北京时间周四晚21点30分，美国劳工部披露备受关注的12月CPI数据。其中名义通胀率6.5%（预期值6.5%），系2021年12月后首度跌破7%关口；被全球市场紧盯的环比增速为-0.1%（预期-0.1%），也是自2020年春天后首度出现环比下降的情况。
（美国CPI同比、环比走势，来源：tradingeconomics）
从具体分项来看，美国12月的通胀数据基本符合外界的观感。引发名义CPI环比下降的主要原因是能源价格环比走弱4.5%，食品价格的环比增速也放缓至0.3%；而扣除食品、能源的核心通胀方面，环比增速0.3%（同比5.7%）也符合预期，新车和二手车的价格继续回落。
令市场稍稍感到担忧的是，12月服务业价格（不包含能源服务）环比走高0.5%，增速较11月加快，也反映出核心通胀顽固的问题。其中占到CPI三分之一比重的住房成本环比走高0.8%，亦较11月有所提升。考虑到核心通胀的重要来源之一是劳动者薪酬持续上升，而紧张的劳动力市场又会推动薪酬上升。所以市场普遍预期随着能源、二手车价格回落后，劳动力市场的转冷将会是通胀数据走向的重要参考，意味着2023年与就业市场相关数据的重要性将进一步提升。
（来源：美国劳工部）
数据公布后，美股期指出现混乱震荡，三大期指快速跳水后拉升；而随着美元指数和美债收益率下行，COMEX黄金期货上涨近1%，迫近1900美元关口。
穆迪分析公司首席经济学家马克·赞迪在数据公布后表示，通胀正在迅速放缓，但很显然依旧高得令人痛苦。马克表示他在报告中只看到好消息，除了最重要的数字（6.5%）仍然太高了。
市场愈发确信2月加息幅度将降至25个基点
市场之所以关注通胀数据，因为这与美联储的加息预期息息相关。到去年年底，联邦基金利率已经达到4.25%-4.5%的区间，包括美联储在内，目前市场普遍预期本轮加息的峰值将在5%左右，意味美联储距离官宣加息结束只差临门一脚。按照日程，美联储未来三次公布决议的时间点分别为美国当地时间2月1日、3月22日和5月3日。
在周四的CPI数据公布前，CME“美联储观察”工具显示，国债掉期市场预期美联储在下月初加息25个基点的概率高达78%。截至北京时间22点10分，目前市场预期2月会议加息25个基点的概率拉升至95.2%，说明市场对美联储进一步降低加息速度愈发确信。
（来源：CME）
“新债王”冈拉克在本周二的网络会议上激情预言，按照他“40余年的经验”，市场应该关注债券市场的走势，而不是美联储的说辞。他在上周末也曾公开表态，按照现在的美债收益率曲线，美联储不可能加息到5%。话里隐含着2月1日就是本轮加息最高点的预期。
