【SMM分析】2025年上半年电解槽中标情况概览

来源：SMM2025-07-04 16:20

一、政策端分析

（一）国内政策共性支撑

国内 “双碳” 目标驱动下，氢能产业规划持续完善，对电解槽各技术路线均有鼓励。如《氢能产业发展中长期规划（2021 - 2035 年）》明确支持电解槽技术研发与示范应用，各地也配套补贴、绿电优先接入等政策，推动绿氢项目落地，为碱性、PEM、AEM、SOEC 电解槽发展营造政策环境。

（二）分技术路线政策差异

1.碱性电解槽：技术成熟度高，国内政策侧重推广规模化应用，在风光制氢项目中，优先支持具备成本优势的碱性电解槽示范，如大型风光基地配套绿氢项目，要求碱性电解槽占比等指标，巩固其市场基础。

2.PEM 电解槽：国内政策聚焦 “卡脖子” 技术突破，对高电流密度、长寿命 PEM 电解槽研发给予专项补贴，鼓励企业与高校协同攻关膜电极、双极板等核心部件，推动其在分布式制氢、绿氢耦合场景（如加氢站）的试点。

3.AEM 电解槽：尚处技术探索期，国内政策以科研扶持为主，通过氢能技术创新专项，支持 AEM 电解槽关键材料（如阴离子交换膜）研发，鼓励中试线建设，培育技术储备。

4.SOEC 电解槽：属于前沿技术，政策强调 “零碳制氢 + 储能” 融合，支持 SOEC 与可再生能源耦合的跨季节储能示范项目，对高温电解系统集成、余热利用等给予课题经费，布局未来能源体系。

（三）国外政策动态

海外像欧盟、美国等国主要聚焦氢能供应链安全与脱碳目标：欧盟《氢能战略》对电解槽全产业链提出碳足迹要求，补贴倾向如 PEM及SOEC等高效、低碳技术；美国 IRA 法案以税收抵免激励绿氢项目，PEM 因适配分布式场景获补贴倾斜，同时欧美均通过国际合作，如氢能攻关计划等推动 SOEC 等技术突破，挤压我国电解槽出海的技术适配性竞争。

二、ALK电解槽

（一）情况概览

（二）市场端分析

1.国内市场：据SMM公开统计整理，2025年1-6月份碱性电解槽中标项目在35项，碱性电解槽中标可统计数量在459台，总计在3096.45MW，整体看碱性电解槽中标情况多以大标方为主，主导绿氢规模化项目，如大型风光制氢基地、煤电耦合脱碳项目。凭借成本低约 0.8-1.2元/W、技术成熟优势，占据 80% 以上市场份额，需求集中在内蒙古、宁夏等风光资源富集区，用于绿氢化工、煤制氢替代场景。

2. 海外市场：我国凭借完整产业链、成本优势（比欧美低 30-40% ），在海外中低端市场像东南亚、中东风光制氢项目具备竞争力。但受欧美 “碳关税”“技术壁垒” 限制，高端项目像“欧盟绿氢认证项目”准入难，出口以大型设备集成商为主，主打性价比。

（三）未来预期

1.技术路线演进：碱性电解槽短期3-5 年内仍是市场主力，技术向 “大电流密度（≥5kA/m² ）、长寿命（＞5 万小时）、智能运维” 升级，降本后巩固规模化制氢优势；长期或因 PEM、AEM 迭代，逐步向 “存量替换 + 超大型项目” 收缩。

2.市场前景预期：“成熟期+规模增长”。2025-2030 年国内需求年增 15-20%，海外市场（主要侧重于发展中国家）年增 25-30%，但利润空间随竞争收窄，企业需靠 “规模 + 运维服务”盈利。

三、PEM电解槽

（一）情况概览

（二）市场端分析

1.国内市场：据SMM公开统计整理，2025年1-6月份PEM电解槽中标项目在9项，PEM电解槽中标可统计数量在13台，总计在14.55MW，需求聚焦“高纯度、小体量、灵活制氢”场景，如陕西、青海的加氢站配套、工业园区示范等分布式绿氢项目。受核心部件依赖进口影响，成本高（约2-3元/W），但在对水质要求高、场地受限场景（如电子级氢）具备不可替代性，市场增速快（1-6 月同比增超 50% ）。

2. 海外市场：海外市场被西门子能源、蒂森克虏伯等垄断，我国企业在膜电极、控制算法上差距明显，仅氢璞创能等少数企业通过 “性价比 + 定制化”（适配发展中国家分布式项目）试水，出口规模小，但在 “一带一路”中的如中东小型加氢站绿氢项目有突破空间。

（三）未来预期

1.技术路线演进：PEM 电解槽3-5 年或可进入 “突破期”，核心部件如膜电极、钛双极板等核心零部件国产化率提升至 60-70%，成本降至 1.5-2 元 / W ，在分布式制氢（加氢站、数据中心绿电消纳）、高纯度氢场景（电子、半导体）替代碱性；长期5-10 年或可与碱性形成 “规模化 - 分布式” 互补格局。

2.市场前景预期：“成长期+高增速”。2025-2030 年国内需求年增 50-60%，海外（欧美分布式项目）年增40-50%，核心部件企业（膜电极、双极板）、高端整机型企业（适配多场景）将获高溢价，是未来 3-5 年市场争夺焦点。

四、AEM电解槽

（一）情况概览

（二）市场端分析

1.国内市场：据SMM公开统计整理，2025年1-6月份AEM电解槽中标项目在4项，AEM电解槽中标总计在65.125MW，尚处试点阶段。因兼具碱性成本潜力与PEM部分优势，在部分科研项目、高校氢能实验室、小型绿氢工厂等小体量绿氢示范中试水，需求分散，企业以技术验证为目标，暂未形成规模订单。

2. 海外市场：海外基本被如 Giner、托普索等欧美日企业垄断技术路线，我国企业尚处技术追赶期，海外市场参与度极低，仅通过学术合作、小体量样品送检（如AEM膜材料送欧洲测试）积累经验，短期难形成出口。

（三）未来预期

1.技术路线演进：AEM电解槽5-10年或成“黑马”，若阴离子交换膜使用寿命方面、电极材料方面实现突破，则可融合碱性成本（0.8-1元/W与PEM 灵活性为一体，在“中型绿氢项目（10-100MW）、海岛/离网制氢”替代部分碱性与PEM市场，需看核心材料产业化速度。

2.市场前景预期：“培育期+技术博弈”。2025-2030 年以“试点订单+科研合作”为主，企业需押注材料研发，若突破则进入“快速增长期”，否则可能被PEM、碱性挤压，市场风险与机遇并存。

五、SOEC电解槽

（一）情况概览

（二）市场端分析

1.国内市场：据SMM公开统计整理，2025年1-6月份SOEC电解槽中标项目在2项，SOEC电解槽中标可统计数量在1台，总计在0.5MW。仅0.5MW中标，聚焦“绿电+储能+制氢”创新场景，如陕西零碳产业园耦合项目。依托高温余热利用从而适配工业副产热、光热电站，主打“电-氢-电”跨季节储能，但技术成熟度低，在效率、寿命等方面亟需验证，市场需求相对小众，以科研示范为主。

2. 海外市场：SOEC与AEM在海外的处境大致相同，基本欧美日企业垄断技术路线，海外市场参与度极低，我国企业尚处技术追赶期。