SMM1月30日讯：春节后首个交易日，小金属开盘强势上涨，迎来“开门红”，去年业绩出现大幅提升的金钼股份更是出现了涨停。截至30日上午11:28，小金属板块涨幅为2.74%。个股方面，金钼股份、东方钽业双双涨停，龙磁科技、洛阳钼业、中国稀土均涨超5%。中矿资源、宁波韵升、盛和资源和宜安科技等均涨超3%。
消息面上，中铝集团党组书记、董事长段向东日前强调，资源是集团发展的根本，战略投资部要坚持将提高保障资源自给率作为集团的战略规划，在谋划传统有色金属获取布局的同时，兼顾小金属的布局；要打造冶炼和矿山环节低成本组合，推动能源结构转型，通过数字化、科技、绿色低碳环保，打造绿色能源利用的样本。
金钼股份此前发布2022年业绩快报，公告显示，报告期内，受公司钼产品价格上涨因素影响，公司实现营业收入957,007.26万元，同比上升20.02%；实现利润总额193,608.68万元，同比上升169.11%；实现归属于上市公司股东的净利润138,983.86万元，同比上升180.89%。
业内人士表示，钼价和稀土齐舞，带动了小金属的板块走强，跟小金属和稀土产业链密切相关的汽车板块的强势拉升更是给小金属板块增添了助力。
钼价节后首日整体保持观望 预计钼市将保持热度
钼现货方面：从供应端来看，国内市场，鉴于需求与价格的预期向好，且钼铁的生产刚需暂未被满足，所以主流钼矿山并没有按下“暂停键”，依旧在春节假期中保证着基本的开工；钼铁冶炼企业多数排单较满，且临近交货期，所以普遍保持稳定的开工率以保证供应。海外市场，今年冬天欧洲天气异常温暖，天然气消耗量有限，所以天然气储量在今年冬季创下了历史新高；供应的充足大大降低了欧洲等区域的能源价格，使得相关生产企业复工率增加，市场需求回暖，进而导致国际钼价继续上涨。海内外钼价差的持续拉大以及南美部分区域的开采供应受影响，使得国内从海外得到钼原料供给的可能性降低，出口可能性增加，对国内钼价发展起到利好推动作用。
春节期间，国内钼市整体保持相对平稳的运行态势。节后首个交易日，钼市场整体保持观望，钼铁出现大幅上涨，据SMM最新报价显示，1月30日，60%钼铁主流价格为330000~335000元/基吨，与前一交易日相比上涨31000元/基吨，涨幅为10.28%。
对于后市，伴随节日氛围的消减、下游市场陆续复工以及海外钼价上涨的加持，需求良好供应不足的情况逐渐显现，国内钼市预期看涨信心浓厚，SMM预计钼价将保持稳中有升的走势。
此外，稀土市场方面，春节假期期间，稀土主流市场行情整体保持平稳运行 。节后首个交易日，据SMM最新调研，1月30日，镨汝金属出现上涨，其他整体比较平稳。
机构观点
中原证券研报表示，随着国内经济逐步复苏修复，房地产、家电、光伏、风电、新能源汽车等行业利好政策不断推出和落实、疫情防控措施的不断优化、稳增长促消费举措不断实施落实，金属需求有望逐步修复，建议关注铜、铝、锂、稀土和黄金板块的投资机会。
中原证券在点评中国稀土的研报中表示，该公司发展已步入新阶段。中国稀土集团成立后，稀土开采、生产总量控制指标集中度进一步提高，稀土行业长期“多、小、散”的局面将进一步扭转，行业发展进入新格局。随着国家对稀土行业规范化管理工作的初见成效，新能源材料、风力发电等领域的快速发展，大力推动稀土行业创新升级理念的不断落实，以及中国稀土集团的组建设立，稀土行业取得了长足进步，我国稀土产业正有序进入健康发展轨道。
浙商证券在点评洛阳钼业的研报中表示，洛阳钼业矿业实力全球领先，打造“矿山+贸易”业务模式，随着2023年两大世界级铜钴矿投产，公司铜钴板块将贡献业绩增量，同时公司携手宁德时代，强强联合增强上下游协同效应，未来新能源板块业绩可期。
华泰证券研报指出，钼价由供需主导，2008年经济危机下钼需求减少，钼供应过剩，钼价下行；2016年钼产能出清完毕叠加需求重新上涨，钼供应转短缺，钼价上行。供应端，中国为最大供应国；需求端，中国亦为最大消费国。全球近80%的钼应用于钢铁领域，随着特殊钢需求增长，预计2023-2025年全球钼消费量继续小幅增长至29.18/30.01/31.00万吨。我们认为2023-2025年钼市或延续短缺之势，存在继续推升钼价的可能性。
东吴证券此前的研报显示，产能周期驱动，钼价中周期上：受限于品位、回收率下降等因素，海外矿山（占比60%）产量大幅下滑；且海外多为铜钼伴生矿，主流矿企资本开支下行，中长期亦难有增量。境内矿山增量释放较为缓慢，钼精矿全球供应增长较为缓慢。需求端受益于特钢、不锈钢产品受益于风电装机、管道建设、石化化工、造船等支撑，全球钼消费需求增速平稳。供需失衡下，钼价有望中周期上行。
