背景与核心变化

2025年10月3日，印度尼西亚能源与矿产资源部正式公布《2025年第17号部长条例》，即《关于2026年矿产与煤炭采矿活动的工作计划与预算编制、提交、批准及执行报告的程序》。该条例将原先三年期的RKAB审批制度调整回年度制，自2026年起重新实施。尽管部分矿业许可证（IUP）已在2024年和2025年获得2026年的生产配额，但这些配额现被宣布作废。该法规的关键变化在于RKAB 周期由原来的三年制重新调整为一年制（自 2026 年起生效）。虽然部分企业在 2024–2025 年间已获得 2026 年的采矿配额，但这些配额将被全部作废，企业需重新提交新的年度 RKAB。

能源部指出，此次调整旨在：

“通过修订 RKAB 制度，以应对矿产和煤炭商品价格下滑带来的财政收入压力。”

“此次对RKAB的修订旨在应对矿产与煤炭价格下跌对国家财政收入造成的影响，是维护国家财政收入的关键措施之一。”

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一、最新RKAB制度概述

1. 提交流程与时间节点

• 一般规定（第 3 条）：
  • 所有采矿许可证持有人（无论勘探或生产阶段）均须每年提交一份 RKAB，作为次年采矿和生产活动的指导文件。
• 提交时间（第 4 条）：
  • 若 IUP/IUPK 新发或续期，应在签发后 30 天内提交 RKAB；
  • 常规年度提交时间为 每年 10 月 1 日至 11 月 15 日，用于次年度审批；
  • 若 IUP/IUPK 于 11 月 15 日后签发，则需在当年年底前提交；
  • 所有提交均需通过官方的 RKAB 在线信息系统 完成。

2. 需提交的文件

勘探阶段企业需提供：

• 非税收入支付凭证；
• 实际与计划勘探图件（电子版）；
• 复垦保证金缴纳证明；
• 具有矿业技术总监（KTT）。

生产运营阶段企业需提供：

• 行政资料文件；
• 由具资格人员出具的资源/储量估算报告；
• 非税收入支付凭证；
• 电子地图（包括采矿区、剥离计划、森林用地等）；
• 复垦保证金缴纳证明（须提前一年缴纳）；
• 采矿范围不得超出可行性研究及环保许可的范围。

审批时限（第 6 条）：

• 部长或省长须在 5 个工作日内完成初审（同意或要求修正）；
• 企业须在 2 个工作日内补正，可修正最多三次；
• 最终须在 8 个工作日内作出批准或拒绝决定；
• 若逾期未批复，系统将自动视为批准。

即使获批，企业仍需额外取得：

• 森林用地使用许可；
• 土地权属文件；
• 海域利用许可（如适用）。

3. RKAB“过渡”期限

根据第六章关于过渡性规定的说明指出，如果通过信息系统提交的2026年RKAB修订申请在本年度结束前尚未获得批准，则在本部长条例生效之前已由部长或省长批准的2026年RKAB，仍可作为勘探或生产运营活动的依据使用，使用期限最迟至2026年3月31日。

4. RKAB 修订机制（第 11 条）

IUP或IUPK企业（无论为勘探或生产阶段，包括合同/协议延续项目）每年仅可提交一次RKAB修订申请。申请须在提交第二季度定期报告后或最迟于当年7月31日前提出。

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二、SMM分析：2025年RKAB执行进展

印尼镍矿RKAB配额分布结构（按岛屿）

配额分布（SMM模型）：

• 苏拉威西岛：>2.08亿吨
• 哈马黑拉岛：>8,200万吨
• 奥比岛及其他地区：>2,500万吨

总计配额：>3.15亿吨

截至9月底，总产量预计尚未达到2亿吨，显示市场存在“配额过剩”现象。然而，由于不可预测的雨季、林业部门任务执行及相关监管问题，实际市场供应未能与配额相符。

从当前情况来看，镍矿市场在配额层面上仍显过剩，但实际供应受到矿商生产能力不足、雨季、特许权使用费上调及严格监管等因素限制。总体而言，SMM预计2025年镍矿产量将低于核准的RKAB配额。10月份的价格方面，目前火法矿的主流升水约为25–26美元，湿法矿（1.3%品位）约为24美元。火法矿升水较上月上涨约1–2美元，而湿法矿的价格保持稳定。其原因在于RKEF冶炼厂对火法矿需求略有回升，同时监管趋严、部分矿企受到更多警告。而湿法矿矿需求未显著上升，因为其RKAB配额大部分在第三季度才获批。

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三、SMM分析：2026年RKAB展望

展望未来，预计能源与矿产资源部（ESDM）将在RKAB审批中继续实施严格管控，因为所有企业的RKAB将被重新设定。根据SMM测算，2026年印尼镍矿需求量预计约为2.8亿湿吨（wmt），仍低于RKAB核准产量。然而，由于部分矿企生产能力受限，加之大型IUP矿山已接近满产，市场供应并未显著宽松。

预计从第四季度开始，各冶炼厂将适度增加镍矿采购量，以提前应对2026年初可能出现的供应扰动。多项因素或将导致供应不确定性上升。SMM认为，在政府监管趋严的背景下，加之菲律宾即将进入强降雨季节、对印尼的镍矿发运量预计将下降，市场对印尼镍矿的需求将在今年余下时间持续增加。因此，镍矿价格在2025年底前预计将保持上行趋势。