自去年12月以来，光伏产业链上下游博弈激烈，但总体下行趋势清晰。目前，多晶硅和硅片价格虽有小幅反弹，但较去年高点已经显著回落。随着成本压力缓解，直接决定终端电站项目投资收益的组件环节更受关注。

根据SMM近期调研信息显示，目前由于对节后市场的看好以及自身库存压力的减轻，多家组件企业开工率普遍出现提升。SMM预计1月组件国内产量将达到28GW左右，较原计划提升约12%。

隆基绿能（601012.SH）方面回应表示，去年下半年，硅料价格开始松动，公司开工率不断爬升。虽然一季度是传统国内装机淡季，但全球市场依然火热。截至2022年年末，公司已经签署了2023年30%以上的组件订单量。

在上游硅料和硅片价格回调后，产业链成本下降，近期组件环节排产积极性提升。另一家头部组件厂人士表示，一季度开工率大概90%以上，实际会根据各生产基地的订单情况有所波动。春节期间，以生产前期在手订单为主，具体排产情况各个厂区安排。

需要注意的是，面对成本大幅下行，与成本关联度更高的中小组件厂凭借价格优势，在近期市场招标中具有一定优势。价格方面，本月中旬，中电建公布26GW光伏组件招标结果引发市场关注，价格分化超过0.3元/W，P型组件最低综合报价为1.476元/W，最高报价达到了1.884元/W；N型组件最低报价为1.48元/W，最高报价为2.01元/W。

而最低不足1.48元/W的价格，已接近2021年一季度水平。业内分析认为，按照当下产业链价格及行业成本动态测算，若中电建大单按照平均中标价交付，组件超额盈利非常可观，当下成本应在1.3元/W附近。

一位产业分析人士表示，由于组件跌价具有一定滞后性，目前头部厂商主流报价仍在1.7元/W以上，远超平均报价，这对二三线企业来讲是个不错的竞争机会。通常中小组件厂的定价与上游成本具有高度关联性，价格传导更快。

由于组件是终端电站开发的直接上游，在其价格下降后，终端需求回暖预期较高。安徽一家组件厂负责人表示，目前客户询价意愿相对热情，但主流厂商因库存等原因没有全部跟进，客户采购量年前稍有降低，春节员工放假。

不过，对于年后情况，业内认为组件还有进一步下降空间。索比咨询认为，2023年光伏组件大批量供货价格将触及1.3元/W或更低水平，对电站投资开发和储能等环节形成利好。

上述企业人士认为，成本压力缓解后，下游装机的热情极大增加，促进市场需求放量。同时，上下游的价格关系回归到以客户为中心的关系上，能够更良性的对客户做出更好的服务。