苹果在消费级芯片上的成功，并没有延伸到AI服务器——这个短板，正在倒逼它走向并购。

苹果正在寻求收购芯片公司，以弥补其AI服务器能力的不足。据The Information最新报道，近几个月来，苹果已与银行家就潜在交易进行洽谈，并主动接触多家半导体初创公司，探询其出售意愿。

这一动作的直接导火索是：苹果自研的M2 Ultra服务器芯片无法运行谷歌的Gemini大模型，导致新版Siri的部分功能不得不借道谷歌云、跑在英伟达GPU上。

苹果与英伟达历来关系紧张。据此前报道，苹果部分高管认为英伟达"难以合作"。如今却不得不依赖对方的芯片，这一局面对苹果管理层而言颇为被动。

M2 Ultra撑不住，Baltra又跳票

苹果的AI服务器目前运行在M2 Ultra芯片上。这款芯片最初为Mac设计，面对Gemini这类超大规模模型时力不从心。

据知情人士向媒体透露，苹果今年早些时候尝试将谷歌Gemini模型部署在自有服务器基础设施上，以驱动升级版Siri，但"这些芯片根本无法处理如此庞大的模型"。最终，苹果被迫将相关工作负载转移至谷歌云中的英伟达芯片上运行。

问题的根源在于：苹果的芯片团队长期专注于移动端的能效优化，而AI服务器芯片的核心需求截然不同——高功耗、高并发、大内存带宽。这是两条不同的技术路线。

苹果原本寄望于代号"Baltra"的下一代AI服务器芯片来解决这一问题，该芯片原计划今年推出，但据知情人士透露，项目已经延期。

2029年才能追上，眼前的缺口怎么填

据彭博报道，苹果目前正在推进基于M5 Ultra的服务器升级，作为过渡方案。更具竞争力的M7 Ultra则被寄予厚望——最大内存容量可达1.5TB，约为M5 Ultra的两倍，性能有望与英伟达Blackwell芯片一较高下。

但M7 Ultra的服务器版本要到2029年才能就绪。

这意味着苹果面临至少三年的技术空窗期。在此期间，AI竞争不会等待。收购一家掌握服务器芯片技术的初创公司，是填补这一缺口最直接的方式。

苹果也在寻求其他路径。The Information此前报道，苹果2024年已与博通合作开发AI服务器芯片。博通上周在证券文件中披露，双方正将"长期技术合作延伸至2031年"，但未说明具体合作内容。

并购口子正在打开

苹果历来对大额收购保持克制。其有史以来最大的一笔交易，是2014年以30亿美元收购Beats Electronics。

但今年，这一惯例出现松动。

今年1月，苹果以近20亿美元收购以色列初创公司Q.ai——这是苹果史上第二大收购案。Q.ai的技术可通过面部微表情解读语音内容。

财务政策层面同样出现信号。在二季度业绩电话会上，首席财务官Kevan Parekh宣布，苹果将放弃长期坚持的"净现金中性"政策——即维持现金储备与总债务平衡。苹果未解释政策调整的原因，但The Information指出，一种可能是将部分现金用于大型收购。

苹果的自研芯片之路，本身就始于一次收购。2008年，苹果以2.78亿美元买下初创公司PA Semi，由此奠定了此后十余年芯片自研的基础。

人事变局或带来更大胆的并购风格

苹果正处于CEO交接期。今年9月，硬件负责人John Ternus将接替Tim Cook出任CEO。与此同时，芯片负责人Johny Srouji将晋升为全面统管硬件工程的负责人，半导体业务仍在其职责范围之内。

新领导层的到来，可能带来更积极的并购取向。

苹果的日常收购工作由Steve Smith负责，向企业发展副总裁Adrian Perica汇报。除服务器芯片外，苹果还在寻求收购能够帮助压缩模型体积、使其更适配iPhone端侧运行的AI公司，The Information此前对此有所报道。