霍尔木兹海峡油轮袭击事件、伊朗制裁豁免被撤销以及三星股价因获利了结而遭抛售，三重打击导致油价和债券收益率上涨，美股指全线下挫。

霍尔木兹海峡油轮遇袭事件引发连锁反应。美国财政部宣布撤销伊朗石油销售豁免，WTI原油期货当日收涨逾2.7%至70.44美元/桶，布伦特原油涨幅达3%至74.16美元/桶。

油价飙升推升通胀预期，美债收益率全线上行超过6个基点，10年期美债收益率报4.54%，30年期突破5%关口。

芯片股领跌美股。尽管三星电子公布创纪录的营业利润，市场反应却截然相反。投资者将这份"超预期"业绩视为获利了结的信号，费城半导体指数单日下挫4.9%，美股存储芯片指数跌幅更达6.8%。

纳斯达克100指数收跌1.8%，标普500指数收跌0.4%。值得注意的是，标普500指数内部多数成分股实现上涨，显示资金仍持续从科技板块向其他行业轮动。

美股芯片股动量瓦解，三星业绩成"卖出信号"

三星利润暴增却遭重挫，日韩科技股集体承压，隔夜向美股传导形成多重打压，纳斯达克盘中一度跌逾2.5%。

华尔街见闻提及，三星二季度利润暴增19倍创纪录，股价却单日重挫。原因在于市场已提前定价“完美”，上演“买预期卖事实”。股价盘中一度下挫9%。

Causeway资管投资组合经理Brian Cho直言，市场真正想看的，是自由现金流的改善能否形成可持续的阶梯式变化，以及管理层如何对待股东回报。定价逻辑已从"利润增速有多快"转向"这些利润能否变成真实的现金分配给股东"。

此外，周二日本半导体、材料和工厂自动化板块均遭受重创。人工智能板块整体下跌约3%，而大型银行股再次跑赢大盘。日本高贝塔系数股票的上涨势头依然承压。

所有这些因素都对隔夜美国股市造成了压力，尤其是纳斯达克指数。美国股市开盘即遭遇抛售，纳斯达克指数一度下跌超过2.5%。

UBS交易员指出，今日主导市场的核心逻辑是一场以AI、芯片和存储为中心的动量仓位剧烈出清，仓位驱动主导了价格走势。

从个股表现看，Astera Labs单日收跌12%，英特尔跌10.1%，泰瑞达跌10.3%，迈威尔科技、西部数据、Nebius集团、科磊、拉姆研究、闪迪均跌逾7%。

微软也因路透报道称正考虑以自研模型替代OpenAI和Anthropic产品以削减AI成本而受到关注。

此外，美国参议院民主党成员Warren亦发表声明，就五角大楼AI合同问题向英伟达、甲骨文、谷歌、微软、SpaceX及亚马逊发出质询。

马斯克旗下太空探索公司SpaceX收跌6.8%，创美国IPO以来收盘新低。

轮动加速：防御与质量资产接棒领涨

在芯片股大跌的同时，标普500内部呈现明显的结构性分化。

能源板块单日涨幅达3.2%，成为最强板块，雪佛龙道指成分中上涨3.6%。医疗健康、保险、消费必需品、电信及中游能源等防御性板块亦受到资金青睐。

等权重标普500表现持续优于市值加权指数，显示市场广度有所改善。

摩根士丹利策略师Mike Wilson指出，芯片股动量正在消退，资金开始向年内滞涨板块回流，包括超大规模云计算公司。他表示：

这种背离不可能持续，这是不可持续的。

Miller Tabak的Matt Maley则强调，科技板块内部的轮动或许才是当前最值得关注的变量。他说：

如果这一趋势能够延续，多头仍将掌控市场。

Maley同时指出，过去四到六周市场涨势已趋于平缓，但这或许只是4月和5月强劲行情后的短暂喘息。

霍尔木兹危机：地缘风险引爆油价与债市

霍尔木兹海峡的紧张局势是当日市场动荡的导火索之一。

华尔街见闻提及，当地发生多起商业船只遭袭事件，包括多艘油轮中弹以及红海安全事件。

美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）随后宣布，自7月7日起撤销此前在美伊临时和平协议框架下发布的伊朗石油销售豁免，该豁免原定有效期至8月21日。声明称，不得开展新的相关交易。

油价对此做出快速反应。布伦特原油日内一度涨逾6%，WTI原油重回72美元上方。

美元指数走强，ICE美元指数涨0.20%至101.056。

黄金随之承压，现货金跌1.2%至4114.57美元/盎司。现货白银则下跌4%，报59.51美元/盎司。

能源价格的跳涨直接搅动通胀预期。纽约联储通胀预期数据显示攀升至三年高位，美债收益率全面上涨，涨幅约为6-7个基点。

债券供给压力亦同步施压，当日市场消化了3年期美国国债标售、意大利美元债发行以及亚马逊250亿美元规模的公司债发行。30年期美债收益率涨6个基点突破5%，为5月22日以来最高水平。

周二美股全线下挫，费城半导体指数跌4.9%。半导体ETF收跌将近3.8%，领跌美股行业ETF，标普能源板块涨3%。相反，能源板块逆势大涨，医疗、保险、必需消费品等防御性板块及等权重指数表现相对抗跌。

美股基准股指：

• 标普500指数收跌33.58点，跌幅0.45%，报7503.85点。

• 道琼斯工业平均指数收跌130.76点，跌幅0.25%，报52925.15点，脱离收盘历史最高位。

• 纳指收跌302.47点，跌幅1.16%，报25818.69点。纳斯达克100指数收跌524.856点，跌幅1.77%，报29173.017点。

• 罗素2000指数收跌0.90%，报2982.488点。

• 恐慌指数VIX收涨3.60%，报16.13，美股开盘以来呈现出M形走势。

美股行业ETF：

• 半导体ETF收跌3.78%，全球科技股指数ETF、全球航空业ETF、科技行业ETF至多跌2.59%，网络股指数ETF涨0.45%，生物科技指数ETF涨1.50%，能源业ETF涨2.84%。

（7月7日 美股各行业板块ETF）

科技七巨头：

• 万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数微跌0.01%。

• Meta涨2.55%，亚马逊涨0.75%，英伟达涨0.71%，微软涨0.54%，谷歌A涨0.16%，苹果跌0.64%，特斯拉跌4.02%。

芯片股：

• 费城半导体指数收跌599.626点，跌幅4.65%，报12300.516点，创6月10日以来收盘新低。

• 台积电ADR跌4.23%，AMD跌6.51%。

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收跌0.58%，报5978.44点。

• 热门中概股里，日月光半导体收跌8.9%，蔚来、百度、拼多多、新东方、京东、百胜中国至多跌2.6%，阿里巴巴涨0.1%，腾讯涨1.9%，金山云涨3.2%，美团涨6%。

其他个股：

• Circle跌5.10%。

欧元区蓝筹股指收跌超1.2%，英飞凌跌超8.2%，阿斯麦跌约7.3%。德国股市收跌将近1.4%。

泛欧股指：

• 欧洲STOXX 600指数收跌0.65%，报646.29点，连续两个交易日撤离收盘历史最高位。

• 欧元区STOXX 50指数收跌1.22%，报6319.86点。

各国股指：

• 德国DAX 30指数收跌1.37%，报25465.25点，撤离收盘历史最高位。

• 法国CAC 40指数收跌0.51%，报8436.24点。

• 英国富时100指数收涨0.13%，报10665.88点。

  （7月7日 欧美主要股指表现）

板块和个股：

• 欧元区蓝筹股中，西门子能源收跌8.88%，英飞凌跌8.26%，阿斯麦控股跌7.28%跌幅第三大，欧莱雅则、德国思爱普Sap收涨2.74%并列表现第三，Prosus涨3.01%，威科集团涨3.97%。

• 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，Soitec收跌17.09%，德国爱思强跌12.14%，奥特斯股份跌10.37%，意法半导体米兰股价跌8.05%。