12月26日，光伏赛道迎来反弹，概念股也掀起涨停潮。截止午间收盘，天洋新材、通润装备、恒星科技、宇晶股份等十股涨停，同时，*ST中潜、海优新材、三五互联、固德威等多股涨幅超10%，此外，千亿级行业龙头晶科能源也逼近涨停。

注：光伏概念股大爆发（截止12月26日午间收盘）

硅料价格持续下降，光伏产业链迎爆发

消息面，12月23日，隆基绿能和TCL中环纷纷下调硅片报价，其中，隆基绿能公布的报价较11月24日的报价降幅超27%，而TCL中环公布的报价较11月27日的报价降幅超23%。此外，中国有色金属工业协会硅业分会也表示，上周硅片价格呈熔断式下跌，M10、G12跌幅近20%，其主要源于传导硅料降价所致。受此影响，今日光伏板块大幅冲高，个股也上演涨停潮。

在今日早盘涨停或涨超10%的概念股中，不仅有众多老牌光伏股，此外还有不少新秀入局。据悉，主营互联网应用服务的三五互联近日公告表示，控股子公司拟约25亿元投建5GW HJT电池5G智慧工厂项目。三五互联指出，公司发展异质结(HJT)电池项目，有助于实现公司主营业务向光伏产业的战略转型升级，形成新的利润增长点。至此，光伏赛道再迎一员“跨界追光者”。

中信建投证券指出，近期光伏产业链价格下行，主要系年底海外需求进入淡季，以及国内装机受疫情拖累。展望1月预计排产环比持平略降，春节后2月开始行业排产有望明显进入上行阶段。根据PVinfolink报价，近期硅片环节盈利承压明显；电池价格降幅小于硅片，盈利小幅抬升；组件环节价格降幅明显小于电池，单瓦盈利明显提升。同时，组件与硅料价差近期也不断拉大，一体化盈利空间提升。

光伏降本仍是观点，关注相关核心标的

作为时下热门新能源，光伏赛道本月（12月）则大幅降温，其板块指数于12月5日至23日期间仅15个交易日便累计回调近11%，板块估值也处于底部区域。不过，随着原材料价格进一步下探，硅料新增产能逐步释放，产业链利润得到再分配，同时刺激下游需求启动，在终端需求充分释放下，光伏赛道有望热度回归，有分析预计2023年光伏终端需求有望再次超预期。

中银证券指出，光伏作为排名前3的低成本发电方式，随着硅料扩产落地推动上游降本，将进一步增厚光伏发电的成本优势，有利于扩大光伏发电在全球范围的接受程度，叠加国内“十四五”对集中式/分布式光伏的规划实施，刺激国内装机及海外出口对组件的需求，因此需关注中下游积极提产带动设备增量落地。同时，“降本增效”为光伏行业极致追求，重视硅片、电池片等环节的新技术迭代带来的设备升级机遇。

可关注的方向上，中银证券认为，铜电镀、钙钛矿等新工艺/新技术存在预期差，真空泵、真空腔体等设备零部件也有望迎业绩弹性。标的方面可关注：捷佳伟创、京山轻机、双良节能、奥特维、杰普特、高测股份、晶盛机电、迈为股份、帝尔激光；建议关注：芯碁微装、奥来德、德龙激光、上机数控、金辰股份。