SMM6月3日讯：根据海关数据显示，近三个月的国内碲化镉出口量连续出现上涨态势，自2月份48吨出口量之后，3月份出口量上升至64吨，4月份出口数量更是上升至80吨。市场人士表示，出口数量的增加也很好地反映在国内碲价格不断上行的表现上。市场人士表示，碲价格上涨的核心原因还是在供给端方面我国仍处于高度垄断态势，全球供应极度集中。 而在需求端由于多赛道共振，需求增长一直比较稳定，特别是进入夏季之后，如制冷片行业的旺季到来，带动了终端碲的购买需求。而今年海外大型终端如First Solar持续扩大CdTe薄膜组件产能，对碲原料的全球需求也将长期形成强力支撑。又比如AI数据中心建设也大概率会引爆热电制冷需求。随着AI算力芯片功耗持续攀升，碲化铋热电制冷模块成为关键散热解决方案，势必带动碲需求结构性增长。短期来看，中国出口管制未见松动迹象，碲化镉出口量虽然呈上升态势，但继续大幅增加可能性不大。而下游CdTe光伏和AI热电需求仍在加速释放，碲的供需紧平衡格局大概率延续，价格有望维持高位甚至继续上行。需关注的风险点包括：铜矿伴生碲的回收率是否提升、海外替代产能（如回收碲技术）的进展。