm.cn/） 查看 2 、SMM钢材航运数据详情、钢铁产业资讯、分析报告、数据库等更多内容欢迎咨询SMM钢铁事业部     》订购查看SMM金属现货历史价格

从本周的市场成交情况来看，受周初下游采购集中出现影响，供应端顺势挺价，镁价格维持过去几周的上涨势头。由于主产区整改工厂复工时间尚不确定，当地镁厂普遍惜售，截止本周五市场实际成交价在21900-22000元/吨，部分工厂后续报价涨至22200元/吨，市场看涨情绪浓厚。 从主产区工厂了解，本周前期单日成交超千吨，除去刚需补货以外，也有部分贸易商囤交易夹在其中。某大型镁厂销售负责人表示，市场传言主产区复工时间或推迟至四季度，个别工厂反馈要延续到明年才能复工。由于府谷地区工厂复工时间不定，下游市场对于镁厂库存数量变化关注度较高，目前该厂维持正常生产，库存一直处于低位，报价随行就市。 SMM分析认为，经历近几周的震荡上行，镁价重新回归22000元/吨，在主产区持续性减产的影响下，供应端重拾信心。考虑工厂复工时间尚不确定，随着近期工厂持续性降库，在海外夏休结束外贸回归的预期下，镁价预期持续向好，预计后续镁价维持震荡上行的态势。 》点击查看SMM镁现货历史价格

► 【SMM今日要闻】金属普涨 航运期货多合约涨停 | 广东电解铜库存刷年后新低 | 光伏上游价格上涨 ► 金属内外分化 铁矿涨近3% 焦煤涨2.8%【SMM日评】 ► 本周各地铜现货升贴水起飞 山东货源是否去往上海？【SMM分析】 ► 国内现货反弹动力仍存 海外氧化铝市场本周成交活跃【SMM周评】 ► 废电瓶价格不断刷新高 此行情下炼厂原料库存以及后市采购压力如何？【SMM分析】 ► 成本支撑下 锰价盘整暂稳【SMM电解锰周评】 ► 需求拖累硫酸镍价格持续下行 成本支撑当前价格暂时持稳【SMM分析】 ► 【SMM分析】终端表现平稳 电解液材料价格走势持续观望 ► 【SMM分析】碳酸锂本周行情 ► 【SMM周评】本周锂盐行情简评 ► 采购平缓 锰矿价格暂稳【SMM锰矿周评】 ► 供应谨慎 高纯硫酸锰价格稳定运行【SMM电池级硫酸锰周评】 ► 成本端走弱 锰酸锂维持阴跌【SMM锰酸锂周评】 ► 需求预期偏弱 硅锰后市走向如何【SMM分析】 ► 硅用电极价格低迷 后续价格走势如何【SMM分析】 ► 成本支撑 下游备货 硅烷偶联剂价格走高【SMM分析】 ► 铟价表现坚挺【SMM现货周评】 ► 铋价继续上行【SMM铋现货周评】 ► 沪期铜上涨近500元/吨成交受抑 现货高位换现急切升水跌落500元/吨【SMM沪铜现货】 ► 仓单大量流出供应大增 现货升水不断走低【SMM华南铜现货】 ► 消费好转继续去库 铜价反弹下游对高升水认可度低【SMM华北铜现货】 ► 8月18日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 8月18日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价强势上涨 下游企业则畏高少采【SMM午评】 ► 再生铅：持货商报价跟涨50元/吨 今日散单铅锭成交不佳【SMM铅午评】 ► SMM 2023/8/18国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：市场货量较少 均价升水上调【SMM午评】 ► 天津锌：市场缺货状态加剧 升水小幅上抬【SMM午评】 ► 广东锌：月差扩大 升水坚挺【SMM午评】 ► 沪锡价格持续低位盘整 锡锭现货成交较为清淡【SMM锡午评】 ► 早间镍价震荡运行 现货升水持续下跌【SMM镍现货午评】 ► 【SMM日评】碳酸锂跌速放缓 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

SMM 8月18日讯：本周钴系产品价格继续维持跌势，再度陷入“跌跌不休”的通道，在SMM整理的电解钴、硫酸钴以及四氧化三钴三类钴系产品中，以四氧化三钴跌幅最大，单周累计下跌8500元/吨…… SMM整理了本周钴系产品的现货价格变动情况，具体如下： 电解钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周 电解钴 现货报价一度连跌4个交易日，仅在8月17日短暂维稳，8月18日再度小幅下行，截止8月18日， 电解钴 现货报价跌至23.8~29万元/吨，均价报26.4万元/吨，较8月11日的27万元/吨下跌6000元/吨，跌幅达2.22%。 》查看SMM钴锂现货报价 据SMM调研显示，本周头部电解钴企业出厂价下调，带动电解钴均价下行。具体来看成本及供需面，成本端，钴中间品及钴盐仍在下降，难以对电解钴价格形成成本支撑。 供应端，冶炼厂生产稳定，贸易环节因为近期成交较弱，库存累积。且新晋电解钴品牌已进入市场流通，或存在低价打市场行为。总体市场无炒作消息支撑钴价上行，但交储预期仍在，电解钴价格同样难以大幅下行。 SMM预计下周电解钴价格或呈现稳中走弱的态势。 硫酸钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周 硫酸钴 现货报价跌价程度与上周相差无几，截止8月18日， 硫酸钴 现货报价跌至3.6~3.8万元/吨，均价报3.7万元/吨，较8月11日下跌1700元/吨，跌幅达4.52%。 从供需面来看，供应端，回收料企业存在资金回笼压力且库存较大，低价出货。目前钴盐社会库存较大，来自印尼的硫酸钴本月少量流向国内进一步增加供应。 需求方面，市场需求主要集中在头部前驱体企业，中小型前驱体仍以消化前期库存为主。消息面上，头部电池厂与矿企前期签订的中间品预期本月底到港，或以代工形式加工成钴盐，远期对硫酸钴采购需求进一步下降。 综合来看，SMM预计，硫酸钴后续价格或将继续下行。 四氧化三钴 方面： 据SMM现货报价显示， 四氧化三钴 在本周最后一个交易日价格大幅下行，单日下跌6000元/吨，本周累计下跌8500元/吨。8月18日 四氧化三钴 现货报价跌至15.5~16万元/吨，均价报15.75万元/吨，较8月11日均价跌幅达5.12%。 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 据SMM调研显示，四氧化三钴市场本周交易情况不同于硫酸钴市场，相比于硫酸钴市场还存在一定量（主要来自回收企业及贸易商）成交的情况，四氧化三钴市场供需双弱，市场出现成交空白的情况。 具体来看基本面，成本端，钴盐价格仍在大幅下降，无法为四氧化三钴提供成本支撑。供应端，部分四氧化三钴企业考虑库存，存在排产较大幅下调的情况，四氧化三钴小厂停产检修，预期下周复工。 需求端，下游钴酸锂由于订单较差，且因原料锂和钴价格均在下行，推迟采购，补库需求较弱。 综合上述情况，SMM预计未来四氧化三钴价格仍有一定的下跌空间。 消息面上， 据俄罗斯卫星通讯社报道，日本和赞比亚签署了关于发展采矿领域合作以及建立相应基础设施的备忘录，该文件指出， 要特别关注铜矿开采以及镍和钴领域的项目。 此外，8月17日《欧盟电池和废电池法规》在欧盟正式生效，其中提到，所有收集的废电池都必须回收利用，必须实现高水平的回收，特别是对钴、锂和镍等关键原材料。其中提到，《新电池法》设定了最低回收率及材料回收目标，2027年12月31日之前，所有再循环都应至少达到以下材料回收目标： （a）钴为90% ；（b）铜为90%；（c）铅含量为90%；（d）锂为50%；（e）镍含量为90%。2、2031年12月31日之前，所有再循环都应至少达到以下材料回收目标： （a）钴含量为95%； （b）铜为95%；（c）铅含量为95%；（d）锂为80%；（e）镍含量为95%。 》点击查看详情

从盈利角度来看，本周吨焦盈利不变，多数焦企盈利尚可，生产积极性较高，供应有所增加。从库存角度来看，本周山西焦企焦炭库存变化不大，下游按需采购，焦企没有累库。 后续焦企盈利或收窄，但短期焦炭库存或继续保持低位，焦企不会马上改变生产策略，下周焦企焦炉产能利用率或暂稳。 本周焦炭供应呈现增加态势，叠加钢厂补库节奏基本结束，按需采购为主，焦炭供需偏紧格局有所改变，下周焦企焦炭库存或增加。 本周焦煤线上竞拍流拍情况明显增多，市场看降情绪增加，下游焦钢企业按需采购，且煤矿报价开始下调，焦企拿货积极性进一步下降，下周焦企焦煤库存或减少。 本周钢厂铁水产量仍保持高位，对焦炭消耗较大，按需采购，但焦炭有降价预期，对焦炭采购积极性下降，且钢厂库存已经来到合理水平，对焦炭没有补库需求，下周钢厂焦炭库存或暂稳。 综合来看，焦炭供需偏紧局面有所改善，且成本支撑减弱，叠加钢厂盈利不佳，市场看降情绪出现，下周焦炭市场或偏弱运行，焦炭首轮提降有望落地执行。