SMM11月22日讯：受三部门进一步加大对地产企业融资支持等近期频发的利好政策影响，以及融创日前宣布境外债务重组正式生效等消息的提振，房地产开发板块22日早盘继续高开，迎来了本周的第三根阳线，截至9:41，房地产开发板块涨幅为2.01%，个股方面：大龙地产、深振业A以及三湘印象涨停，大龙地产也迎来了自己的三连板；华夏幸福、深物业A、深深房以及沙河股份涨幅居前。
有市场人士分析，房地产板块的上涨，主要得益于日前三部门发声要一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，进一步加大对地产企业融资支持。此外，融创日前宣布境外债务重组正式生效，也给市场传递了一个比较积极的信号，有利于提振市场信心。市场还将关注12月中旬召开的中央经济工作会议上是否会继续提及房地产。
上海建发物资华北研究负责人李晓在由SMM、重庆市江津区人民政府、上期所共同共同主办的2023 SMM第十二届金属产业年会-SMM钢铁论坛上对地产行业开启“弱复苏”2023-2024年用钢需求预期进行了分析。1-10月，建材成交-杭州成交高位，广州趋好，其他地区季节性趋弱；前十个月九城建材库存-上半年库存整体低于去年，下半年需求影响，库存同比持平。地产销售政策：“认房不认贷”的陆续落地，符合政策预期。上述感受及预期之下，预期2024年地产整体需求节奏将进一步收缩，但是幅度会缓和一些，预计2023年为-7.1%，2024年为-5.0%。》点击查看详情
金瑞期货研究所研究主管曾童在SMM举办的2023年SMM锌业大会上在介绍2023年各行业终端恢复情况时提到，对比各个终端行业，地产端新开工和施工依旧较为疲弱，而竣工处于保交楼政策下复苏强劲。由于2022年疫情扰动，导致锌需求低基数的原因，2023年锌需求表现，可谓是自来谷底的复苏。拆分各个终端看：基建、汽车、白电等行业2023年复苏均较为强劲，唯独地产分歧较为明显：新开工依旧大幅走负；竣工在保交楼的基础上维持高增长。因此，综合来看，2023年到2024年需求增长空间来自于地产和基建板块。在展望新开工与竣工时提及：在“保交楼”政策的支持下，竣工在年内都具有较好的预期，今年自发竣工+2022年应交未交竣工，全年增速32%。》点击查看详情
消息面
中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开金融机构座谈会。会议强调，过去一段时间，金融部门积极配合行业主管部门和地方政府，从房地产市场的供需两端综合施策，保持信贷、债券、股权等重点融资渠道稳定，支持改善行业经营，优化调整个人住房贷款政策，着力稳定房地产市场，取得了良好的效果。近日金融部门和行业主管部门联合召开代表性房地产企业座谈会，调研了解行业风险化解和高质量发展的主要金融需求。各金融机构要深入贯彻落实中央金融工作会议部署，坚持“两个毫不动摇”，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，对正常经营的房地产企业不惜贷、抽贷、断贷。继续用好“第二支箭”支持民营房地产企业发债融资。支持房地产企业通过资本市场合理股权融资。要继续配合地方政府和相关部门，坚持法治化、市场化原则，加大保交楼金融支持，推动行业并购重组。要积极服务保障性住房等“三大工程”建设，加快房地产金融供给侧改革，推动构建房地产发展新模式。》点击查看详情
据中国房产报消息：有市场消息称，金融监管部门正在起草一份房地产企业“白名单”，可能涵盖50家规模房企，国有房企和民营房企都会列入其中。记者从相关方面了解到，此次“白名单”主要是金融监管部门倡议，与近期金融监管部门纾困房企相关。某房企人士称，50家房企初步按照销售榜50强筛选。不过，有大部分房企表示尚未接到“白名单”通知。“暂时还没有感受到融资改善，估计至少要等到明年一季度。”一位民营房企高层人士称。
福建省泉州市促进房地产市场平稳健康发展领导小组办公室发布新政，除鲤城区、丰泽区、泉州开发区部分房源外，在泉州市全域新购买一手、二手住房不限购。鲤城区、丰泽区、泉州开发区新建房地产项目上市销售，若认筹总人数超过总房源套数的120%，为确保公平公正，则采取公证摇号销售，摇号分刚需、非刚需，购房人须符合刚需、非刚需条件。若认筹总人数未超过总房源套数的120%，则由开发企业自行销售，不限制购房条件。同时，泉州缩小限售范围、调整限售年限（由5年调整为2年）、支持改善性购房。有特定销售要求的商品住房从其规定执行。在住房公积金贷款方面，夫妻双方最高贷款额度为80万元；单方最高贷款额度为50万元；二孩及以上家庭贷款额度可再另加10万元。
江苏省太仓市祭出稳楼市新招。近期太仓市开始试行商品房“以旧换新”政策。不过，与其它城市通过二手房中介及房企之间联手，以打通换房通道的“以旧换新”模式略有不同，太仓当前试点的“以旧换新”主要由国资企业来负责。据太仓市住建局工作人员介绍，该市试行的商品房“以旧换新”政策，是将本人名下符合条件的普通商品住房按照相应规则出售给指定的国资公司，并购买国资公司指定的新建商品住房。》点击查看详情
融创中国上周五晚间发布公告称，目前本公司预计所有境外债务重组条件将于2023年11月20日或之前获达成，重组生效日期将为2023年11月20日。这一消息助力了融创中国此前连续2个交易日的上涨，尤其是在21日收获了12.02%的涨幅，融创中国在22日的早盘继续迎来上涨，截至22日9:47，融创中国涨5.36%。融创中国公告称，公司境外债务重组各项条件已获满足。该公司表示，伴随着境内外公开市场债务重组全部完成，融创整体化解约900亿元人民币的债务风险，境外公开市场2-3年内无刚性还债压力。
机构观点
中银证券研报指出：上周需求端利好政策仍在持续推出，一线城市中，广州官宣实施公积金贷款“认房不认贷”，至此北上广均已实施这一政策；二线城市中，厦门于11月15日宣布取消岛内限购，目前岛内外均已不再执行限购政策，不过岛内仍保留了限售措施。其他城市依旧围绕公积金贷款等政策，例如佛山、济南、广东茂名等地均提高了公积金贷款的额度，衢州可提取公积金支付首付。目前来看，这一轮政策宽松所带来的销售改善仅维持9月单月，据统计局本周最新发布的数据，10月商品房销售面积单月降幅再度出现扩大，销售的持续性是不容乐观的，政策工具的边际效应在减弱，我们预计整体楼市还将面临较长的波动调整期。此外，央行、金融监管总局、证监会联合召开金融机构座谈会，会议强调“各金融机构要一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求”，并提出要“继续用好第二支箭以支持民营房企发债融资；支持房企合理股权融资；加大保交楼金融支持，推动行业并购重组”。根据万得统计，2023年1-10月房地产行业国内债券发行规模4439亿元，同比下降5%。其中央国企占比90.7%，发行规模4026亿元，同比下降2%；纯民企仅238亿元，同比下降10%，占比仅5.4%。一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，即央国企与民企一视同仁，优质民企同样可以获得融资，更好地助其短期脱困、长期良性发展。仍需关注12月经济工作会议对于房地产行业是否有进一步的提法。我们认为，在当前时点，短期关注供需端政策的持续调整，中长期关注城中村改造、保障性住房建设推进带来的行业机会。重仓核心城市且财务稳健的房企或更加受益。
国金证券指出，监管层频繁表态表明对于持续维护房企信贷、债券、股权等重点融资渠道稳定的决心，预计后续各金融机构对房地产业融资的支持力度有望加大，更多金融支持房地产的政策有望落地。
东莞证券表示：整体看，房地产行业仍为我国支柱性产业，对经济增长拉动效益明显。监管部门对于防范化解房企债务危机、改善企业融资及提振行业基本面相对迫切。相信后续持续的房地产优化政策、支持房企及个人住房融资，乃至于更为长效的房地产机制的建立值得期待。持续的利好政策叠加之下，相信行业基本面将逐步改善，将能走出本轮调整周期的底部，从而也带动板块及个股估值的修复。
欲知更多房地产发展趋势分析，敬请关注23日下午2023（第八届）SMM电工材料产业年会暨导体线材工业展览会上的嘉宾解析~
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