就业市场意外走弱，为美联储维持利率按兵不动提供了依据，推动美股本周强势收涨。2年期美债收益率下行5个基点，美元指数下跌。

据报美国将在达成霍尔木兹海峡协议、恢复航运后解除对伊朗港口的封锁，油价随之回落，进一步缓和了市场对通胀的顾虑。

美国7月非农就业意外减少2.3万，远低于市场预期的增加8万，5月和6月数据合计下修10.3万，劳动参与率降至五年多最低。就业爆冷令9月加息概率从55%骤降至44%，10年期美债收益率从4.68%跳水至4.65%，美元指数跌破99.5。

美股三大指数全线走高，纳指涨1.28%领涨，标普500涨0.59%，道指涨0.28%。大型科技股集体走强，英伟达涨1.6%博通涨1.0%。软件股Atlassian财报大超预期暴涨31%，Cloudflare涨7%创新高。现货黄金飙涨2.3%至4336美元创七周新高，本周累涨7%为七个月最佳表现。

整周来看，美伊和谈预期主导油价走低，高盛维持布伦特80至90美元区间判断，认为协议确认前偏震荡。下周CPI数据与伊朗谈判进展将成为主导全球资产走向的双引擎。

非农意外减少2.3万粉碎加息预期，纳指涨1.3%领涨美股全线反弹

据华尔街见闻，美国7月非农就业人数减少2.3万，不仅大幅偏离市场预期的增加8万，更低于所有经济学家预测区间的下限，为今年以来最差表现。

5月和6月非农就业数据合计下修10.3万人，进一步加深了劳动力市场降温的信号。

花旗美国经济意外指数在非农发布当日骤降，打破此前连续上行趋势。

交易员迅速下调对美联储2026年加息的押注。在报告发布前，市场普遍认为9月份加息的可能性约为55%。报告发布后，这一可能性立即降至40%左右。

美股三大指数应声反弹，纳指以1.28%的涨幅领跑，标普500涨0.59%，道指涨0.28%。

标普500指数突破了长达数月的盘整区间，加速突破了50日均线。

标普500本周突破50日均线阻力，绿色矩形框标示本周上行通道。

科技龙头成为反弹主力。英伟达涨1.6%，博通涨1.0%，苹果涨0.45%。

此前三日连续承压的纳指终于迎来喘息。AE财富管理首席市场经济学家Tom Siomades直言，市场本该对疲软就业和高通胀做出负面反应，但财报季的强劲表现正在主导定价。

金融股连续第十周上涨，这是自1989年以来最长的连涨纪录。

State Street金融精选板块ETF本周连涨十周，刷新1989年以来最长连涨周期。

AI财报狂欢：Atlassian暴涨31%，Cloudflare创新高，软件股两周飙19%

财报季进入尾声，但惊喜仍在持续。

软件集成公司Atlassian周四盘后公布的第四季度业绩全面超预期，调整后利润和营收均高于市场共识，并发布乐观指引，股价周五暴涨31%。

云网络安全公司Cloudflare同样交出强劲答卷，不仅当季业绩超出预期，全年展望也大幅上调，股价涨7%刷新历史新高。

度假租赁平台爱彼迎也加入狂欢，Q2营收和利润双双超预期，股价涨12%。

截至周五上午，标普500成分股中已有436家公司公布财报，85.1%的业绩超过分析师预期，远高于1994年以来68%的历史均值。

软件板块成为本周最大赢家，两周累计涨幅达19%，创2020年4月以来最大双周涨幅，刷新历史新高。

费城半导体指数本周从7月底低点反弹18%。标普500盈利增长正追踪至50%的惊人水平，AI资本支出潮为企业利润提供了强劲顺风。

伊朗霍尔木兹草案引爆油价过山车，盘中暴涨5%尾盘尽数回吐

WTI原油9月合约本周在78美元一线剧烈震荡，伊朗草案冲击与美解除封锁报道交替主导。

据报道，一旦伊朗与阿曼达成协议，美国将解除对伊朗的封锁，受此消息影响，布伦特原油和WTI原油价格回吐周四涨幅。

整周来看，油价依然走低，美伊和谈预期压制了地缘风险溢价。高盛能源研究团队估计布伦特公允价值为80美元，并维持80至90美元的震荡区间判断。

SummitTX Capital交易主管Robert Bernstone认为，市场对伊朗消息已出现一定程度的疲劳，但推文和新闻标题仍会左右短期波动。

黄金飙涨2.3%本周累涨7%，美债从通胀恐慌翻转为增长恐慌

现货黄金周五飙涨2.3%至4336美元/盎司，盘中一度突破4350美元，创6月17日以来七周新高。

现货黄金周五飙涨2.3%至4347.27美元/盎司，创6月17日以来七周新高。

整周累涨逾7%，为今年1月以来最佳单周表现。COMEX黄金期货结算于4399.70美元，同样涨2.3%。现货白银涨3%至63.29美元，本周累涨10%。

黄金几乎拥有所有顺风：收益率下降、美元走弱、加息预期消退、地缘风险持续、ETF资金回流。

自7月20日以来，全球黄金ETF持仓已增加24吨。瑞银在周五的一份报告中预计，金价将在2027年上半年攀升至5000美元。

全球黄金ETF持仓自7月20日触底以来累计回升24吨

美债市场则经历了从"通胀恐慌"到"增长恐慌"的急剧翻转。

就在一周前，30年期收益率还在5.24%的19年高位附近徘徊。非农数据发布后，10年期收益率从4.68%急挫至4.60%，随后收于4.65%；2年期从4.25%跌至4.20%。

美元指数下跌0.47%至99.47，日元大幅升值，美元兑日元跌1.1%。

华尔街见闻提及，英国金融时报曝出美国卖欧元买日元干预汇市未事先告知欧洲央行，欧央行高官称此举"史无前例"。

周五非农日，标普创收盘历史新高，纳指本周涨约5.2%，半导体指数累涨超9.2%。

美股基准股指：

• 标普500指数收涨47.68点，涨幅0.62%，报7757.64点，时隔两个交易日再创收盘历史新高、逼近8月5日所创盘中历史最高位7793.68点，本周累计上涨3.58%。

• 道琼斯工业平均指数收涨151.83点，涨幅0.28%，报54036.93点，本周累涨2.96%。

• 纳指收涨342.263点，涨幅1.30%，报26690.615点，本周累涨5.19%。

• 纳斯达克100指数收涨348.969点，涨幅1.19%，报29722.303点，本周累涨5.12%。

• 罗素2000指数收涨1.10%，报3034.494点，本周累涨3.52%。

• 恐慌指数VIX收跌1.72%，报14.89，本周累跌6.88%。

美股行业ETF：

• 美股行业ETF多数收涨，生物科技指数ETF涨2.46%，网络股指数ETF涨2.09%，半导体ETF涨1.96%，科技行业ETF、全球科技股指数ETF至多涨1.42%。

（8月7日 美股各行业板块ETF）

科技七巨头：

• 万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨0.68%。

• 特斯拉涨2.83%，英伟达涨2.27%，亚马逊涨0.82%，Meta涨0.37%，苹果涨0.29%，微软涨0.03%，谷歌A跌0.96%。

芯片股：

• 费城半导体指数收涨308.094点，涨幅2.56%，报12356.787点，本周累涨9.25%。

• 台积电ADR涨0.41%，AMD跌1.21%。

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收涨0.77%，报6620.75点，本周累计上涨0.34%，持续测试100日均线。

• 热门中概股里，再鼎医药收涨12.2%，大全新能源涨8.8%，晶科能源涨6%，世纪互联涨5%，腾讯涨1.8%，拼多多、阿里巴巴涨超1%，日月光半导体大致持平。

其他个股：

• Circle大涨超5%。

欧元区蓝筹股指在非农日创历史新高，本周涨超2%，科技板块累涨超6.1%、媒体板块涨5.7%、油气板块跌超2.2%。德国股市本周涨约2.7%，英国军工ETF累涨约8.6%。

泛欧欧股：

• 欧洲STOXX 600指数收涨0.31%，报660.25点，继续创收盘历史新高，本周累涨1.70%。

• 欧元区STOXX 50指数收涨0.33%，报6523.86点，继续创收盘历史新高。

各国股指：

• 德国DAX 30指数收涨0.69%，报26319.45点，时隔两个交易日创收盘历史新高，本周累计上涨2.69%。

• 法国CAC 40指数收涨0.17%，报8714.93点，继续创收盘历史新高，本周累涨2.41%。

• 英国富时100指数收涨0.31%，报10901.09点，本周累涨0.3%。

  （8月7日 欧美主要股指表现）

板块和个股：

• 欧元区蓝筹股中，德国思爱普Sap收涨4.08%，Prosus涨3.16%，英飞凌涨2.92%表现第三，德国莱茵金属RHM则收跌1.09%，欧莱雅跌1.15%，皇家阿霍德德尔海兹集团跌1.88%。

• 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，Kingspan集团收涨17.84%，泛非资源涨7.54%，Nemetschek涨6.97%，Genmab涨6.5%表现第四。

• 板块方面，STOXX 600科技指数涨6.15%，媒体指数涨5.70%，基础资源指数涨5.18%，金融服务指数涨3.13%，电信指数涨3.05%，工业产品及服务指数涨2.79%。