SMM1月29日讯： 工业硅出货 价格:上周工业硅下游用户继续按需采购补库，部分硅持货商意愿尚可，主流硅价成交重心偏弱。 供需 供需:当前供应端开工率北高南低，整体供需关系缓慢去库。春节期间供应端硅厂，有需求端有机硅、多晶硅维持正常生产，铝硅合金企业放假情况差异。下游节前备货订单释放基本结束。 库存：SMM统计1月26日工业硅全国社会库存共计35.2万吨，较上周环比减少0.3万吨。其中社会普通仓库10.9万吨，周环比减少0.5万吨，社会交割仓库24.3万吨（含未注册成仓单部分），周环比增加0.2万吨。 进出口：出口：海关数据显示，2023年12月中国金属硅出口量为5.16万吨，环比增加8%同比增加7%。2023年1-12月全年金属硅累计出口量57.30万吨，同比减少12%。进口：海关数据显示，2023 年12月中国金属硅进口量为0.13万吨，同比增加70%。2023年1-12月全年金属硅累计进口量0.65万吨，同比减少78%。 多晶硅 价格 截至上周五多晶硅复投料主流价格58-61元/千克，多晶硅致密料主流价格55-59元/千克，多晶硅价格指数55.20元/千克，周末多晶硅价格持稳。 供需 周末多晶硅价格保持稳定，目前市场处于新一轮签单周期，部分头部企业订单已签订部分，N型料超越70价格，N型料仍相对较缺，本周市场价格可能继续小幅探涨。 电池片 价格 当前高效PERC182电池片（23.2%及以上效率）价格0.38-0.39元/W; PERC210电池片价格0.38-0.39元/W左右；Topcon182电池片（24.4%及以上效率）价格0.45-0.47元/W左右；Topcon210电池片0.49-0.50元/w。 供需 1月即将收尾，2月因春节影响电池需求下滑，当前处于节前备货中，本周电池厂开始放假。 组件 价格 上周组件市场单晶PERC组件双面-182mm主流成交价格0.93元/w,单晶PERC组件双面-210mm主流成交价格0.95元/w，组件价格大稳小动。 供需 上周组件价格继续小幅下跌，部分远期招标价格继续走弱，周五晚2023年12月国内装机总量公布，2023年光伏新增装机超出市场预期，或将对市场产生一定撑市作用。 高纯石英砂 价格 国内高纯石英砂内中外层砂价格暂时维持稳定。龙头企业外层砂价格为8-12万元/吨，其他企业报价5-7万元/吨、中层砂价格18-21万元/吨、内层砂价格39-44万元/吨。 供需 当前高纯石英砂需求继续转弱，同时坩埚价格较低，利润降低，对国产高价石英砂价格抵触情绪较高，成交缩减较多。 光伏玻璃 价格 3.2mm镀膜：3.2mm镀膜光伏玻璃报价25.8-26.5元/平方米，价格暂稳。 2.0mm镀膜：2.0mm镀膜光伏玻璃报价16.3-17.0元/平方米，价格暂稳。 供需 供应端 供给:一月以来国内安徽地区冷俢两座1000t/d窑炉，江苏地区冷俢两座分别250、650t/d窑炉，供应减少。 需求端 需求:本周为新一轮签单谈单期，2月国内组件需求排产仍然较差，对玻璃2月价格向下冲击较大，同时近期成本纯碱价格亦有下降，成本及需求支撑均有不同减弱，2月价格下跌预期较大。

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盘面：上周五晚伦铜开于8548美元/吨，盘初短暂下行后走高，盘中摸高于8587美元/吨，而后一路下行，盘尾摸底于8518美元/吨，最终收于8529美元/吨，成交量至1.8万手，持仓量至28万手，跌幅达0.22%。上周五晚沪铜主力2403合约开于68910元/吨，盘初宽幅震荡摸低于68990元/吨，盘中走高并摸高于69280元/吨，盘尾回落最终收于69010元/吨，成交量至2.1万手，持仓量至15.3万手，涨幅达0.01%。 【SMM铜晨会纪要】消息方面：（1）美国12月核心PCE物价指数同比增长2.9%，低于预期3%及前值3.2%，增速创2021年3月以来新低。美联储泄通胀进程又得到数据验证，乐观降息预期有望重燃。 （2）美国财政部长珍妮特•耶伦1月26日发表讲话表示，在新冠疫情引发历史性的通货膨胀飙升之后，现在通胀得到“良好控制”，虽然美国债务负担的成本仍然可控，但如果利率在更长时间内保持高位，可能对财政可持续性构成威胁。 现货：（1）上海：1月26日主流平水铜报贴水50元/吨-贴水30元/吨，好铜报贴水40元/吨-贴水10元/吨。伴随铜价连续上抬，下游备货情绪受挫。据悉周末至下周初将有大量进口货源持续流入，上海与周边地区库存出现明显垒库趋势，料升水易跌难涨。 （2）广东：1月26日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨-升水20元/吨，均价贴水5元/吨较上一交易日跌30元/吨；湿法铜报贴水250-贴水240元/吨，均价贴水245元/吨较上一交易日持平。广东1#电解铜均价68935元/吨较上一交易日涨135元/吨，湿法铜均价为68695元/吨较上一交易日涨165元/吨。总体来看，下游陆续放假需求不佳，现货升水不断走低，但成交仍不佳。 （3）进口铜：1月26日仓单价格50-65美元/吨，QP2月，均价较前一交易日持平；提单价格53-64美元/吨，QP2月，均价较前一交易日持平；EQ铜（CIF提单）4-8美元/吨，QP2月，均价较前一交易日持平，报价参考1月下旬及2月上旬到港货源。近两日期货平仓后，市场报盘略有增多，但在月差支撑下，持货商压力较小报盘较为坚挺，市场成交清淡。 （4）再生铜：1月26日广东再生铜原料价格63100-63300元/吨，较上一交易日上升300元/吨，精废价差1741元/吨，较上一交易日上升242元/吨，精废杆价差835元/吨。据SMM调研了解，宁波再生铜原料贸易商表示，临近年底，市场再生铜原料供应增加，持货商有资金回笼需求，即使今天铜价上涨，持货商仍愿意略微降价出售，一球过年前尽可能增加回笼现金。 （5）库存：1月26日LME铜库存减少3825吨至151350吨；1月26日上期所仓单库存增加497吨至12253吨。 价格：宏观方面，此前美国数据显示通胀已有放缓趋势，市场对于美联储将尽快降息信心较足。此外，国内下调存款准备金率对于市场亦有提振作用。本周需关注欧美央行政策会议及美国1月份非农就业报告等。基本面方面，从供应端来看，近期有大量进口货源流入内贸市场，将对升贴水形成冲击。消费方面，临近月底，将有大量企业开始放假，在铜价高位运行的状态下，预计下游备货意愿较低。此外，据SMM调研了解，截至1月26日上周五，SMM全国主流地区铜库存环比上周一增加0.44万吨至8.52万吨，连续两周周度累库。整体来看，预计本周供大于求程度将进一步加深。价格方面，预计在关键信息公布之前铜价维持窄幅震荡。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

01 到港数据 上周概况（ 2024.1.20-2024.1.26 ） 到港分港口 SMM 中国煤炭到港总量746.6 万吨，环比减少11.2% 。其中11 个主要港口到港总量为386.9 万吨，环比增加16.5% ，广州港到港总量为63.1 万吨，环比减少27.8% ，占到港总量8% 。 SMM 我国煤炭到港总量变化（万吨） 到港分品种 中国动力煤到港529.3万吨，环比减少16.0%。中国焦煤到港185.3万吨，环比增加4.6%。 02 出港数据 上周概况（ 2024.1.20-2024.1.26 ） 出港分港口 SMM 全球煤炭出港总量2407.4 万吨，环比增加1.5% 。其中7 个主要港口出港总量为1012.4 万吨，环比减少0.4% ，澳大利亚纽卡斯尔港出港总量为325.9 万吨，环比增加5.2% ，占出港总量14% 。 SMM 全球煤炭出港总量变化（万吨） 出港分品种 全球动力煤出港1333.8 万吨，环比减少4.8% 。全球焦煤出港949.4 万吨，环比增加5.5% 。 1 、报告涉及数据欢迎登录SMM数据库 （ https://data-pro.smm.cn/） 查看 2 、SMM钢材航运数据详情、钢铁产业资讯、分析报告、数据库等更多内容欢迎咨询SMM钢铁事业部   》订购查看SMM金属现货历史价格

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SMM 1月26日讯：随着春节假期的临近，原本需求就呈现弱势运行的钴市场，市场交投已经开始转为平淡，价格一改此前涨涨跌跌的态势，转而进入僵持阶段，而钴市场12月份进出口数据也于本周出炉……..SMM整理了本周钴市场产品相关价格变动情况，具体如下： 电解钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周 电解钴 市场价格延续上一周的持稳运行，截至1月26日， 电解钴 现货报价暂时持稳于20.5~23.5万元/吨，均价报22万元/吨，与1月19日报价持平。 》查看SMM钴锂现货报价 回顾本周的电解钴市场，据SMM调研显示，本周电解钴供给端产量维持稳定；至于需求端，随着下游节前补库已经基本完成，本周下游需求表现平淡，市场整体交投气氛较弱。综合来看，由于临近假期，本周电解钴市场表现较为冷清，电解钴现货价格维持僵持。 钴盐方面( 硫酸钴 及 氯化钴 )： 硫酸钴 方面，据SMM现货报价显示，本周 硫酸钴 现货报价同样维持稳定，截至1月26日，硫酸钴现货报价在3.15~3.2万元/吨，均价报3.175万元/吨，较1月19日持平。 》查看SMM钴锂现货报价 氯化钴 方面，据SMM报价显示，本周 氯化钴 现货报价较1月19日持稳，截至1月26日，氯化钴现货报价在12.8~13.2万元/吨，均价报13万元/吨。 不过值得一提的是，本周钴盐供给端，在春节假期以及市场需求转弱的影响下，冶炼厂有一定的减产行为，供给量有所下滑；但即便如此，下游需求端的表现依旧无甚亮点，前期市场补库行为基本完成，本周周内市场询盘较为冷清，成交寥寥。 因此，钴盐供给端呈现供需双弱的局面，但因春节假期将至，市场成交转淡，因此周内钴盐市场维持稳定运行。 预计后市，随着市场交投气氛或进一步转弱，钴盐现货价格或持稳运行。 四氧化三钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周 四氧化三钴 价格同样维持平稳，截至1月26日， 四氧化三钴 现货报价维持在13~13.3万元/吨，均价报13.15万元/吨。 具体来看基本面，从供给端来看，前期因四氧化三钴订单较多，冶炼厂开工维持高位，四氧化三钴供给较为充足；下游需求端，则由于前期钴酸锂企业低位补库较多，四氧化三钴订单基本完成，周内新增订单较少。 因此，综合市场情况来看，四氧化三钴企业在市场交投气氛转弱的指引下，调价意愿较弱，带动四氧化三钴现货价格维持稳定运行。 预计下周，考虑到春节假期将至，市场波动或较小，四氧化三钴价格或维仍将持稳运行。 消息面上 ，本周，海关总署最新进出口数据出炉。 数据显示，2023年12月中国未锻轧钴进口量约为259金属吨，环比增加195%，同比增加210%。 2023年1-12月累计进口量约为3737金属吨，累计同比增加37%。 据SMM分析，随着国内产能的扩张，目前电解钴进出口情况仍然表现为净出口。由于国内需求不及预期，终端采买较少，海外优势明显。因此电解钴企业出口情绪仍强，带动 2023年12月创全年出口量单月最高。 钴中间品方面，据海关数据显示， 2023年12月中国钴湿法冶炼中间品进口量约为1.81万金属吨（按35%品位折算），环比增加15%，同比增加36%。 2023年1-12月累计进口量约为11.7万金属吨，累计同比增加10%。 分国别来看，12月刚果民主共和国仍为主要的进口国，进口量约为1.77万金属吨（按35%品位折算），进口均价为15483美元/金属吨，进口占比约为98%。 而刚果民主共和国作为全球最大的钴供应国，据路透社方面消息，瑞典电池制造商Northvolt还于1月19日表示公司正在寻求从刚果民主共和国采购用于制造电动汽车电池化学品的钴。而该公司已经从澳大利亚和其他国家采购钴。 此外，国内方面，盛屯矿业也于1月19日晚间发布公告称，公司全资子公司盛屯新材料有限公司拟与联合世纪签署《股权转让协议》，通过现金方式收购联合世纪持有的盛屯环球资源投资有限公司14%的股权，本次交易的对价为1.8亿元。 收购完成后，盛屯矿业全资子公司盛屯新材料将持有盛屯环球资源100%股权。盛屯环球资源担负公司赴刚果（金）投资开拓者的重任，打下了公司刚果（金）铜钴资源业务坚实的基础，为公司业绩持续创造重要贡献。 近日，发布2023年业绩预增公告的中伟股份还提到，受益于全球新能源市场的快速增长，公司现有电池材料体系（镍系、钴系、磷系、钠系）产品合计销售量超27万吨。 而因2023年主要原材料钴酸锂等主材大幅降价，在下游客户压价的背景下，维科科技因前期高位买入主材且有部分库存备货，导致原有利润空间被进一步压缩，最终公司预计，2023年度实现归属于上市公司股东的净利润亏损约1.23亿元，与上年同期相比，亏损额增加。 钴酸锂方面，据SMM历史价格显示， 钴酸锂（Co≥60%,4.4V） 现货报价在2023年整体呈现下行趋势，截至2023年年底， 钴酸锂（Co≥60%,4.4V） 跌至17.4万元/吨，较2022年年底的42.5万元/吨跌幅达59.06%。 》查看SMM钴锂现货报价 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势

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