2025年，中国铝工业认真贯彻落实新发展理念，紧紧围绕高质量发展，在供给侧结构性改革，创新驱动，绿色化、智能化、特色化转型升级等方面取得了显著进展。
这一年，从供给侧结构性改革持续释放市场红利到扩大铝应用市场持续见效，从绿电铝低碳理念的不断深入到再生铝循环利用的规模化落地，从国内氧化铝产业红海竞争到全球国际产能合作步伐加速，中国铝工业在结构调整与质量提升的道路上阔步前行，实现了“一年更比一年好”的跨越式发展，用亮眼的成绩诠释了传统重工业转型升级的强劲活力。
岁末将至，回望2025年中国铝工业发展历程，一幅“市场效益稳步攀升、绿色转型纵深推进、创新动能持续迸发”的丰收画卷徐徐展开。
价格利润双丰收
市场格局再优化
2025年，中国铝工业在《铝产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》等相关政策文件的指引下，产业规模不断壮大、产业结构持续优化，装备技术水平不断提升，形成了较为完备的产业体系。同时，在市场层面迎来了显著红利，电解铝板块率先走出“量稳价升、利差扩大”的强劲行情，成为有色金属领域的“明星板块”。尽管上半年铝价表现平平，年初，沪铝期货价格在1.97万元/吨附近徘徊，4月份，一度探至1.9万元/吨的低位，但进入下半年后，在多重结构性因素支撑下开启加速上涨模式，年底又成功突破2.2万元/吨大关，创下近年以来的最高纪录。
而在成本端，氧化铝市场因国内新增产能落地、进口资源流入等因素出现供应过剩的情况，氧化铝价格持续探底至2500元/吨以下，使得电解铝完全成本在16000元/吨左右。
电解铝价格的强势上行，叠加成本端的结构性优化，企业盈利水平实现大幅提升，一些企业税后净利润高达5000元/吨左右，行业整体盈利能力创下近年来新高。
2025年前三季度，中国规模以上有色金属工业企业利润总额约3451.5亿元，同比增长18.7%。而2024年中国规模以上有色金属工业企业利润总额约4200亿元，铝产业利润占比约41.8%，为1442.7亿元。据此推算，2025年全年中国铝工业利润将高于2024年水平，尤其是第四季度金属价格行情走出了一波上扬行情，这将会带动全年行业利润再创新高。
市场格局的优化不仅体现在金属价格与生产利润的双增长，更凸显于供需结构的精准适配。供应端，受产能“天花板”管控与能源约束影响，国内电解铝运行产能始终维持在合理区间，新增产能释放有序，有效避免了盲目扩张带来的产能过剩风险；云南、四川等水电富集地区虽受季节性水电波动影响出现短期生产调整，但整体供应稳定性较往年显著提升。需求端则呈现“新旧动能协同发力”的旺盛态势，新能源汽车单车用铝量持续攀升、光伏产业装机量超预期增长，带动光伏边框、支架等铝制品需求激增；绿色建筑、新型基础设施建设等领域的铝应用场景也不断拓展，为行业发展注入持久动力。
与此同时，海外电解铝产能受能源危机影响恢复缓慢，全球铝供应贸易流重塑。尽管这一年中，国际贸易壁垒事件频发，尤其是以美国为典型的贸易体对我国铝产品多次提高贸易关税，但中国铝材出口的竞争优势仍无可替代。事实证明，当下，在全球铝供应链格局中，中国铝是必不可少的。而中国铝工业的这一全球优势进一步奠定了行业的丰收局面。
绿色创新双驱动
转型步伐加速度
2025年，是中国铝工业绿色低碳转型的关键一年，随着铝冶炼行业正式纳入全国碳排放权交易市场，行业全面进入“碳成本内部化”的全新发展阶段，绿色低碳成为企业核心竞争力的重要标志。在此背景下，行业企业纷纷加大绿色技术研发与应用力度，循环经济与数字化转型成果丰硕。
当前，中国铝工业已提前实现碳达峰，且部分企业绿色指标远高于国家要求。
衡量铝工业碳达峰的关键指标分别是：绿电铝占比不断增加、再生铝产量快速增长、电解铝产量增速继续回落、吨铝电耗不断降低。
据初步估算，2025年中国电解铝产量约为4420万吨（同比去年约增长0.86%），吨铝电耗约为13236千瓦时，比世界平均水平低800千瓦时；电解铝绿电占比约27%（高于25%的目标值）；再生铝产量为1160万吨（估算），占比原铝产量高达26.2%（高于24%目标值）。《有色金属行业碳达峰实施方案》明确提出，“十四五”期间，有色金属产业结构、用能结构明显优化，低碳工艺研发应用取得重要进展，重点品种单位产品能耗、碳排放强度进一步降低，再生金属供应占比达到24%以上，力争2025年电解铝使用可再生能源比例达到25%；“十五五”期间，有色金属行业用能结构大幅改善，电解铝使用可再生能源比例达到30%以上，绿色低碳、循环发展的产业体系基本建立。确保2030年前有色金属行业实现碳达峰。
可见，中国铝工业的各项指标均达到或超过了国家“双碳”目标要求。其中，中铝集团和国家电投集团预计2025年绿电铝占比均可达到50%，云铝股份绿电铝占比高达90%，远超于有色金属碳达峰方案中提及的2030年电解铝绿电铝占比30%以上的目标。
在推动绿电铝快速发展的同时，中国再生铝产业的规模化发展成为绿色转型的重要突破口。再生铝产业渐成中国铝产业“主战场”。2025年，一大批再生铝项目相继立项、投建、投产。贵州广裕铝业20万吨再生铝项目、酒钢东兴铝业3.5万吨/年（预留6.5万吨）再生铝项目、重庆綦江20万吨再生铝及精密加工项目、焦作万方40万吨再生铝项目、重庆西部科学城20万吨再生铝循环利用项目等相继开工。2025年4月，广西梧州智慧鑫源年产50万吨再生铝合金高端智能化产业项目竣工投产，填补广西年产50万吨以上超大规模高端再生铝生产领域空白。同年7月，包头铝业20万吨高品质变形铝合金及再生铝循环利用项目热负荷试车一次性成功。未来5年内，中铝青岛轻金属有限公司计划将形成年产40万吨再生铝产业规模，打造成中铝股份的废铝原料集散地。目前，在山东滨州已有再生铝生产企业15家，建成再生铝产能275万吨。
再生铝的规模化应用不仅提升了我国铝资源保障能力，更有效降低了行业碳排放水平，为铝工业实现“双碳”目标提供了重要支撑。
同时，期货市场也助力再生铝产业的发展。2025年6月10日，我国期货市场首个再生商品品种——铸造铝合金期货及期权在上海期货交易所正式挂牌交易。铸造铝合金期货作为首个再生品种，为再生铝这类绿色资源，赋予清晰透明的价格标杆与高效流通通道。该品种的上市将价格发现功能深度嵌入再生资源产业链，引导资金向资源节约、环境友好的再生领域汇聚，显著强化了金融工具对循环经济的支撑力度。
2025年，数字化技术与铝工业的深度融合，为行业高质量发展注入了全新动能。这一年，中国铝工业积极构建数字化转型场景图谱、打造铝行业AI模型，推进全产业链数智化应用，建设标杆工厂与标杆企业。2025年12月26日，由中国有色金属工业协会和中铝集团共同主办的有色金属行业“坤安”大模型建设应用及数字化转型成果发布会在北京举行，会上举行了有色金属行业“坤安”大模型2.0人工智能大模型发布仪式。中铝“坤安”大模型+“铝艺智汇”行业小模型落地，覆盖氧化铝、电解铝全流程。广西华昇荣获全国氧化铝唯一卓越级智能工厂，中铝瑞闽也入选卓越级智能工厂。目前，中铝已建成58P AI算力中心+云数据中心，“云—边—端”一体化工业互联网平台打通采选冶加数据链路，数据不出域、边缘推理、中心训练、全集团共享。沈阳铝镁院数字化电解槽技术（多源监测—融合识别—区域调控）达到国际领先，目前已在云南文山铝业、内蒙古霍煤鸿骏铝电公司等企业推广应用300余台电解槽。而国家电投的宁夏铝业则实现了铝电直联数智协同，跨省区新能源专线直供。
2025年，智能化更迭场景在铝产业各生产环节悄然上演。在矿山，智能找矿模型助力深部勘探，实现三维精准“探宝”；在电解车间，5G+AI赋能电解槽精准调控，智能巡检、阳极效应预警、能耗智能优化成标配；在铝加工生产车间，5G+AI表面缺陷质检、在线厚度监测等基本普及。
2025年，中国铝工业数字化进程和智能化步伐不断加快，行业智能化生产水平和生产效率大幅提高，加快推动了行业实现更高质量发展。
产业布局全球化
发展质量稳提升
2025年，中国铝工业在产业链协同发展与结构优化方面取得了显著进展，尽管产业链上下游呈现价格分化态势，但整体产业韧性与发展质量持续提升。氧化铝市场因新增产能落地、进口资源流入等因素出现供应过剩，价格持续探底至2500元/吨以下，部分企业陷入亏损。这种价格分化虽反映出行业发展的结构性矛盾，但也倒逼了氧化铝企业加快产能优化与技术升级，推动行业向高质量供给转型。
2025年，氧化铝新项目迎来投建热潮，尽管舆论场一度提醒行业冷静投资，但仍有多个新建大型铝项目投建。2025年4月，唐山两家钢铁企业公开称，拟投建年产740万吨的两大氢氧化铝项目，尽管在舆论的压力下，该项目暂时被叫停，但并没有消退其他氧化铝项目的投资热情，尤其在大连、唐山、防城港等海运便利地区，新建项目依然很多。比如，新疆众和防城港240万吨/年氧化铝项目、中铝华昇二期（广西防城港）新增产能200万吨/年，广投北海规划氧化铝产能400万吨/年项目、河北文丰集团嘉峪关600万吨/年氧化铝项目，另外，还有山东创源新材料在滨州的100万吨/年氧化铝项目、中铝山西新材料100万吨/年氧化铝节能增效升级改造项目等。新项目投建加重了行业产能过剩风险，这也是导致氧化铝行业一度陷入亏损境地的主要原因。
尽管在国内氧化铝产能过剩压力的影响下，氧化铝价格一路下跌，企业受困。但在国际产能合作方面，氧化铝产业却迈出了关键的一步，中资企业几内亚氧化铝项目取得了实质性进展。
2025年3月26日，国家电投集团几内亚氧化铝项目全面启动建设。该项目规划建设年产120万吨氧化铝厂及其配套附属工程，计划于2028年建成投产。作为几内亚独立以来建设的第一个现代化氧化铝厂，该项目建成后将助力几内亚把资源优势转化为发展优势，推动该国工业化发展迈出新的步伐，并在创造就业、培养人才等方面发挥积极作用，成为中几经贸合作的新典范，为中非合作注入新的强劲动力。2025年12月12日，赢联盟几内亚氧化铝项目举行奠基仪式，该项目同样规划氧化铝年产120万吨。
从“一带一路”国际战略意义上讲，中资企业几内亚氧化铝项目是中几双方共同落实2024年中非合作论坛北京峰会期间两国元首会晤达成重要共识的务实合作成果，将助力几内亚工业化发展迈上新台阶。
从运输成本的角度考虑，在几内亚建设氧化铝项目，对于国内的铝产业来说，相当于节省一半的运输费用。要知道，一艘满载20万吨铝土矿的巨轮，经过11000多海里，横跨大西洋、印度洋和太平洋，单程航行时间就需要45天，然后才能从几内亚到达国内铝厂，这运输成本显然不是小数目。
另外，从行业环保的角度考虑，意义更非同一般，如果把每年进口的铝土矿换成氧化铝进口，将会大幅减少赤泥产生放量，大大减轻我国铝产业的环保压力。
所以说，在几内亚投建氧化铝项目是一举多得的好事情。
过去的一年，我国铝企业海外氧化铝项目不仅在几内亚取得实质进展，同时，在东南亚和其他地区也在加快进度。
为加强供应链安全，南山铝业加速推进上游板块项目进度，2025年12月22日，南山印尼宾坦氧化铝公司（PT. Bintan Alumina Indonesia）氧化铝扩建项目正式投入运营。至此，南山铝业国际氧化铝总设计年产能已提升至400万吨，进一步夯实了该公司在东南亚氧化铝行业的龙头地位。结合印尼当地丰富的铝土矿与煤炭资源，南山铝业国际已构建起全球领先的氧化铝生产成本优势。
另外，值得一提的是，在氧化铝产业，我国在加强二次资源回收利用的同时，还从氧化铝生产流程中成功提取了金属镓、碳酸锂、钪等战略新型金属，开辟了资源综合利用新路径，加快传统产业与现代新兴产业的良性互动。
全球竞争格局中，中国铝工业的国际影响力持续增强。不仅在产量、消费量上保持全球领先地位，更在技术创新、绿色转型等领域实现从跟跑、并跑到领跑的跨越，大幅提升国内铝企业的核心竞争力同时，也为全球铝工业绿色发展提供了中国方案。
当然，在分享行业丰硕成果的同时，我们还要时刻保持危机意识。当前，我们要清醒地认识到铝工业的好光景一个主要原因是供给侧结构性改革释放的市场红利。然而，这种红利不是一成不变的，随着行业利润的提高，国际供给平衡将会被市场重塑，国际产能将加速供给，只不过目前因为国际格局的变动，以及地缘政治等因素放缓了全球电解铝项目建设的投产步伐，所以行业还存在很大的潜在危机。未来，中国铝工业仍然需要不断加强开拓高端蓝海市场产品的研发，打破“内卷”藩篱，不断增强企业竞争硬实力，筑牢产业高质量发展根基。
2025年的丰收景象，为中国铝工业未来发展奠定了坚实基础。站在新的历史起点，中国铝工业正以绿色转型为引领，以科技创新为核心，以市场需求为导向，在高质量发展的道路上稳步前行。从产能规模的稳步增长到发展质量的显著提升，从技术跟随到自主创新，中国铝工业用一年更比一年好的丰收成果，书写着传统重工业转型升级的精彩篇章，未来也必将绽放出更加耀眼的光芒。
