SMM12月19日： 工业硅 价格 海外订单释放成交转好，国内下游用户维持刚需采购，金属硅市场变现弱稳运行。 供需 供应：社会库存及隐形库存处于同比偏高位置，现货维持供应偏充裕。 需求：铝合金：中小型铝合金企业开工环趋弱，利润微薄对金属硅以刚需补库为主。多晶硅：投产产能继续释放产量，多晶硅产量维持供应增加，长期对金属硅需求维持旺盛。多晶硅部分招标订单释放。有机硅：有机硅企业整体开工水平暂稳，有机硅产品价格低位震荡运行，DMC价格在16800-17300元/吨。 库存：SMM统计12月16日金属硅三地社会库存共计12.1万吨，较上周小幅减少0.1万吨。 进出口 出口：海关数据显示，2022年10月中国金属硅出口量为3.86万吨，环比减少22%同比大幅减少25%。2022年1-10月金属硅累计出口量55.35万吨，同比减少16%。 进口：海关数据显示，2022年10月中国金属硅进口量为0.17万吨，环比增加245%。2022年1-10月金属硅累计进口量2.81万吨，同比增加862%。 多晶硅 价格 目前多晶硅复投料主流价格270-280元/千克，多晶硅致密料主流价格250-265元/千克，较上周五价格持稳。 供需 今日多晶硅价格暂时稳定，上周多晶硅价格继续大幅走跌，但随着拉晶厂原料库存的消耗，12月多晶硅签单相继开始，市场价格开始趋向稳定。 电池片 价格 当前单晶PERC电池片M10主流成交价格1.21元/W，单晶PERC电池片G12主流成交价格1.22元/W,电池片价格较上周五保持稳定。 供需 电池片价格较上周五保持稳定，国内硅片及硅料由于需求偏弱，供需失衡，价格持续走跌，组件受此影响减少电池片提货时间，一定程度造成需求的减弱叠加市场情绪的转淡，上周电池片价格出现走跌，但随着多晶硅签单的展开，电池片暂时持稳观望。 光伏玻璃 价格 3.2mm镀膜：3.2mm镀膜光伏玻璃报价26.0-27.5元/平方米，价格维持稳定。 2.0mm镀膜：2.0mm镀膜光伏玻璃报价19.5-20.5元/平方米，价格维持稳定。 供需 供应端 供给：供应维持稳定运行，江苏部分玻璃厂新增产线点火计划延后。 进口：10月我国光伏玻璃进口量为0.06万吨，环比增长68.3％，同比减少79.3％；1-10玻璃进口总量为2.44万吨，同比减少67.9％。 需求端 需求：成交持续较弱，组件企业刚需补库为主。 出口：10月我国光伏玻璃出口量为19.99万吨，环比增加17.4％，同比增长36.1％；1-10月光伏玻璃出口总量为182.95万吨，同比增加2.9％。

SMM12月16日讯： 多晶硅： 本周多晶硅价格继续大幅，多晶硅致密料价格跌至250-265元/千克，复投料价格跌至270-280元/千克。由于硅片价格的持续走跌，引发市场恐慌，下游接货时间一再推迟，叠加多晶硅仍保持较高开工率，企业排库欲望不断加强，市场转向买方市场，但硅片价格的走跌使得硅片企业报价一再降低，硅料价格“滑坡”。 硅片： 当前市场单晶硅片M10主流成交价格为5.78元/片，单晶硅片G12主流成交价格为8.09元/片，硅片价格大幅走跌。硅片企业维持累库状态，一线企业价格不断走跌，引发市场惶恐，硅片企业价格战开始，硅片价格一路下滑，截至目前，硅片价格相较月初跌幅已经达到20%。由于目前企业库存的压力，下周仍有走跌可能。但随着本月硅料订单的陆续签订，在成本支撑下，12月后期跌幅有限。 电池片： 本周电池片价格亦出现下跌，182mm电池片成交价格跌至1.21元/片，210mm电池片成交均价跌至1.22元/片。下跌的主要原因在于随着硅片价格的大幅走跌，一方面使得下游惶恐情绪不断蔓延叠加需求的减弱，组件企业不断推迟电池片的提货时间，造成电池片出货困难。另一方面，硅片价格的走跌也给予电池片企业一定让利空间，价格随即走跌。 组件： 当前市场单晶PERC组件单面-182mm主流成交价格1.93元/w,单晶PERC组件单面-210mm主流成交价格1.95元/w，单晶PERC组件双面-182mm主流成交价格1.94元/w,单晶PERC组件双面-210mm主流成交价格1.96元/w,组件价格小幅走跌。本周组件价格相较其他产品跌幅有限，主要在于前期电池片价格坚挺，组件在成本支撑下仅小幅下调，但在本周后期，电池片价格已经开跌，组件价格亦有调整预期，预计下周价格将明显走跌。 光伏玻璃： 本周厂家报价暂稳，目前3.2mm镀膜玻璃成交价格为26.0-27.5元/平方米，2.0mm光伏玻璃成交价格为19.5-20.5元/平方米，供应端近期光伏玻璃厂商库存有所增加，个别企业下调开工率，供应量有所减少；需求端表现较弱，组件厂12月产量较弱明显，采购维持刚需补库，成交量也有所降低。临近月底，组件厂暂未开始年前补库操作，1月组件排产情况也暂未出炉，预计下周价格维持稳定。 EVA： 本周EVA粒子较上周保持稳定，目前市场价格成交区间为13000-13600元/吨。因EVA降价对库存去化的拉动力度不大，主要受到下游组件开工率低迷所影响，胶膜厂采购需求疲软。胶膜本周微跌，目前成交价是9.66元/平米（克重460）。目前由于产业链上的电池片与硅片双双降价，利好组件的需求，胶膜价格有企稳态势。

SMM12月16日： 多晶硅 价格 昨日多晶硅复投料主流价格275-285元/千克，多晶硅致密料主流价格260-270元/千克。 供需 拉晶厂硅料库存已处于低位，市场成交已逐渐展开，但受硅片成本影响以及市场整体看空情绪，硅料报价继续走跌。 硅片 价格 昨日市场单晶硅片M10主流成交价格为6.01元/片，单晶硅片G12主流成交价格为8.23元/片，硅片价格继续走跌。 供需 硅片价格继续领跌光伏市场，企业间竞相排库，价格战继续维系，但由于价格的“崩塌”下游拿货积极性依旧有限，后市仍有走跌可能。 光伏玻璃 价格 3.2mm镀膜：3.2mm镀膜光伏玻璃报价稳定在26.0-27.5元/平方米。 2.0mm镀膜：2.0mm镀膜光伏玻璃报价稳定在19.5-20.5元/平方米。 供需 供应端 供给：受近期需求较差影响，玻璃厂开工有所下滑。 进口：10月我国光伏玻璃进口量为0.06万吨，环比增长68.3％，同比减少79.3％；1-10玻璃进口总量为2.44万吨，同比减少67.9％。 需求端 需求：组件厂以刚需补库为主，部分企业开始准备年前备货。 出口：10月我国光伏玻璃出口量为19.99万吨，环比增加17.4％，同比增长36.1％；1-10月光伏玻璃出口总量为182.95万吨，同比增加2.9％。

SMM12月15日： 工业硅 价格 市场缓慢成交，金属硅价格表现趋稳运行。 供需 供应：金属硅社会库存及隐形库存仍处于同比偏高位置，现货供应偏充裕。 需求：铝合金：废铝价格上涨再生铝合金企业利润进一步压缩，硅价弱势对金属硅维持刚需采购。多晶硅：投产产能继续释放产量，长期对金属硅需求维持景气。有机硅：行业开工水平暂稳，DMC成交重心小幅上行在16900-17300元/吨，整体对金属硅需求维持偏弱。 库存：SMM统计12月9日金属硅三地社会库存共计12.2万吨，较上周增加0.3万吨。 进出口 出口：海关数据显示，2022年10月中国金属硅出口量为3.86万吨，环比减少22%同比大幅减少25%。2022年1-10月金属硅累计出口量55.35万吨，同比减少16%。 进口：海关数据显示，2022年10月中国金属硅进口量为0.17万吨，环比增加245%。2022年1-10月金属硅累计进口量2.81万吨，同比增加862%。 多晶硅 价格 昨日多晶硅复投料主流价格275-285元/千克，多晶硅致密料主流价格260-270元/千克，多晶硅价格继续走跌。 供需 目前市场已存在两家签单企业，致密料签单采用保价形势定价260元/千克，市场情绪继续转弱，根据目前硅片价格倒推成本后续仍有走跌空间。 电池片 价格 昨日单晶PERC电池片M10主流成交价格1.30元/W，单晶PERC电池片G12主流成交价格1.29元/W,电池片价格今日将走跌。 供需 前期电池片价格保持稳定，但随着硅片价格的持续走跌，引发下游市场惶恐，组件企业甚至有意推迟提货时间叠加硅片的降价给予电池片让利空间，电池片价格将走跌。 光伏胶膜 价格 EVA/POE光伏料 本周光伏级EVA粒子维持上周价格，目前价格区间13000-13500元/吨，当下市场低迷，价格有望继续走低，少数成交价位于13000以下，但是低价成交量较少 光伏胶膜 本周光伏胶膜价格下探，以克重为460的胶膜为例，透明EVA胶膜成交均价9.66元/平米，白色EVA胶膜成交均价10.66元/平米。 供需 光伏EVA料 供给：预计12月EVA光伏料排产量相较11月会有约2.5万吨的提升，主要是斯尔邦20万吨管式装置恢复生产以及其他厂家在产装置由低牌号转产光伏料所致 进口：10月我国EVA进口量为12.49 万吨，环比增加5.76%，同比增加44.56%；1-10月EVA累计进口量为98.92万吨，同比增加5.44％。 光伏胶膜 以组件厂刚需采买为主，整体需求较为低迷，但由于EVA光伏料的大幅调价，有望拉动组件厂采购高于安全库存的胶膜量，我们预测12光伏胶膜需求量大概在2.57GW左右，整体平均开工率在56%。

12月14日，特变电工答复投资者关心的问题时表示，公司已在新疆、内蒙古分别建成年产10万吨的高纯多晶硅制造基地，目前两个多晶硅制造基地均是满产状态。公司多晶硅产品产销两旺，库存较前期略有增长，处于正常水平。 特变电工2022三季报显示，公司主营收入646.51亿元，同比上升65.06%；归母净利润110.56亿元，同比上升112.98%；扣非净利润112.64亿元，同比上升183.54%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入258.54亿元，同比上升55.4%；单季度归母净利润41.51亿元，同比上升99.12%；单季度扣非净利润41.89亿元，同比上升107.11%；负债率54.01%，投资收益2.46亿元，财务费用4.81亿元，毛利率37.59%。 该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为27.0。近3个月融资净流出4.15亿，融资余额减少；融券净流出6992.42万，融券余额减少。 特变电工主营业务：输变电业务、新能源业务及能源业务。

SMM12月14日： 工业硅 价格 金属硅下游部分刚需订单释放，现货供应充裕硅价表现弱稳运行。 供需 【供应】四川硅企开工偏弱势，云南硅企开工暂稳，新疆硅企开工小幅提升。 【需求】铝合金：采购压价情绪较重以刚需订单释放为主，有机硅：有机硅行业开工基本稳定，421#硅招标压价情绪重订单缓慢成交，DMC价格在16700-17500元/吨附近。多晶硅投产产能爬坡供应量维持增加，长期对金属硅需求景气，部分多晶硅企业陆续询价招标。 【库存】SMM统计12月9日金属硅三地社会库存共计12.2万吨，较上周增加0.3万吨。 进出口 出口：海关数据显示，2022年10月中国金属硅出口量为3.86万吨，环比减少22%同比大幅减少25%。2022年1-10月金属硅累计出口量55.35万吨，同比减少16%。 进口：海关数据显示，2022年10月中国金属硅进口量为0.17万吨，环比增加245%。2022年1-10月金属硅累计进口量2.81万吨，同比增加862%。 多晶硅 价格 昨日多晶硅复投料主流价格285-293元/千克，多晶硅致密料主流价格270-285元/千克。 供需 本周多晶硅价格继续大幅走跌，采购企业由于硅片价格的持续走跌，硅料采买欲望不断降低，压价行为愈演愈烈，反观硅料企业由于存在一定排库压力，市场报价持续走跌，目前上下游报价仍有一定分歧，市场成交较少，但由于市场看空情绪的弥漫，后市仍将走跌。 硅片 价格 昨日市场单晶硅片M10主流成交价格为6.28元/片，单晶硅片G12主流成交价格为8.55元/片，硅片价格走跌。 供需 本周硅片价格再度出现走跌，目前硅片市场竞相排库，龙头企业由于库存压力领跌市场，市场难有起色，价格“跌跌不休”。目前硅片企业仍有库存压力，后市仍将走跌。 电池片 价格 当前单晶PERC电池片M10主流成交价格1.30元/W，单晶PERC电池片G12主流成交价格1.29元/W,电池片价格走跌。 供需 硅片市场价格的不断走跌给予电池片一定让利空间。同时，由于硅片“踩踏”式的下跌，引发下游恐慌，部分组件推迟电池片采购提货，一定程度上造成电池片需求的减弱，后市价格亦有走跌可能。 组件 价格 当前市场单晶PERC组件单面-182mm主流成交价格1.93元/w,单晶PERC组件单面-210mm主流成交价格1.95元/w，单晶PERC组件双面-182mm主流成交价格1.94元/w,单晶PERC组件双面-210mm主流成交价格1.96元/w,组件价格走跌。 供需 组件价格本周亦走跌，随着临近年末，下游装机需求显著减少，集中式项目需求减少尤为明显，同时上游价格的走跌给予组件一定让利空间，后市有跟跌可能。 光伏胶膜 价格 EVA/POE光伏料 本周光伏级EVA粒子维持上周价格，目前价格区间13000-13500元/吨，当下市场低迷，价格有望继续走低，少数成交价位于13000以下，但是低价成交量较少 光伏胶膜 本周光伏胶膜价格下探，以克重为460的胶膜为例，透明EVA胶膜成交均价9.78元/平米，白色EVA胶膜成交均价10.78元/平米。 供需 光伏EVA料 供给：预计12月EVA光伏料排产量相较11月会有约2.5万吨的提升，主要是斯尔邦20万吨管式装置恢复生产以及其他厂家在产装置由低牌号转产光伏料所致 进口：10月我国EVA进口量为12.49 万吨，环比增加5.76%，同比增加44.56%；1-10月EVA累计进口量为98.92万吨，同比增加5.44％。 光伏胶膜 以组件厂刚需采买为主，整体需求较为低迷，但由于EVA光伏料的大幅调价，有望拉动组件厂采购高于安全库存的胶膜量 光伏玻璃 价格 3.2mm镀膜：3.2mm镀膜光伏玻璃报价26.0-27.5元/平方米，价格维持稳定。 2.0mm镀膜：2.0mm镀膜光伏玻璃报价19.5-20.5元/平方米，价格维持稳定。 供需 供应端 供给：湖北新增日熔量1200t/d产线。 进口：10月我国光伏玻璃进口量为0.06万吨，环比增长68.3％，同比减少79.3％；1-10玻璃进口总量为2.44万吨，同比减少67.9％。 需求端 需求：需求端未见气色，下游组件厂维持刚需补库，玻璃厂库存有所上升。 出口：10月我国光伏玻璃出口量为19.99万吨，环比增加17.4％，同比增长36.1％；1-10月光伏玻璃出口总量为182.95万吨，同比增加2.9％。

SMM12月13日： 多晶硅 价格 昨日多晶硅复投料主流价格285-293元/千克，多晶硅致密料主流价格270-285元/千克，价格继续走跌。 供需 多晶硅市场目前看空情绪普遍，12月已有个别企业签单，但采取先发货后点价的模式，市场对后市看衰，下游企业采购态度较为谨慎，硅片与硅料企业报价存在偏差，市场僵持博弈中。 硅片 价格 昨日市场单晶硅片M10主流成交价格预计为6.38元/片，单晶硅片G12主流成交价格预计为8.65元/片，价格走跌。 供需 目前硅片企业累库情况仍较为普遍，硅片市场价格一定程度上形成“踩踏”，企业排库欲望较强，价格不断走跌。 组件 价格 当前市场单晶PERC组件单面-182mm主流成交价格预计1.93元/w,单晶PERC组件单面-210mm主流成交价格预计1.95元/w，单晶PERC组件双面-182mm主流成交价格预计1.94元/w,单晶PERC组件双面-210mm主流成交价格预计1.96元/w,昨日组件价格走跌。 供需 目前组件企业仍继续观望上游定价情况，由于硅片价格的大幅走跌，组件企业小幅跟跌，目前由于上游的持续降价，组件企业提货推迟态度不断增强，进一步导致需求的减弱。 光伏胶膜 价格 EVA/POE光伏料 本周光伏级EVA粒子维持上周价格，目前价格区间13000-13500元/吨，当下市场低迷，价格有望继续走低，少数成交价位于13000以下，但是低价成交量较少 光伏胶膜 本周光伏胶膜价格下探，以克重为460的胶膜为例，透明EVA胶膜成交均价9.78元/平米，白色EVA胶膜成交均价10.78元/平米。 供需 光伏EVA料 供给：预计12月EVA光伏料排产量相较11月会有约2.5万吨的提升，主要是斯尔邦20万吨管式装置恢复生产以及其他厂家在产装置由低牌号转产光伏料所致 进口：10月我国EVA进口量为12.49 万吨，环比增加5.76%，同比增加44.56%；1-10月EVA累计进口量为98.92万吨，同比增加5.44％。 光伏胶膜 以组件厂刚需采买为主，整体需求较为低迷，但由于EVA光伏料的大幅调价，有望拉动组件厂采购高于安全库存的胶膜量。

SMM12月12日： 工业硅 价格 金属硅下游维持按需采购，硅价表现弱稳运行。 供需 供应：川滇处于枯水期整体开工呈下滑趋势，新疆管控放松整体开工表现上行。 需求：铝合金：中小型铝合金企业开工环趋弱，利润微薄对金属硅以按需补库为主。多晶硅：投产产能继续释放产量，多晶硅产量维持供应增加，长期对 金属硅需求维持旺盛。有机硅：有机硅企业整体开工基本稳定，有机硅产品价格窄幅震荡运行，DMC价格在16600-17500元/吨。 库存：SMM统计12月2日金属硅三地社会库存共计11.9万吨，较上周增加0.2万吨。 进出口 出口：海关数据显示，2022年10月中国金属硅出口量为3.86万吨，环比减少22%同比大幅减少25%。2022年1-10月金属硅累计出口量55.35万吨，同比减少16%。 进口：海关数据显示，2022年10月中国金属硅进口量为0.17万吨，环比增加245%。2022年1-10月金属硅累计进口量2.81万吨，同比增加862%。 多晶硅 价格 当前多晶硅复投料主流价格295-300元/千克，多晶硅致密料主流价格280-298元/千克，较上周五价格持稳。 供需 今日多晶硅价格暂时稳定，上周多晶硅受硅片市场遇冷影响价格大幅走跌，近几日硅片市场价格逐渐开始稳定，多晶硅市场持稳观望。 电池片 价格 当前单晶PERC电池片M10主流成交价格1.33元/W，单晶PERC电池片G12主流成交价格1.31元/W,电池片价格较上周五保持稳定。 供需 电池片价格较上周五保持稳定，国内硅片及硅料由于需求偏弱，供需失衡，价格持续走跌，但电池片由于产能相对不足，累库情况相对较弱，对价格形成一定支撑，价格随即持稳。 光伏玻璃 价格 3.2mm镀膜：3.2mm镀膜光伏玻璃报价26.0-27.5元/平方米，价格维持稳定。 2.0mm镀膜：2.0mm镀膜光伏玻璃报价19.5-20.5元/平方米，价格维持稳定。 供需 供应端 供给：湖北新增日熔量1200t/d产线。 进口：10月我国光伏玻璃进口量为0.06万吨，环比增长68.3％，同比减少79.3％；1-10玻璃进口总量为2.44万吨，同比减少67.9％。 需求端 需求：成交偏稳定，组件企业刚需补库为主。 出口：10月我国光伏玻璃出口量为19.99万吨，环比增加17.4％，同比增长36.1％；1-10月光伏玻璃出口总量为182.95万吨，同比增加2.9％。

SMM12月9日讯： 多晶硅： 本周多晶硅价格继续大幅走跌，多晶硅致密料价格跌至280-298元/千克。随着需求的减弱以及硅片价格的不断走跌，硅片企业本月签单报价积极性欠佳，12月签单进程陷入停滞，部分硅料企业已经开始累库，市场对其预期报价不断走跌，交易逐渐转向买方市场，价格随即走跌。 硅片： 当前市场单晶硅片M10主流成交价格为6.76元/片，单晶硅片G12主流成交价格为9.06元/片，硅片价格大幅走跌。硅片由于供应的增加以及下游需求的减弱，累库情况亦较为明显，部分一线企业库存甚至已经逼近高位，市场竞争激烈，企业间甚至开启价格战，未来价格甚至有进一步走跌可能。 电池片： 本周单晶PERC电池片M10主流成交价格1.33元/W，单晶PERC电池片G12主流成交价格1.31元/W,电池片价格持稳。临近年关，终端需求减弱明显，上游硅片价格不断走跌，但电池片由于产能扩产增速相对较慢，叠加前期由于供应不足超签大量订单，企业库存目前普遍可控，“抗跌”属性体现，价格暂时持稳。 组件： 当前市场单晶PERC组件单面-182mm主流成交价格1.96元/w,单晶PERC组件单面-210mm主流成交价格1.97元/w，单晶PERC组件双面-182mm主流成交价格1.91元/w,单晶PERC组件双面-210mm主流成交价格1.97元/w,组件价格暂稳。本周组件市场需求已经偏弱，但由于电池片成本支撑，组件价格暂时持稳。12月各家组件由于需求的减弱预期导致排产大幅下滑，市场情绪悲观，后续有继续走跌可能。 光伏玻璃： 本周3.2mm镀膜价格为26.0-27.5元/平方米，2.0mm镀膜价格在19.5-20.5元/平方米，价格下跌。据SMM了解，虽近期天然气以及纯碱等原材料价格小幅上涨，但需求端受组件排产计划急剧减少，成交量降低明显，导致12月价格下跌，预计本月后续价格维持稳定。 EVA： 本周EVA价格继续下探，发泡电缆级EVA成交价格区间12000-12500元/吨左右，光伏料价格目前成交价格区间为13000-13500元/吨，市场成交较为清淡，仍以刚需采买为主，厂家因对12月市场持悲观态度，接下来价格仍有下降空间。EVA胶膜跟随原材料的价格往下走，目前EVA胶膜成交价9.66-10.35元/吨（460克重透明膜），已经跌破部分厂家的成本线；下游组件厂的采买需求并未因EVA粒子价格下降而得到提振，仍以安全库存量为基础进行采购，但组件厂议价空间加大，胶膜预计价格将继续走低。