在SMM主办的 2025 SMM 零碳之路- 光伏与储能峰会 上，SMM光伏行业高级分析师毛婷婷分享了“全球光伏组件市场供需展望”的话题。她表示，SMM预计，到2025年，全球光伏新增装机容量或在475GW至495GW之间，年增长率将下降至-1%~3%。2024-2026年是我国光伏组件市场的去库周期。随着企业调整开工率，加速淘汰落后生产线，以及政府强力刺激需求，预计到2026年下半年，我国光伏组件市场的供需格局将有所改善。到2027年，市场结构将逐渐明朗，国内消费和海外出口需求的双重增长将推动我国光伏组件供应显著提升，或导致全年有所累库。 全球光伏组件需求趋势 2025年光伏新增装机的增长率将放缓，中国和美国增速可能会出现小幅下降 2024年全球光伏新安装量约为479.26吉瓦，同比增长23%。中国装机占比58%，超出市场预期，增速超过全球平均水平。 到2025年，SMM预计全球光伏新增装机容量或在475GW至495GW之间，年增长率将下降至-1%~3%。受政策和供应链风险的影响，美国的装机量可能会下降。中国将于2025年6月1日进入全面市场化机制，光伏发电收益的不确定性将增加。 全球对光伏组件的需求逐渐放缓，新兴市场成为需求的主要驱动力 据SMM了解，2024年光伏装机量的增长更多地依赖于中东、非洲和拉丁美洲新兴市场的表现。南非、沙特阿拉伯和阿联酋将引领中东和北非地区光伏市场的发展。可再生能源转型目标正在推动光伏发电加速部署，电力供应缺口迫切需要用价格合理的可再生能源来填补。因此，2024年中东和非洲地区的光伏市场继续保持高增长，成为新兴光伏市场的主要力量。 全球光伏组件供应趋势 全球光伏组件产能正在迅速扩大，目前已超过1300GW 中国、印度和美国是光伏组件产能排名前三的国家。中国是全球最大的光伏组件生产商。 由于电池供应短缺，印度和美国的光伏组件产量难以超过50%的开工率。 东南亚拥有庞大的光伏组件产能，以越南为首。该地区主要由中国的光伏组件生产基地组成，占比78％。 由于美国政策的变化，东南亚光伏组件的开工率最近大幅下降。中国企业的光伏组件生产基地可能在2024年下半年至2025年逐渐关闭。 印度和美国的政策支持国内光伏组件产能的扩张 光伏组件市场展望 预计全球光伏市场在2025年至2028年间将保持低速增长 SMM预计，从2024年到2026年，全球组件需求增长率将持续下降，为全球供应侧改善提供了一个窗口。在这三年期间，全球组件供应预计将保持较低的年增长率。全球光伏组件供需预计将在2027年改善，经过激烈的市场竞争，预计供应将在2027年开始恢复并与需求增长保持一致。从2027年到2028年，全球组件市场预计将继续处于去库存周期，全球组件库存将下降到合理水平。 中国光伏装机量将在2025年出现负增长 但2026年后将恢复增长 2024-2026年是我国光伏组件市场的去库周期。随着企业调整开工率，加速淘汰落后生产线，以及政府强力刺激需求，预计到2026年下半年，我国光伏组件市场的供需格局将有所改善。到2027年，市场结构将逐渐明朗，国内消费和海外出口需求的双重增长将推动我国光伏组件供应显著提升，或导致全年有所累库。 组件生产成本和价格趋势展望 2025年3月，我国Topcon183组件的生产成本为0.719元/瓦，同比下降25.65%。 从2025年到2028年，SMM预计光伏组件产量将持续增加。2024年，全球光伏组件过剩矛盾尤为突出，光伏组件制造商全年处于亏损状态。2025年至2026年，市场供需矛盾将得到缓解。组件原材料如多晶硅、硅片、电池、薄膜和玻璃的价格预计将上涨。组件生产成本的增加将有助于组件价格回升。 随着全球产业链的重组，美国、欧洲、印度等国家组件本土化率的提高，以及我国部分产能向中东国家转移，全球光伏组件平均生产成本将迅速增加。 》点击查看 2025 SMM 零碳之路- 光伏与储能峰会 专题报道

市场全天窄幅震荡，三大指数微幅下跌。沪深两市全天成交额1.02万亿，较上个交易日缩量343亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3500只个股上涨。从板块来看，PEEK材料概念股再度大涨，新瀚新材20CM涨停。化工股表现活跃，宿迁联盛等多股涨停。机器人概念股展开反弹，大叶股份等多股涨停。下跌方面，电力股集体调整，乐山电力跌停。截至收盘，沪指跌0.05%，深成指跌0.05%，创业板指跌0.13%。 板块方面 板块上，PEEK材料概念再度涨幅居前，聚赛龙、新瀚新材、中欣氟材涨停，富恒新材、华密新材、中研股份涨超10%。消息面上，近期，中研股份发布公告，公司2025年第一季度营业收入为6456.49万元，同比增长64.81%，主要系产品销量增加所致。而归属于上市公司股东的净利润为566.02万元，同比增长6430.46%。 此外，中欣氟材与新瀚新材等公司也在近期的公告中表示，早已布局生产DFBP （二氟二苯酮为PEEK的关键原料），并与国内外知名PEEK厂商都建立了合作关系。机构表示，PEEK材料凭借其优异的性能，广泛应用于多个领域，未来有望成为人形机器人减重的重要材料，带动千亿级市场空间。 随着PEEK材料持续火爆，再度激发资金回流机器人板块。平治信息、银宝山新、方正电机、奥拓电子等个股涨停，汉威科技、新时达、美力科技、汉宇集团等个股涨幅居前。 消息面上，据国家地方共建人形机器人创新中心预计，人形机器人在2026年将正式进入通用化产品序列，这一预测基于人形机器人在2026年达到10万台的生产或销售门槛，彼时，人形机器人将不再局限于特定领域。整体而言2025年作为人形机器人量产元年，产业链上下游将迎来业绩验证期，具备核心技术优势与国产替代能力的企业（如减速器、电机、AI算法公司）或仍存在中长期的配置价值。 化工股表现活跃，宿迁联盛、先达股份、吉华集团、闰土股份、大洋生物、红墙股份等个股涨停。 从相关上市公司已披露的一季度报告来看，在主营产品量价齐升的带动下，今年前三个月，大部分农化企业实现了业绩的显著改善，联化科技、湖南海利、利尔化学、安道麦A、长青股份等公司净利润同比增长超100%。国海证券在近期研报中表示，随着海外各区域库存去化，农药旺季来临，终端需求有望回暖，看好农药企业盈利修复。 个股方面 个股层面来看，虽然今日整体涨多跌少，但连板炒作热度并未能因此回暖。连板股仅剩6家，连板晋级率不足三成。而跌停或跌超10%的个股数量仍有40余只。其中部分是前期退潮的高位股持续走弱，如保税科技连续 3 个交易日跌停，天保基建、天元股份同样2连跌停。另一方面，那些财报不及预期或者业绩暴雷的个股同样也是市场杀跌的主力。不过随着个股业绩风险基本得以释放，预计节后对短线的个股炒作有望再度开始活跃。 值得留意的是，午后已经有部分资金尝试进行反核博弈，步步高与茂业商业双双上演地天板，不过最终位阶更高的步步高未能封住涨停，收盘涨幅缩窄2%，而茂业商业一跃成为了当前市场的最高连板股。那么茂业商业后续的走势较为关键，若能进一步拓宽市场高度的话，同样有望带动市场整体情绪的回暖。 后市分析 今日市场延续着窄幅震荡走势，最终三大指数均微幅下跌，量能也进一步萎缩。不过鉴于今日是传统意义上节前的“出金日”但市场并没有涌现出过多的抛压，个股也是涨多跌少，可见对于后市资金并不过分悲观。而从盘面整体而言，虽然近期市场热点始终较为散乱，但大致可归为以下三大方向：1）红利资产（如银行、电力）因防御属性始终在近期的盘面中活跃。2）而随着4月底财报披露季结束，市场对科技板块的业绩担忧“靴子落地”，科技成长（如AI、机器人）仍具较强的产业能见度。3）消费板块则在政策扩内需导向下仍存修复预期。预计后市行情仍将围绕着上述三大方向中反复轮动，应对上把握节奏或是关键。

SMM 钢铁4月29日讯，据 SMM 统计，本周预估主流市场总资源发货量26.24万吨，环比上周发运水平增加4.41万吨。分市场来看： 表1：主流市场到货对比   数据来源：SMM钢铁   上海市场： 本周上海市场发运环比明显增加，具体来看，本周华南、华北市场发运量有所上升，华南主流资源增量较为明显。后续来看，本周华南主流资源集中发运，预计下周将有所回落，叠加近期上海市场价格优势偏低，预计下周上海市场发运将小幅下降。 图1：上海市场到货量   数据来源：SMM钢铁   乐从市场:  本周乐从流向发货环比有所下降。具体来看，一方面华北资源依然持稳，另一方面，因发运倾向性，本地主流资源环比上周有所减少。后续来看，主流钢厂铁水仍有转向倾向，整体发运压力不大，故预计乐从市场下周到货量仍将维持低位。 图2：乐从市场到货量 ​   数据来源：SMM钢铁   SMM 每周二发布主流市场流向热轧发货数据，订阅或关注更多其他数据请扫描下方二维码 。

据SMM调研，截止4月29日，全国50家主产建材的电炉钢厂开工率为38.34%，环比上期下降0.64%；产能利用率为37.87%，环比下降1.23%；建材日均产量为8.43万吨，环比减少0.27万吨。  

SMM4月29日讯： 沪锌主力2506合约开于22550元/吨，早盘期间沪锌一路震荡上行，摸高22610元/吨后沪锌回落至日均线附近，探低22500元/吨，终收涨报22550元/吨，涨20元/吨，涨幅0.09%，成交量增至60574手，持仓量减2836手至11.5万手。沪锌录得一十字线，下方20日均线提供支撑，宏观不确定性持续，下游消费旺季也即将过去，日间沪锌维持窄幅震荡运行。 》订购查看SMM金属现货历史价格  

SMM 4月29日讯： 》订购查看SMM金属现货历史价格