在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）主办的2026 SMM 德国光储论坛上，SMM 光伏组件及终端市场分析师 RYAN TEY TZE YANG（郑子扬）围绕“中国出口税政策及原材料波动如何影响光伏与电池价格？”的话题展开分享。他指出，受出口退税取消、原材料价格波动双重成本冲击，1 月组件出口报价上行至 0.12 美元 / 瓦左右；成本抬升推动海外采购客户优先选择高端技术路线，行业产品结构加速向高效组件迭代。此外，硅料与白银在电池制造成本中占比突出，二者价格变动仍是左右电池成本波动的核心变量。

太阳能

全球光伏安装量在2026年进入调整期

受各个主要地区电网一体化瓶颈以及多个国家政策收紧的制约，预计2026年全球光伏新增装机量将暂时下滑至435 GW。在这一由基建限制和政策限制所推动的深度调整周期中，终端应用结构预计将保持韧性，其中公用事业规模项目占比稳定维持在约56%。

成本压力支撑TOPCon组件出口价格在2026年初上涨，而需求疲软和库存压力推动后续回调

具体来看各个阶段：

2026年1月－2月，TOPCon 组件出口报价持续上行。此阶段白银价格走高，叠加国内光伏产品出口退税政策落地取消，共同抬升组件生产成本；与此同时，上游原材料涨价进一步放大行业成本压力。

2026年2-4月期间，2月组件价格总体持稳，但美伊地缘冲突推升国际油价，带动海运费上涨，组件出口至海外的运输成本明显抬升。与此同时，自2月以来白银价格持续回落，一定程度上缓解了电池片及组件环节的银浆成本压力。综合来看，尽管成本端有涨有跌，组件出口价格仍维持在历史偏高位置运行。

2026 年 4—5 月，TOPCon 组件出口价格转入下行周期。出口退税取消政策正式执行后，组件生产商与终端客户进入谈判阶段，生产厂家进一步让价的意愿降低。后续海外渠道库存积压加剧，倒逼厂商折价清库存，直接带动报价走弱。叠加全球终端需求持续低迷、企业出货承压，市场再度开启降价行情。

出口退税政策调整落地后，组件出货修复节奏持续受制于行业高位库存拖累

1-3 月国内光伏组件出口整体平稳，3 月受退税取消预期拉动，市场出现显著抢装出口行情。但欧洲一季度渠道库存持续累积，反映此阶段出口增量主要源于企业提前前置备货，并非终端真实即时需求支撑。

组件价格上涨加速客户转向高端技术

受出口退税取消、原材料价格波动双重因素影响，1 月组件价格上涨至 0.12 美元 / 瓦左右，价格上行加速。

海外客户采购需求向高端技术路线倾斜，行业产品结构持续向高效高端组件切换。

数据显示，BC、高效 TOPCon 高端组件产量占比由 2026 年一季度的 5% 提升至 13%。

硅和白银价格仍是电池成本波动的关键推动因素

市场波动下，白银价格与电池成本仍紧密关联，而各技术路线少银化趋势明确

关键假设：

计算基于硅料价格 40 元/公斤，所有电池均假设为 16BB 电池。

在银价敏感性分析中，假设所有其他材料价格保持不变。

组件成本计算模型 – 原材料成本联动

I. 注：假设所有其他变量保持不变，以上数据反映了原材料成本增加对组件成本和项目IRR的单独影响。

储能

储能定价机制演进：碳酸锂价格趋势三阶段重塑与联动模型

电池成本计算模型 – 原材料成本联动

原材料价格传导——中国

原材料涨价对国内储能项目投建规模的传导影响

从投资端来看，即便原材料价格上行，资本方依旧倾向于提前布局盈利空间充足的储能细分环节。

面对原料价格大幅波动的市场环境，国内储能项目业主方逐步转向框架采购、集中集采模式，采购体量锚定全年整体需求，不再局限于短期零散订单。

SMM光伏组件成本指数

打破僵局，重塑市场：行业为何需要组件成本指数？

从“零和价格博弈”到“透明成本锚定”：构建更健康的跨价值链合作生态

传统模式： 基于组件价格的直接结算

缺乏明确定价基准的盲目议价：由于上游成本透明度不足，谈判往往变成单方面的价格博弈，缺乏明确的调整依据。

频繁脱节，增加运营风险：组件价格往往无法快速响应原材料波动，增加了生产商的现金流和利润压力。

行业反弹，威胁交付和质量：过度的价格压力可能导致质量风险、交付延迟，并对价值链造成长期损害。

新模式： 引入SMM组件成本指数

高度灵活，准确反映市场波动：该指数跟踪多晶硅、硅片和辅助材料的成本变化，更准确地反映实际市场动态。

透明直观，赋能理性谈判 ：它提供了明确的数据参考，帮助双方理解成本变化，更合理地进行谈判。

保障高质量合约履行的基准：客观的成本基准有助于缓解生产商压力，支持稳定的交付和产品质量。

成本迅速上涨已超过交付价格，导致组件订单普遍取消与交付延迟

SMM对比了SMM TOPCon 210组件成本指数对比公用事业规模TOPCon 210组件价格，发现自1月中旬以来，因组件成本快速上涨并超过交付价格，市场上组件订单取消与交付延迟现象日益普遍。

SMM光伏产业链价格覆盖主材和辅材

全面覆盖：150多个价格点，覆盖从上游到下游的整个光伏产业链。；

快速更新：每日／每周定价，反映实时市场行情；

规格齐全：涵盖主流技术与各规格产品。

SMM光伏组件成本指数模型（1/2）

SMM光伏组件成本指数模型（2/2）

基于光伏组件成本指数的价格调整公式