》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 本周SMM调研了国内主要大中型铜杆企业的生产及销售情况，综合看 企业开工率为72.97% ，较上周上升5.27个百分点。（调研企业：21家，产能：756万吨)  本周（11.24—11.30）国内主要精铜杆企业周度开工率较上周回升5.27个百分点，最终录得72.97%。虽然本周精铜杆周度开工率录得回升，但主因上周出现的部分铜杆厂减产、停产情况在本周恢复正常生产所致。实际从整体消费来看，本周精铜杆行业订单并无好转，周内新增订单仍表现不佳，甚至有企业表示月末订单下滑较为明显。 从调研来看，本周铜价重心居高，且现货升水仍居高不下，成交多以下游大户刚需补库为主。多个样本企业反馈，本周新订单不多，且下游提货速度也出现放缓，企业成品库存环比增加。 库存方面，本周精铜杆企业正常排产，但新订单持续呈现下滑趋势，叠加下游提货速度放缓，本周成品库存量较上周明显增加。截止本周四，SMM调研的21家精铜杆企业中成品库存有3家出现偏高的情况，仅有1家精铜杆厂库存偏低。具体数据来看，21家精铜杆厂成品库存量增加9500吨，较上周大幅增加21.94个百分点。 精废杆价差方面，SMM数据显示，本周（10.27-10.30）精废杆平均价差为1401元/吨，较上周再扩大93元/吨，再生铜杆价格优势持续显现，对精铜杆消费造成持续冲击。 附部分精铜杆企业调研详情 》点击查看SMM铜产业链数据库  

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》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM12月1日讯： 本周三元前驱体价格下跌。目前市场的关注焦点仍在明年长单的折扣，主流前驱企业策略仍是保量优先，但不敢轻易谈定折扣，市场仍在僵持阶段，下游意向折扣已在85-90折之间。成本端，本周镍钴价格仍在下调，三元前驱体企业报价联动金属价格跌。需求端来看，海内外需求双弱，正极厂12月排产均存在一定下滑，对前驱体提货需求较弱。供应端，需求的减弱使得前驱企业开工率下行，并且存在一定放大作用。后市预期，镍钴盐仍有下调空间，三元前驱体价格或将随原料价格缓慢下跌。 本周三元材料价格下跌。成本端，镍钴锂价格持续下降，联动正极材料制造成本下降。动力市场，需求端，11月国内动力电芯厂总体需求均有所走弱，近期部分二、三线电芯厂存在停产现象，12月电池厂去库力度将进一步加大。供应端，正极材料厂对12月态度均较悲观，以销定产，消费 市场出现低价抛货、以价保量的现象。预期后市，三元材料价格将随锂价下降继续下行。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-5166 6775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 林辰思 021-51666836

SMM12月1日讯： 硅石 价格 硅石价格持稳。硅石价格持稳运行，昨日四川、云南地区硅企枯水期集中停炉，工业硅西南产区总体硅石需求量大幅走低，一定程度缓解了云南昭通地区硅石供应趋紧的问题。目目前云南低品位硅石矿口出厂价格在350-370元/吨。内蒙古高品位硅石矿口出厂价格在400-430元/吨。湖北高品位硅石矿口出厂价格在420-480元/吨。 供需 供应：云南工业硅产区硅石供应仍偏紧张，叠加部分西南硅企昨日集中停炉，国内整体供应未见缺口。 需求：川滇硅企枯水期集中停炉，原料采购需求大幅走低，北方硅企硅石需求仍保持较高水平。 工业硅 价格 供应端硅企报价坚挺，国内下游及海外用户对价格接受力弱仅维持按需成交，高低品位硅价差收窄。 供需 供需: 供应端供应北强南弱，根据SMM统计，截止11月30日，云南四川11月累计停产70台左右，另有十余台计划在12月初或中旬停产。北方开工率维持高位，个别新产能计划下个月投产。需求端因终端需求疲软，叠加企业盈利低甚至部分企业亏损采购情绪消极，维持按需采购为主，市场成交清淡。 库存：SMM统计11月24日工业硅全国社会库存共计37.2万吨，较上周环比增加0.4万吨。其中社会普通仓库12.4万吨，环比增加0.4万吨，社会交割仓库24.8万吨（含未注册成仓单部分），环比持平。连续两周社会库存增量均发生在普通仓库中，社会交割仓库增减各异总量持平。 进出口 进出口：出口：海关数据显示，2023年10月中国金属硅出口量为4.36万吨，环比减少15%同比增加13%。2023年1-10月金属硅累计出口量47.39万吨，同比减少14%。进口：海关数据显示，2023 年10月中国金属硅进口量为0.04万吨，同比减少74%。2023年1-10月金属硅累计进口量0.47万吨，同比减少83%。 硅片 价格 昨日市场单晶硅片M10主流成交均价为2.33元/片，单晶硅片G12主流成交均价为3.3元/片。 供需 本周硅片整体价格继续走跌，电池片厂迫于成本压力继续施压硅片且随着硅料价格的走跌，硅片让利空间相对充裕。目前由于终端需求问题210与182走势存在差异。210mm硅片相对抗跌。 电池片 价格 当前高效PERC182电池片（23.2%及以上效率）价格0.4-0.45元/W; PERC210电池片价格0.5-0.57元/W左右；Topcon182电池片（24.3%及以上效率）价格0.48-0.50元/W左右；Topcon210电池片0.56-0.58元/w。 供需 12月电池外采需求下降明显，当前电池大厂的库存压力巨大，而电池近期代工市场价格战激烈，电池厂亏损接单，中小厂无论在直销市场还是在代工市场都不具备优势，12月被迫减产。 光伏胶膜 价格 EVA/POE光伏料 当前EVA光伏料市场价格较为混乱，进口价格在11000-11600元/吨，国产主流价格在11600元/吨。POE光伏料到厂价格区间22000-23000元/吨。 光伏胶膜 当前主流460克重EVA胶膜价格7.26-7.68元/平米，440克重EPE胶膜价格9.46-9.9元/平米。380克重POE胶膜价格11.4-12.16元/平米。 供需 EVA/POE光伏料 EVA光伏料近期成交依然少，11000-11500元/吨成为主流交易区间，本月虽多套装置检修，但较需求来说仍处于过剩状态。下游胶膜厂仍观望为主。 胶膜 近两天胶膜价格陆续敲定，市场价格下行，中小厂亏损接单保份额，12月订单下滑，大厂开工率难抵下行态势。

盘面：隔夜伦铜开于8407.5美元/吨，盘初短暂震荡后走高，而后大幅回落，盘尾再次冲高并摸高于8480美元/吨，最终收于8469.5美元/吨，成交量至2万手，持仓量至26.7万手，涨幅达0.29%。隔夜沪铜主力2401合约开于68000元/吨，盘初摸低于67960元/吨，而后走高摸高于68330元/吨，盘中大幅回落，盘尾再次冲高最终收于68290元/吨，成交量至3万手，持仓量至16.3万手，涨幅达0.21%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）欧元区11月CPI年率初值2.4%，前值2.9%，预测2.7%（2）美国至11月25日当周初请失业金人数（万人）21.8，前值21.1，预测22 现货：（1）上海：11月30日1#电解铜现货对2312合约报升水500-570元/吨，均价报于535元/吨，环比涨125元/吨。上海地区日内昨日升水意外走高。主流平水铜对下月票报升水500-530元/吨，好铜报升水540-570元/吨。隔月BACK月差早盘盘初走扩至260-280元/吨，一度冲高至300元/吨。进口铜近日到港报盘较少，现货或进一步紧张。下游采购继续承压，预计今日升水难跌。 （2）华南：11月30日电解铜现货对当月合约报升水360元/吨-升水370元/吨，均价升水365元/吨，环比涨5元/吨。总体来看， 月末市场交投淡静，现货升水仅微幅上升，料今天会有所好转。 3）进口铜：11月30日仓单价格100-115美元/吨，QP12月，均价环比涨2美元/吨；提单价格95-112美元/吨，QP12月，均价较环比持平；EQ铜（CIF提单）40-46美元/吨，均价环比持平，报价参考12月上旬到港货源。进口铜比价未有亮点，对沪铜2312合约依然亏损至200元/吨上方，现货市场需求较为清淡，多以观望为主，静待下周初12月美金铜市场宣货。此外，进入12月部分国企央企为清库存，或将调价出货，溢价上方压力显现。 （4）再生铜：11月30日广东再生铜价格62800-63000元/吨，环比保持不变，精废价差2122元/吨，环比上升195元/吨，精废杆价差1525元/吨。据SMM调研，本周再生铜杆厂表示目前再生铜原料库存环比上周均有所下降，再生铜杆厂表示本周再生铜采购困难情况已经大大改善，本周主要去一下原料库存，进入12月，年底下游电线电缆订单情况都会有所缩减，不希望囤太多再生铜在仓库里，另外本周再生铜成交价在63000元/吨，价格依然太高了。 （5）库存：11月30日LME铜库存增加300吨至175250吨；11月30日上期所仓单库存减少925吨至1530吨。 价格：宏观方面，美国10月核心PCE年率录得与预期一致的3.5%，为2021年4月以来新低。 美国财长耶伦表示，不认为需要进一步采取激进的货币紧缩，美国将很好地实现软着陆。基本面方面，华东地区昨日升贴水再次走高，据了解主要是某大户前一日扫货，使得整体货源紧张，虽下游采购意愿受到抑制，但部分企业需要刚需补库，被迫接受高升水；华南地区库存连续四天增加，进入月末，下游消费较弱，但受到上海地区情绪影响，亦出现走高。消费方面，11月线缆企业交付国网订单较多，因而即使在高升水叠加高盘面的情况下，企业依旧维持刚需采购，对于价格敏感度有所降低。价格方面，预计铜价近期偏强运行。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】     》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】