1月31日部分胶膜厂报价上涨约10%，此前EVA光伏料报价持续上涨。国家能源局数据显示，2022年1-11月国内光伏新增装机量为65.71GW，同比增长约88.7%。光大证券指出，在下游光伏装机需求有望进一步释放的预期下，EVA、POE、光伏胶膜、纯碱等光伏产业上游原材料也将呈现较高的行业景气。

值得注意的是，经SMM调研，2022年12月国内EVA产量17.90万吨，环比增加26.02%，而光伏级EVA产量却创全年新低，排产比例仅30.45%，约为5.45万吨左右，环比减少7.63%。EVA光伏料库存已基本清空，部分库存已转移至贸易商。

SMM分析认为，12月光伏料排产创新低主要原因有两点：一是由于2022年10月光伏级EVA排产量高但市场消化缓慢，且上下游普遍对12月及2023年1月持悲观态度，库存压力使得厂家大幅减产EVA光伏料。二是由于目前EVA发泡电缆料的流通性相对光伏料更好，粒子厂家为加快年底回笼资金12月排产则以发泡、电缆料这些相对流通性较高的牌号为主。

SMM表示，基于目前EVA厂家库存情况，叠加光伏产业链上游原材料降价对光伏中游需求的带动不久将体现，预计1月光伏料排产比例环比大幅提升，1月光伏级EVA排产量约为10.9万吨，环比将增加70%-100%。

上市公司方面，1月30日，绿康生化公告，拟60亿元投资建设年产8亿平方米光伏胶膜项目。其中固定资产投资10亿元。全部达成100条胶膜生产线，年销售额达100亿元，

1月17日，东方盛虹在互动平台表示，公司EVA产能30万吨，光伏EVA权益产能排名全球第一，计划EVA新增产能75万吨，将在2024年底开始逐步投产。

1月13日，联泓新科在互动平台表示，1GW光伏组件对应EVA粒子需求约0.5万吨。未来两年新增产能有限，下游需求保持较快增长，预计2023年EVA光伏料供应仍处于偏紧状态。

据了解，2021年我国光伏胶膜行业市占率排名前四的企业分别为福斯特、斯威克、海优新材和赛伍技术，市占率合计达86%。其中福斯特市占率最高，达50%，其次为斯威克和海优新材，市占率分别为18%和13%。

国金证券表示，1月份EVA光伏料价格持续上涨，随着下游开工恢复，近期部分胶膜企业上调报价约10%。年后光伏地面电站需求明确，海外出货增长，预计胶膜及光伏EVA价格或将快速上涨，看好其在库存价格较低位置的盈利修复。另外，2022年起EVA新增产能较少，2023年光伏料供给增量较需求增量较少，预计光伏EVA树脂将出现阶段性紧张。

民生证券预计，全球2023年装机将超350GW，同比提升超40%。光伏装机高增带动对胶膜需求高增，保守、中性、乐观预期下，2023年光伏胶膜总需求量分别为37.6/38.8/39.9亿平米，2025年光伏胶膜市场需求有望超过60亿平。推荐福斯特、海优新材、赛伍技术、激智科技。

相关概念股：

福斯特(603806.SH)：光伏胶膜行业龙头，市占率超50%，除可转债项目滁州5亿平胶膜扩产外，公司在嘉兴扩产2.5亿平米胶膜与1.1亿平米背板；同时在拥有泰国胶膜项目的背景下根据海外市场需求进一步开展越南(年产2.5亿平)胶膜项目的建设。

联泓新科(003022.SZ)：公司是具备一体化产业链的光伏级EVA龙头，现有EVA产能15万吨，其中光伏级占80%。

赛伍技术(603212.SH)：公司率先开发UV光转胶膜，助力HJT组件端提升发电效率1.5-2%，获得华晟10GW异质结HJT组件转光膜长单，有望受益于N型组件放量。

海优新材(688680.SH)：公司为胶膜行业龙头，随着新增产能落地，叠加较好的粒子保供能力，有望强化优势地位。