近年来，中国钢企出海动作频繁；今年以来，部分钢企海外投资动作纷纷加快，除了多家钢企海外已投资项目进入新阶段，也有新的企业陆续加入海外投资队列。
4月30日，新兴铸管埃及25万吨铸管项目在阿拉伯埃及共和国中埃·泰达苏伊士经贸合作区举行开工奠基仪式，标志着新兴铸管第一个海外铸管生产基地正式进入建设阶段。
a) 埃及项目是新兴铸管球墨铸铁管产品首个海外铸管生产基地，规划占地约27万平米，将建成全规格、全品种离心球墨铸管及相关制品的制造工厂。
b) 该项目拟投资10亿元人民币，年产25万吨球墨铸铁管，主要供应埃及、中东、非洲、欧洲等区域的给水、供排水、水利、海水淡化等领域。项目将为当地提供超过500个就业岗位，年销售额超过2亿美元。
SMM 分析
▶ 目前海外钢铁投资规划项目遍布全球各大洲，但从已顺利投产的项目来看，主要集中在东南亚、欧洲、中东和非洲，尤其长流程项目主要集中在东南亚和欧洲。SMM统计，截止到2023年，已投产运营的海外钢铁投资产能大约2480万吨，炼铁-炼钢一体化产能持续增加。尤其马来西亚和印度尼西亚承担了我国绝大比例的高炉-转炉产能。
▶ 分流程看，中国海外钢铁投资产能中，90%属于长流程工艺，主要集中在东南亚和欧洲。10%为短流程，主要包括了独立电弧炉和传统中频炉，以及其他一些熔炼炉。2016年，中国停止地条钢生产，促使部分民营企业考虑在海外建设炼钢厂。
▶ 分投资方式看，中国企业与海外企业合资新建占比最大，并购是第二大主流方式。并且，不同地区呈现不同投资特点。在东南亚，新建项目备受投资者青睐；而在欧洲，并购是首选方式。这归因于欧洲新建钢铁产能非常具有挑战性，出于环境保护考虑，投资往往面临地方政府的严格审查和批准。而东南亚地区在环保要求、招商引资等方面都更具备新建钢厂优势。
海外钢铁已投产的长流程项目中，高炉配比及铁矿来源如何？
▶ 由于我国海外长流程钢铁投资项目主要集中在东南亚和欧洲地区，SMM了解其铁矿石来源具有区域特色：
欧洲地区：中国钢企欧洲并购投资的长流程钢厂，高炉配比仍以烧结矿占主要比例，部分钢厂常年维持在60%-70%左右，搭配20%球团和10%块矿的比例调整。
a) SMM了解，欧洲钢厂烧结粗粉主要来自奥地利、斯堪的纳维亚半岛、巴西、加拿大、利比里亚、毛里塔尼亚和南非、澳大利亚等国家。比如超特粉，罗布河粉，罗伊山粉，卡粉等品种在当地市场都有使用。
b) 不过，精粉往往来自加拿大和北欧，得益于距离以及资源优势，主要品种有IOC精粉，Tacora精粉等。精粉来源很少从澳大利亚和巴西采购。
c) 球团除自供外，外购来源主要是印度，加拿大，美国及欧洲地区等。由于国际冲突原因，前些年使用的俄罗斯球团近两年不再使用。目前使用的品种主要有LAKB，印球等。
d) 块矿主要来自澳大利亚，巴西，加拿大等国家。主流品种包括罗伊山块，Balffin块等。
东南亚地区进口铁矿石分品种来源如何？
东南亚地区：由于东南亚的高炉-转炉设计、建设和运营模式几乎都来源于中国，高炉配比与国内钢厂相似度极高。烧结70%，球团20%，块10%的配比模式相较普遍。
a) 除了马来西亚混矿中心优势外，东南亚钢厂也从澳大利亚、巴西进口，相比国内，运输成本更具优势。进口粗粉品种中，澳洲粉比例最为集中，罗伊山粉始终是近几年流入东南亚地区最主流品种。不过，对于马来西亚、印尼、泰国、越南等不同国家，流入品种有些分歧。比如马来西亚近几年以罗伊山粉、FMG混合粉为主，占70%以上，巴混去年以来开始下降。而对于印尼，FMG混合粉和巴混是前两大主流粗粉使用品种。
b) 精粉使用品种中，主要以加拿大精粉和萨马科精粉为主，搭配巴精、俄精等。此外，印尼铁矿资源也给当地钢厂带来选择，不过印尼矿在造球方面不具优势。
c) 东南亚地区进口球团中，卡拉加斯球团占比最高，其次，巴林球和格兰奇球使用也较为普遍。
d) 块矿一般需要进口，主要使用品种有图巴朗块，纽曼块，PB块等，印度块较少。
结合“一带一路”政策引导，钢铁产能“走出去”，
未来超过1.6亿吨的海外钢铁产能投资计划正在进行中
▶ 中国海外钢铁投资路线基本沿着“一带一路”沿线国家进行，如东南亚、南亚、西亚、非洲等。SMM统计数据显示，未来中国海外钢铁产能将超过1.6亿吨，其中亚洲占83%左右。亚洲中，东南亚国家占85%以上。也就是说，未来海外钢铁规划中，1.1亿吨左右的新增产能将集中在东南亚，约占中国整体海外钢铁投资产能的70%左右。
▶ 大多数中国目标投资国仍处于净进口钢铁的状态，这也是中国钢厂投资考虑主要因素。例如，乌兹别克斯坦经济发展潜力巨大，但工业体系不健全，全国钢材需要进口超65%，高档建筑用钢、铁路用钢等全部需要进口。因此，新投资项目在一定程度上可以满足当地国家对钢铁的需求。同时，这也是对“一带一路”政策的积极响应，在供给侧结构性改革不断推进的背景下，将进一步化解国内钢铁产能过剩。
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SMM黑色咨询研究与报告展示
海外钢铁投资市场研究及投资机会展望
某国际贸易公司在东南亚地区投放钢坯市场筛选研究
马来西亚/印度尼西亚钢铁市场研究及进口机会研究
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