主要逻辑:
(1)美国10月CPI同比 2.6%,预期 2.6%,前值 2.4%;美国10月核心CPI同比 3.3%,预期 3.3%,前值 3.3%。
(2)据CME“美联储观察”,美联储到12月维持当前利率不变的概率为17.5%,累计降息25个基点的概率为82.5%。到明年1月维持当前利率不变的概率为11.9%,累计降息25个基点的概率为61.7%,累计降息50个基点的概率为26.5%。
(3)三部门发布楼市税收优惠新政,将现行享受1%低税率优惠的面积标准由90平方米提高到140平方米;将各地区土地增值税预征率下限统一降低0.5个百分点。
(4)11月13日,铜期货仓单39360吨,较前一日减少3吨。LME铜库存273100吨,日环比增加1875吨。
(5)11月13日,华东1#电解铜报升水40,环比 15;华南现货报升水310,环比 40;华北现货报贴水70,环比 20。
(6)LME铜跌1.50%报9007.5美元/吨。宏观方面,美国10月CPI数据符合预期,市场继续押注12月降息25bp,不过美元指数继续维持强势,昨日晚间一度站上106.5一线,继续施压铜价。国内推出楼市税收优惠政策,市场对此已有预期,整体反应相对有限。
微观供需方面,预计11月国内电解铜产量受到检修增加的影响将进一步下滑,12月后产量将再次回升,目前影响偏中性;消费端在铜价回落后下游有一定补货动作,三大消费地现货升贴水继续小幅走高。资金面,沪铜昨日增仓近7000手,铜价破位下跌后资金顺势增仓。总体看,强美元继续施压铜价,国内预期暂时处在空窗阶段,技术上铜价已跌破前期震荡平台,预计后续将继续顺势往下去寻找现货端的支撑。
市场研判:破位下跌后继续下行寻找现货端的支撑,阶段性压力位下移至75500-76000区间。