SMM12月27日讯：小金属26日的“强心针”药效还在继续发酵，27日小金属板块继续回暖，中科三环、贵研铂业双双涨停。截至下午收盘，小金属板块涨幅为2.99%。个股方面，中科三环和贵研铂业均以涨停报收。大地熊涨超11%，中钨高新、浩通科技涨超8%。吉翔股份、金钼股份以及银河磁体等均涨超5%。
有分析人士表示，小金属的上涨首先是受稀土永磁消息面利好的带动，再就是得益于小金属产业链中涉及新能源赛道回暖和上游降价利好带动的下游光伏设备板块的公司，也为小金属板块的上涨贡献了力量。
消息面上，依然是近期北方稀土日前对下属4家磁性材料企业进行整合，努力打造全球规模最大的稀土磁性材料合金工厂；厦门钨业通过了关于子公司金龙稀土股权混改及5000吨节能电机用高性能稀土永磁材料生产线建设计划；以及盛和资源子公司近期与地矿集团签署的稀土精矿长单合作协议等利好的带动。
稀土现货市场，从供给端来看，由于部分分离厂和废料回收厂已进入年底停产检修状态，稀土供应缩减，市场看涨情绪较高，持货商报价坚挺。从需求端来看，下游采购方观望情绪依然较重，高价接受度一般，但考虑到市场现货较少的现状，低价成交偏难。SMM预计，短期内稀土价格走势或许将以偏强震荡为主。
机构观点：明年进入需求和价格的再平衡阶段 自主可控凸显稀土战略价值
中邮证券研报显示，稀土年前需求较弱，商家不愿低价出货，短期内稀土价格趋于稳中上探。近期稀土价格持续上探。临近年底，多数商家不愿低价出货，且下游有补库意向，实际成交价格偏强，短期内，稀土价格趋于稳中上探；长期看，供给端：新的一年将下发新的稀土配额指标，疫情扰动不再，厂商开工将恢复正常，维持稳定；需求端：年底前需求较弱，下游采购意向较少，年后经济复苏迹象明显，需求有望回暖，对稀土价格形成支撑。
长江证券年度策略研报认为，2023年稀土磁材产业链进入需求和价格的再平衡阶段，国内资源自主可控凸显稀土战略价值，看点有三：（1）稀土资源类公司，在稀土价格历经回调易上难下之际，叠加中国稀土集团整合预期；（2）永磁类企业，在行业产能持续扩张背景下，建议关注电动车营收占比高、绑定下游大客户且订单持续放量的头部公司；（3）软磁类企业，双碳背景下光伏装机量快速提升、高效节能变压器渗透率显著提升等带动非晶、纳米晶、磁材粉末等软磁材料需求放量。
此外，长江证券在年度策略里还提到了光伏钨丝：高景气、新技术、好格局，看好钨丝赛道投资价值光伏高景气持续，薄片化大趋势下金刚线需求有望进一步高增。伴随硅料产能投放，硅料价格出现松动下行，同时在海外政策转向积极的背景下，2023 年国内外光伏装机需求均有望超预期，全球光伏装机有望超过350GW，增速40%以上。钨丝渗透率提升超预期，长期替代趋势明显。高景气叠加渗透率提升，钨丝有望成为光伏产业链具备136%复合增速的爆发式细分赛道。具备传统钨丝生产经验以及一体化产业链布局的公司长期更具备技术迭代研发的优势。
