中邮证券研报指出：
新疆重大项目集中开工，关注新疆区域投资机会。2023年1-6月，新疆城镇固定资产投资总额累计同比增速为10.20%，高于全国固定资产投资增速6.4pct；新疆基础设施投资同比增长27.8%，高于全国17.65pct；新疆固定资产投资施工项目计划总投资累计同比增长20.10%，高于全国11pct。2023年1-6月，全区2896个新建项目实现开工建设，400个自治区重点项目按照实物工作量累计完成投资1362亿元，同比增加190亿元。2023年1-6月，新疆水泥累计产量为2131.11万吨，同比增长12.35%，增速高于全国11.05pct。2023年自治区重大项目集中开工暨三季度全区重大项目调度会于2023/7/30举行，新疆70个标志性重大项目集中开工，总投资超过1800亿元。会议提出，抢抓第三季度项目施工黄金期，紧盯重点任务聚力攻坚，扎实抓好固定资产投资，确保全区完成投资3500亿元以上。2023年下半年，新疆重大项目建设有望继续提速，带动水泥等建材的需求增长。
光伏玻璃出货好转，浮法玻璃延续涨价去库。玻璃：本周全国浮法玻璃全国周均价1908元/吨，较上周增加19（+0.99%）元/吨。截止到2023/08/03，全国浮法玻璃样本企业总库存4571.4万重箱，环比下滑75.1万重箱，环比下降1.62%，同比下降42.46%。折库存天数19.8天，较上期减少0.1天。本周全国浮法玻璃平均产销率前低后高，较上周平均水平相比变化不大，行业维持去库状态。本周国内光伏玻璃市场整体交投情况良好，局部低价货源减少。近期8月新单价格商谈阶段，部分玻璃厂家推涨积极，而组件厂家接受程度一般，多数一线企业仍持观望心态。玻璃厂家出货较前期好转，库存有所下降，但降幅有限，供应仍较为充足。
水泥：本周散装水泥全国市场均价为398元/吨，环比上周下降3.00%，同比下降11.56%。本周水泥煤炭价格差为288元/吨，环比上周下降3.31%，同比下降4.64%。供给方面：错峰生产力度维持稳定，总体供应压力可控，但库位多数仍然偏高。需求方面，中东部省份雨水影响较大，东南沿海和京津冀等省份阶段性市场停滞，有短暂需求下降。本周全国水泥磨机开工负荷均值42.94%，较上周下降3.94个百分点，下降幅度扩大3.11个百分点。极端天气对不同地区影响有差异，变动幅度相对较大，但需求总体下降，部分区域有阶段性停工。本周全国熟料库容比均值为69.51%，与上周相比上升0.56个百分点，由降转升，变动幅度1.49个百分点。除部分省份错峰影响外，本周天气状况也导致需求下降，库存局部有上升。
玻纤：本周无碱池窑粗纱市场稳价为主，个别厂报价小幅松动。从需求端看，中下游市场观望情绪偏浓，提货积极性较弱，整体提货量仍有限。从供应端看，周内池窑产线暂无调整，市场在产产能维持平稳，终端需求暂无明显好转下，企业库存缓增，后期计划外冷修产线或将增加。本周国内电子纱市场多数池窑厂出货一般，周内电子纱报价平稳，电子布价格亦无明显调整。电子纱市场下半年部分池窑产线存冷修计划，短期个别厂家以备货自用为主要目的，外售量有限，多数企业亏损情况下，部分厂家存小幅调涨意向。
投资建议
基建产业链：1）水泥：新疆位于“一带一路”核心枢纽地带，首届中国-中亚峰会召开为新疆带来新发展机遇。新疆交通基础设施等重大项目建设预期提速，水泥需求有望获得提振，叠加区域供给格局持续向好支撑水泥价格，促进新疆水泥企业盈利修复。推荐新疆区域水泥龙头青松建化、天山股份。2）外加剂：基建重大工程项目开复工提速，减水剂需求确定性回暖。推荐2023年减水剂主业有望彰显高弹性、风电灌浆料等功能性材料快速成长的外加剂龙头苏博特。3）钢结构：推荐产需两旺，量利齐升有望持续兑现的钢结构制造龙头鸿路钢构。4）建筑设备租赁：推荐受益于高空作业平台租赁行业高景气，公司轻资产+数字化持续赋能的华铁应急。
建筑央国企：推荐积极发展成长属性强、高毛利储能业务的中国电建、现金流更优的资源和矿山设计业务快速发展、增厚业绩的中国中冶。同时建议关注受益于新疆区域基建弹性，建筑订单有望高增的北新路桥*和新疆交建*（标*为暂未覆盖）。
玻璃：短期来看，下游房地产竣工端修复支撑需求，浮法玻璃价格存上涨动力，后续仍需关注供给端玻璃产线复产点火节奏。持续推荐规模、成本优势显著，2023年盈利有望彰显弹性的浮法玻璃龙头旗滨集团、TCO镀膜玻璃量产实力国内领先的金晶科技。
消费建材：随着经济复苏与政策端放松，新房与二手房市场销售端有望继续好转，带动消费建材基本面复苏。短期来看，C端、小B端消费建材需求率先复苏，龙头企业订单量和发货有望持续向好。中长期来看，消费建材各赛道龙头在规模、渠道等方面优势显著，中小企业出清、龙头市占率提升的逻辑将持续演绎。重点推荐渠道结构持续优化，新规催化市场扩容的防水龙头东方雨虹、C端占比提升、减值风险充分释放的竣工端瓷砖龙头蒙娜丽莎、涂料龙头三棵树。
风险提示：
宏观经济下行、基建与房地产投资增速大幅下降风险；原材料、燃料价格持续上涨风险；行业竞争加剧、市场集中度提升不及预期；“一带一路”相关政策推进不及预期。
