【SMM宏观消息】在过去一年里，全球投资者几乎达成共识：特朗普的关税政策与财政赤字将损害美元与美股前景，欧洲股市、新兴市场、黄金因此成为“避风港”。但如今，这套逻辑正面临剧烈反转。美国二季度经济超预期反弹，美元结束上半年颓势，有望迎来2025年首个月度上涨，涨幅高达3%。美股在AI热潮推动下不断刷新历史新高。