4月16日，在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）、上海有色网金属交易中心、山东爱思信息科技有限公司主办，中亿丰金益(苏州)科技有限公司、乐至县乾润招商服务有限公司协办的AICE 2025 SMM(第二十届)铝业大会暨铝产业博览会——氧化铝及电解铝原料论坛上，济宁济碳进出口有限公司总经理王作友跟与会嘉宾分享了供需失衡，煅烧焦市场走势分析。
煅烧焦供需情况
煅烧焦供需分析
►全球煅烧焦产能
2024 年全球煅烧焦新增产能约154万吨，同比增加2.7%；
2025年预计全球锻烧焦新增产能约310万吨；
中国煅烧焦规划新建项目-产能合计527.5万吨；
2024年全球锻烧焦产量新增约187万吨，同比增加5%。
►全球铝用煅烧焦需求
2024年铝用煅烧焦消耗量约3,009万吨，同比增加77万吨。
►全球负极材料煅烧焦需求
其对煅烧焦消耗2023-24和煅烧焦需求预测2025等内容进行了阐述。
►中国石墨电极煅烧焦需求
2024年中国石墨电极煅烧焦消耗量约27万吨，同比增加约3.8%。
小结
2024年全球煅烧焦供应微过剩，产能利用率低，据相关机构统计中国供应过剩约28万吨；中国和海外都有新增产能，尤其中国；2025年产能过剩局面或将加剧。
随着海外电解铝复产（南美和欧洲）和新建产能投产（东南亚）以及中国电解铝产量提升，2025年全球煅烧焦需求量将持续增加，但增幅不大。
负极材料产量的增长（尤其储能用负极材料未来增长潜力很大），人造石墨负极材料占比或将进一步提升，25年预计负极材料对煅烧焦的需求量将持续增加。
石墨电极方面，随着电炉炼钢比例增加，高功率石墨电极（全部用针状焦）用量占比将提升，进而针状焦需求量增长，但煅烧焦的需求量或将减少。
中国煅烧焦出口情况
中国煅烧焦出口
铝用煅烧焦出口数量变化2023&2024
2024年出口量较2023年增加约13万吨，
其中增量来自：印度尼西亚、巴林、俄罗斯、澳大利亚
明显减量：印度
煅烧焦市场走势
中国石油焦进口
►石油焦进口总量：2024年中国石油焦进口量约1,339万吨，同比降低1.6%。
•S>3%石油焦进口量约953万吨，同比降低20%；
•S<3%石油焦进口量约386万吨，同比降低6.4%。
►低硫石油焦进口：
巴西焦同比减少41%；阿根廷焦同比增加6.4%；阿塞拜疆焦同比减少69%；印尼焦同比减少9.6%。
美国对等关税对石油焦进口的影响；
2021-2024年期间美国石油焦年进口量占中国石油焦进口总量比例呈下降趋势，从47%降到29%，对等关税生效后美国进口量将出现锐减；
中国从美国进口的石油焦以高硫海绵焦，低、中、高硫弹丸焦为主，因此对国内碳素级石油焦的影响有限；
美国石油焦可替代性很强，比如沙特和委内瑞拉石油焦；另外燃料级石油焦对标的是煤炭、天然气和重油，现在煤炭等燃料市场低迷，因此中长期对燃料级石油焦的影响也有限。
中国进口石油焦港口库存
2025年港口库存预计或在250-350万吨之间震荡。
中国石油焦市场走势
2025年开局很像2022年，但历史不会重演。
中国煅烧焦市场走势
2025年第一季度迎来一个小高峰，二季度预计整体高位振荡运行，三季度或有下降趋势。
中国铝用煅烧焦出口市场走势
2025年一季度出口价格开始攀升，三月份将出现高峰，二季度预计整体振荡呈下降趋势。
小结
2025年预计高硫焦进口量或进一步下滑，特别是燃料焦，低硫焦或增加；随着海外新建煅烧焦产能逐步释放，比如印度，阿曼和巴西，对低硫焦需求将增加，中国低硫焦进口成本或将增加。
2025年新建煅烧焦项目部分产能将投产，供应增加，但下游需求增幅有限，特别是负极材料，供需失衡突出；2025年下半年煅烧焦市场竞争将更加明显，未来1-2年整个煅烧焦行业或将面临洗牌。
