伊核消息反复拉锯，油价震荡收涨。AI科技股行情提振市场情绪，道指续创新高，标普500指数录得连续第八周上涨，创下2023年以来最长连涨纪录。

美联储沃勒鹰派讲话令美债价格承压，货币市场将2026年加息25个基点完全计入定价。

周五全天，油价随中东外交动态呈剧烈波动走势：

• 美股盘前，华尔街见闻提及，巴基斯坦陆军参谋长穆尼尔抵达伊朗首都德黑兰。卡塔尔代表团当天到访了伊朗，并与伊朗外长阿拉格齐举行会谈，随后美油较日高点下挫3.8%。
• 美股早盘，据央视新闻报道，伊朗外交部发言人巴加埃表示，巴基斯坦陆军参谋长穆尼尔访问伊朗是当前外交进程的延续，这并不意味着局势已经进入决定性阶段，也不能说伊朗与美国已接近达成协议。
• 随后油价急速反弹，布油和美油一度均收复日内跌幅，美油较日低点涨2.74%。
• 美股午盘，据新华社报道，伊朗外交部发言人巴加埃表示，当前无法断言伊美协议已接近达成，双方分歧依然严重。油价再度回落。
• 美股尾盘，华尔街见闻提及，有报道称特朗普对谈判进展感到不满，如果（与伊朗的）对话没有取得突破性进展，将发动新的袭击。油价随之反弹收复失地，但周线整体收跌。

7月交割的WTI原油期货本周收低，跌破100美元。

由于霍尔木兹海峡仍然关闭，原油价格依然居高不下。

美股层面，分析认为资金不愿错过潜在的“和平红利”，选择顺势押注美伊冲突降温。

标普500指数全天基本维持早盘涨幅，尾盘因特朗普相关头条有所回落，最终收涨0.37%。道指涨0.58%，创历史收盘新高。

板块方面，标普500指数11个板块中9个收涨，医疗、公用事业、工业及科技领先。

受全球CPU需求超预期消息催化，高通股价日内持续走高，最终涨幅扩大至12.5%，带动美股AI芯片板块集体上涨。费城半导体指数上涨近2%，而英伟达股价下跌1.90%。

华尔街见闻提及，联想集团公布季度营收同比增长27%，受联想集团强劲业绩提振，美国电脑制造商股价飙升，戴尔科技股价上涨17%、创新高，惠普涨15%。

回顾本周整体，标普500指数实现连续第八周上涨，为标普从战争引发低点以来累计反弹约18%。但涨势的内部结构呈现出明显分化。

道指和小型股本周跑赢大盘，小型股受益于三连日的空头回补行情。

Mag7明显落后，英伟达业绩发布后未能持续提振情绪，但半导体板块整体仍创出新高。

高盛Prime Book数据显示，信息技术是本周全球净买入金额最大的板块，净买入速度创近三个月最快，多头加仓和空头回补共同驱动，全球信息技术的总头寸和净头寸占整体Prime Book的比例均徘徊在2016年以来历史高位。

周五市场最重大的政策信号来自美联储理事沃勒。华尔街见闻提及，沃勒发表题为《政策风险已经改变》的演讲，表示"我不能再排除未来加息的可能性"。沃勒表示：

通胀没有朝正确方向走，我支持去除政策声明中的'宽松偏向'措辞，以明确降息并不比加息更有可能。

他同时表示，过去几份劳动力市场和通胀数据已令他改变立场。Evercore的Krishna Guha指出：

沃勒的最新表态确认了美联储的鹰派转向，但他的政策姿态并未像语气那般强硬——他表示愿意继续观望。

沃勒讲话发布的时间，与新任美联储主席沃什的宣誓就职几乎同步。沃什目前所面临的利率环境，已明显比联储内部点阵图预期更为鹰派。

货币市场随即完全定价2026年内一次25个基点加息，2年期美债收益率单日上行4个基点至4.12%，为今年2月以来最高。

周五美股三大指数收涨，美股行业ETF几乎全线收涨，半导体ETF涨约1.5%。Workday一季度业绩超预期，股价上涨5%。富途暴跌超27%，老虎证券跌25%。

美股基准股指：

• 标普500指数收涨27.75点，涨幅0.37%，报7473.47点。

• 道琼斯工业平均指数收涨294.04点，涨幅0.58%，报50579.70点，继续创收盘历史新高。

• 纳指收涨50.873点，涨幅0.19%，报26343.97点。纳斯达克100指数收涨124.37点，涨幅0.42%，报29481.642点。

• 罗素2000指数收涨0.91%，报2869.225点。

• 恐慌指数VIX收跌0.36%，报16.70。

美股行业ETF：

• 半导体ETF收涨1.49%，医疗业ETF、科技行业ETF至少涨1%，网络股指数ETF、全球科技股指数ETF、能源业ETF至少涨0.61%，生物科技指数ETF跌0.16%。

（5月22日 美股各行业板块ETF）

• 2026年迄今，半导体ETF累计上涨60.03%，能源业ETF涨33.92%，全球科技股指数ETF涨28.89%，科技行业ETF涨25.45%，医疗业ETF、全球航空业ETF、金融业ETF则至多累跌4.68%。

科技七巨头：

• 万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨1.86%，本周累涨8.30%。

• 特斯拉涨1.95%，苹果涨1.26%，Meta涨0.47%，微软跌0.12%，亚马逊跌0.80%，谷歌A跌1.21%，英伟达跌1.90%。

• 本周苹果累涨2.86%，特斯拉累涨0.89%，亚马逊累涨0.83%，微软累跌0.58%，Meta累跌0.65%，谷歌A累跌3.48%，英伟达累跌4.43%。

芯片股：

• 费城半导体指数收涨1.99%，报12202.543点。

• 台积电ADR跌0.69%，AMD涨3.99%。

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收跌2.2%，本周累跌4.8%。

• 热门中概股里，蔚来收跌6.8%，美团跌4.3%，拼多多跌3.3%，网易涨2%，日月光半导体涨6.8%。

其他个股：

• Circle跌1.51%。

• Workday一季度业绩超预期，股价上涨5%。雅诗兰黛则因终止与Puig的潜在并购谈判，股价上涨12%。
• 证监会全面取缔境外证券期货基金非法跨境经营活动，富途暴跌超27%，老虎证券跌25%。

德国股市收涨超1.1%，本周涨超3.9%，彭博欧洲国防指数累涨约7.6%。

泛欧欧股：

• 欧洲STOXX 600指数收涨0.73%，报625.12点，本周累计上涨3.00%，整体持续走高。

• 欧元区STOXX 50指数收涨0.99%，报6019.45点，本周累涨3.29%。

各国股指：

• 德国DAX 30指数收涨1.15%，报24888.56点，本周累计上涨3.92%。

• 法国CAC 40指数收涨0.37%，报8115.75点，本周累涨2.05%。

• 英国富时100指数收涨0.22%，报10466.26点，本周累涨2.66%。

  （5月22日 欧美主要股指表现）

板块和个股：

• 欧元区蓝筹股中，英飞凌收涨7.97%，阿斯麦控股涨4.74%表现第二，道达尔能源则收跌2.01%，埃尼集团Eni跌2.08%。

• 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，诺基亚收涨9.55%，英飞凌表现第二，马士基B类股收跌3.29%跌幅第七大，西班牙Puig品牌跌13.44%。

两年期美债收益率在沃什就任美联储主席当天涨约3.8个基点，本周两年期实际收益率狂飙将近30个基点。德国10年期国债收益率跌6个基点，本周累计跌幅扩大至13个基点。

美债：

• 纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌1.18个基点，报4.5578%，本周累计下跌3.55个基点。

• 两年期美债收益率涨3.79个基点，报4.1210%，本周累涨5.22个基点。

  （美国主要期限国债收益率）

欧债：

• 欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌6.1个基点，报3.038%，本周累计下跌13.0个基点。

• 本周，法国10年期国债收益率累跌15.5个基点，报3.665%；两年期法债收益率累跌10.4个基点，30年期法债收益率累跌12.5个基点。

美元横盘，持稳于99.2附近。比特币日内跳水超2%、跌破7.6万美元。以太坊下挫超3%。

美元：

• 纽约尾盘，ICE美元指数跌0.02%，报99.243点，本周累计下跌0.02%，交投区间为99.515-98.946点。

• 彭博美元指数涨0.08%，报1202.61点，本周大致持平，交投区间为1205.25-1199.01点。

  （彭博美元指数）

日元：

• 纽约尾盘，美元兑日元涨0.10%，报159.14日元，本周累涨0.24%，交投区间为158.54-159.34日元。

• 欧元兑日元跌0.36%，英镑兑日元跌0.37%。

离岸人民币：

• 纽约尾盘，美元兑离岸人民币报6.7983元，较周四纽约尾盘跌18点，日内整体交投于6.8034-6.7983元区间。

• 本周，离岸人民币累计上涨大约160点，涨幅0.24%。

加密货币：

• 纽约尾盘，比特币跌超2%、跌破7.6万美元。以太坊下挫超3%。

（比特币价格走势）

CFTC持仓报告显示，5月19日当周，投机者所持NYMEX WTI原油净多头头寸增加9,191手合约，至138,774手合约，创四周新高。

原油：

• WTI 6月原油期货收涨0.25美元，涨幅0.26%，报96.60美元/桶。

（WTI原油期货）

• 布伦特7月原油期货收涨0.96美元，涨幅0.94%，报103.54美元/桶。

• 中东Abu Dhabi Murban原油期货跌 1.76%，报100.35美元/桶，本周累计下跌7.08%。

天然气：

• NYMEX 6月天然气期货收报2.9070美元/百万英热单位。

金价在沃什宣誓日跌超0.7%，美联储理事沃勒讲话提振美元。

黄金：

• 纽约尾盘，现货黄金跌0.76%，报4508.32美元/盎司，本周累跌0.70%。

（现货黄金价格）

• COMEX黄金期货跌0.76%，报4507.90美元/盎司，本周累跌1.16%。

白银：

• 现货白银跌1.54%，报75.4955美元/盎司，本周累跌0.66%。

• COMEX白银期货跌1.20%，报75.810美元/盎司，本周累跌2.24%。

其他金属：

• 纽约尾盘，COMEX铜期货涨1.37%，报6.38美元/磅，本周累涨1.30%。

• 现货铂金跌2.13%，报1927.51美元/盎司，本周累跌2.77%；现货钯金跌2.52%，报1352.51美元/盎司，本周累跌4.43%。

• LME期铜收涨152美元，报13668美元/吨。LME期锡收涨926美元，报54174美元/吨。