摩根大通（JPMorgan）分析师在周四最新发布的报告中表示，英伟达将人工智能数据中心的短距离数据传输从光纤转向铜缆，这标志着未来铜需求的大幅增长。此外，这一趋势还预计将提振相关的“铜股”。
上周，英伟达GTC大会引爆的不仅仅是AI芯片市场，芯片上采用的铜缆产品也受到热议。据黄仁勋介绍，GB200采用72个Blackwell GPU全互连的NVLink技术，拥有超过2英里的NVLink铜缆，展现了铜缆连接在高性能计算领域的巨大潜力。
据悉，英伟达此举是为了减少其数据中心设备的耗电量，如此大规模的使用铜也确实超出不少业内人士的预期。该公司指出，使用铜而不是光学器件，可以为每个服务器机架节省20千瓦的电力。
Evercore ISI分析师Amit Daryanani在一份客户报告中表示，英伟达从光学转向铜是一个主要讨论话题。他说：“使用更多铜的一个关键因素是液体冷却，它允许将更多的GPU（图形处理单元）装入单个机架。”
根据国际能源署（IEA）的基本预测，到2026年，全球数据中心电力需求将以15%的复合年增长率增长。摩根大通估计，到2030年，这一增长速度将需要累计新增约260万吨铜需求。该行说，这也将转化为2030年全球铜预期需求的2%左右。
该行写道，“未来十年，人工智能计算能力的指数级增长……将需要全球电力容量的非凡增长。”
小摩还表示，铜的新需求出现之际，预计到2030年铜的供应缺口将达到400万吨。报告称，纯电动汽车和可再生能源的增长，加上新铜矿供应有限，是他们预测出现铜短缺的原因。
“铜股”受关注
摩根大通在“铜股”中重点推荐了三家公司。该公司称泰克资源（Teck Resources）是其在北美的“首选”。
此外，它还选择了英美资源集团（Anglo American）和在澳大利亚证券交易所（Australian Securities Exchange）上市的Sandfire。Sandfire是一家可持续发展的矿业公司，现已转型为全球重要的铜生产商。
其他主要铜股包括费利浦·麦克莫兰铜金公司（Freeport-McMoRan）和南方铜业公司（Southern Copper Corporation）。
