近日，多家晶圆厂产能利用率已滑落至70%左右，争取订单成为当务之急。中芯国际表示不搞低价竞争，但有消息称三星电子已率先出招——成熟制程降价10%，且有部分晶圆厂商跟进。不过，考虑到晶圆厂与客户多签长协、转单成本等因素，“价格战”波及面会否扩大有待观察。 据有关媒体报道，有晶圆代工厂商表示，近期确实因客户砍单，导致产能利用率大跌，不过对应价格策略也大不同。其中，如三星、力积电、格芯已直接降价；台积电、联电、世界先进代工牌价并未变化，但私下按客户与订单规模不同，给予优惠。此外，近期有报道称三星已降价抢单，晶圆代工厂商表示，这不会对产业竞争带来立即且显著影响，因为对大部分IC设计客户而言，转单成本高昂。 但相对于降价，各晶圆厂商们扩产热情却不减。 具体来看，中芯国际预计，与2022年相比，2023年的资本开支大致持平，主要用于成熟产能扩产，以及新厂基建。公司表示，由于全球各区域都启动了在地建设晶圆厂的计划，主要设备的供应链依然紧张，预计到今年年底月产能增量与上一年相近；华虹半导体总裁兼执行董事唐均君表示，12英寸产线第二阶段扩产设备已全部到位，2023年内将陆续释放月产能至9.5万片，同时将适时启动新厂建设，计划把差异化特色工艺向更先进节点推进；台积电正在美国、日本等多个地区新建产线，公司给出的2023年资本开支计划达到320亿-360亿美元；联电2023年资本支出约为30亿美元，其中大部分用于扩大12英寸晶圆产能。 展望未来， 晶圆代工中长期的供需状态将逐渐倾向各区多元产能布局。 据集邦咨询统计， 近年来全球将共有超过20座晶圆厂新建计划，包含中国台湾地区5座、美国5座、中国大陆6座、欧洲4座、日韩及新加坡4座。半导体资源已逐渐成为战略物资，晶圆代工厂除了考量商业与成本结构之外，还有政府补助政策、满足客户本地化生产需求，同时又要维持供需平衡，所以 未来产品的多元性、订价策略是晶圆代工厂的营运关键。 半导体2022年面临市场逆风， 在全球周期性需求减少的冲击下导致亚洲科技供应链面临库存过剩的压力 。瑞银表示，市场目前正在加速消化过剩的半导体库存，供应链企业调降产品平均售价，并采取措施降低库存，随着防疫限制放宽，备用库存管理逐渐恢复到“即时生产管理”模式，预期市场供需将在今年下半年将有所改善。瑞银预估， 亚洲半导体盈利有望在Q2触底，加上消费者终端需求回升，带动企业下半年营收逐步改善 。瑞银认为， 亚洲市场领先的存储芯片、晶圆代工厂、芯片设计等产业将率先受益。 海通证券指出，2022年，半导体行业进入下行周期，在过去几个季度加速消费及制造环节产能扩充到达一定程度后，行业供需逐渐平衡，部分环节步入去库阶段。2022年11月，全球半导体销售额同比-9.2%，半导体行业仍处于下行通道，但海通证券认为消费需求有望回暖，行业下行逐渐筑底，景气度修复可期，23H2行业景气度有望伴随需求修复逐渐提升。当前时点，半导体行业需求仍然呈现景气度结构分化现象，消费类需求持续疲软下智能手机出货量下滑。 目前部分厂商库存增速已见顶部，业绩持续承压，伴随全球疫情逐步稳定、经济压力上行见顶等，23H2或将迎来消费端触底反弹机会。 相关概念股： 中芯国际(00981)：公司已实现14nm工艺制程，同时在全球的芯片代工企业中，排名第5名，是全球芯片代工领域的重要力量之一。公司在近期业绩说明会上公布4大成熟工艺基地扩产计划，其中中芯深圳进入了投产阶段，中芯京城进入试生产阶段，中芯临港完成主体结构封顶，中芯西青开始土建，进度良好。 华虹半导体(01347)：公司专注于非易失性存储器、功率器件、模拟及电源管理、逻辑及射频等"8英寸+12英寸"特色工艺平台的晶圆代工及配套服务。同时在上海建有三座8英寸晶圆厂，月产能约18万片；在无锡有一座月产能6.5万片的12英寸晶圆厂。2022年四季度，华虹半导体95.6%的销售收入来源于半导体晶圆的直接销售，来自于8吋晶圆和12吋晶圆的销售收入分别为3.975亿美元、2.326亿美元。 上海复旦(01385)：公司作为国内芯片设计企业中产品线较广的企业，其业务囊括了安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、现场可编程门阵列(FPGA)四大类产品线。

今年以来，钙钛矿成为光伏新兴的焦点领域。实验室方面，脉络能源等多家初创企业陆续发布转化效率的新纪录；上市公司方面，传统光伏企业以协鑫科技（3800.HK）为首，推动钙钛矿逐步商业化；但更加吸引目光的则是跨界者，奥联电子（300585.SZ）、科恒股份（300340.SZ）等均在切入钙钛矿赛道后股价飞涨，迎来监管关注以及投资者热议。 从业内人士了解到，从发展空间来看，钙钛矿电池在提高转换与生产效率、降低投资与产能成本领域，具有晶硅电池无法比拟的优势；但是，目前短板也不容忽视，产品稳定性不足，工艺突破比较难，因此，距离完全实现产业化规模化还有很长的路，短期之内也很难撼动晶硅电池的市场地位。 实验室效率纪录集中刷新 记者注意到，2月以来，各类规格的钙钛矿电池的实验室转化效率频繁被刷新，不断创下新高。 2月15日，广东脉络能源科技有限公司宣布，经国家光伏产业计量测试中心认证，研发的钙钛矿室内光伏电池光电转换效率在1000lux U30光源照射下达到44.72%，为当前世界最高值。 脉络能源表示，这是继2022年获得大面积柔性钙钛矿室内光伏组件孔径面积效率29.69%、刚性室内光伏组件34.94%（有效面积效率36%）的世界最高认证效率之后的又一突破。 公司官网显示，脉络能源于去年11月完成数千万元天使轮融资。目前公司正在进行100MW大面积钙钛矿光伏组件生产线设计，并计划在年底完成生产线建设。 除了脉络能源，近期陆续有多家初创企业发布了钙钛矿电池效率纪录。 2月14日，深圳无限光能技术有限公司宣布，自主研发的100.53mm^钙钛矿电池最高光电转换效率达到24.67%。公司称，100.53mm^是从实验室小面积电池到商业化大面积电池一个重要的临界点，该面积效率的突破对大面积电池效率提升有着至关重要的作用。 2月6日，北京曜能科技有限公司宣布，自主研发的25cm^大面积钙钛矿/晶硅两电极叠层电池器件稳态效率达到29.57%，为目前报道的大面积叠层电池最高效率。公司称，25cm^电池器件是验证工业级规格电池工艺可行性的重要节点。 随着转化效率的天花板不断被打破，钙钛矿产业化进程加速，产业端已有企业开始布局。根据统计，在建及已建产能超 1GW，规划产能超过 26GW。 传统光伏龙头方面，今年 1 月，协鑫科技旗下昆山协鑫光电材料有限公司获得了由中国质量认证中心(CQC)颁发的钙钛矿组件 BIPV 光伏玻璃3C 认证证书，迈出了开拓国内建筑光伏市场的重要一步。据银河证券测算，单 GW 电池产能建设投资保守按 5 亿元，对应设备价值量 3-4 亿元。 此外，协鑫光电还于2021年9月建成全球首条100MW钙钛矿量产线，预计2024年建成GW级别产线。 隆众资讯分析师杨雯婷向记者表示，光伏产业技术不断革新迭代的最主要驱动力就来自于提升光电转换效率。因为这一效率直接关系着电站发电量，而转化效率高的电站发电量就高，电站的投资收益率也就更高。 “短期来看，N型电池正在逐渐取代P型电池，成为下一阶段光伏电池领域的主流。但从长期来看，随着钙钛矿电池的技术不断突破，或将会成为光伏电池技术革新的新方向。”杨雯婷称。 热门概念公司回复关注函 相比光伏行业其他领域，投资钙钛矿的显著特征是，跨界企业更多，势头上大有盖过传统光伏企业的趋势。 有光伏业内人士表示，钙钛矿电池尚处于一片蓝海，但是哪家公司能主导未来的技术路线，依然有极大的不确定性，因此不少关注光伏产业机会的公司，寄希望于能够抢先开发钙钛矿市场，从而实现弯道超车。 而钙钛矿电池效率不断刷新，加上产业化加速落地，这无疑成为A股市场的催化剂。 从汽车零部件行业切入钙钛矿赛道的奥联电子，2023年以来股价涨幅近100%，公司也因此收到了深交所关注函。 奥联电子回复表示，钙钛矿行业还处于从0到1的产业化前期，具有较高的资金壁垒和技术壁垒。资金壁垒方面，钙钛矿设备投资额较高，主要是因为钙钛矿设备仍处于探索期，以定制化需求为主，设备金额较高。技术壁垒方面，材料体系和技术路线尚未定型。 奥联电子称，公司核心竞争力体现在单个设备的自主设计能力、整套产线设备的集成能力等方面，产线中单个设备通过自主研发设计并委托国内通用设备厂商生产获得，公司的整体产线成套设备成本控制能力较强、成本较低。 深交所在此前的关注函中要求奥联电子结合钙钛矿太阳能电池行业的周期变化、市场环境、市场容量、主要市场份额分布等情况说明上述规划产能的设计依据、合理性及销售可实现性，以及上述产线的具体规划内容及建设计划、预计完全达产时间等情况。 在回复中，奥联电子表示，目前而言，钙钛矿电池处于行业形成期，公司认为距离行业成长期仍有3~5年时间，未来受益于光伏行业的高速成长，钙钛矿太阳能电池行业有望保持较快增长。公司引用了中商产业研究院的测算，预计2030年新增钙钛矿产能将达161GW。 还有部分上市公司因涉钙钛矿业务出现股价异动，并因此作出澄清。 科恒股份主要经营新材料领域，根据公司业绩预告，预计2022年度归母净利润亏损3.9亿元至4.亿元。但涉及钙钛矿概念后，公司2月以来股票涨幅超过70%。 2月13日，科恒股份发布股价异动公告称，公司接到的用于钙钛矿型的平板涂布设备尚处于前期技术验证阶段，后续尚需进一步技术验证，在效果验证方面，存在有效性或不达预期的风险，后续能否获得客户认可具有不确定性，未来产生的经济效益和对公司业绩的影响存在不确定性。 此外，互动平台上投资者对钙钛矿的关注度显著提升，仅在最近两日内，多家公司在互动平台密集透露钙钛矿设备动向。 利元亨表示，公司积极发展光伏设备业务，目前已与光伏头部企业建立合作关系，其中钙钛矿激光类设备已在客户验证中；京山轻机表示，公司在钙钛矿镀膜设备布局了三个技术方向，主要是溅射式设备、蒸镀设备、ALD设备；帝尔激光表示，一直保有钙钛矿激光技术储备，2022年已有钙钛矿工艺设备订单交付。 规模化产业化尚处于初期 国盛证券指出，钙钛矿单节、叠层均有很高理论转换效率，属于光伏电池“明日之星”。此外，钙钛矿电池具有投资成本低、产能成本低、降本空间大、生产效率高，竞争优势足等优点。 据悉，在功率大型化发展趋势以及硅料限制下，光伏电池发展只有提高转换效率这条路径，而晶硅电池的转换效率逼近材料理论极限效率29.4%，单结钙钛矿电池理论最高转换效率达31%，多结钙钛矿电池理论最高转换效率达45%，转换效率远高于晶硅电池。 当然，钙钛矿电池的短板也不容忽视。隆众资讯分析师方文正向记者表示，从一些试用反馈来看，产品的稳定性是当前最受诟病的问题。 “现在产品的稳定性稍微差点，钙钛矿可能容易分解，化学成分、材料不稳定，分解之后就不能发电了，可能会存在这样的问题。所以这方面还是要去克服。” 方文正称。 业内人士指出，我国晶硅电池产能在300GW左右，钙钛矿电池即使量产顺利，短期之内也很难撼动晶硅电池的市场地位。方文正认为，接下来多种光伏电池技术可能会并存很长时间。 方文正介绍：“现在钙钛矿电池还是处于在一个正在不断实践、改良技术的阶段。根据市场来看，钙钛矿和传统的晶硅材料的电池做叠层比较合适，就是属于一种辅助，两种电池共存的可能性会比较大。” 光伏资深人士祁海珅向记者表示，光伏行业的技术升级迭代更新比较快，也存在着不同技术路线问题，目前钙钛矿电池的稳定性、大尺寸等问题有待攻关，钙钛矿技术更多的还是做新型电池叠层工艺，单纯的钙钛矿电池产业化之路也是处于萌芽状态。 “钙钛矿电池虽然投资成本低、转换效率潜力也高，但是其衰减快、寿命短、难以实现大尺寸等一系列问题都需要不断的解决和提升，才能具有大范围商业化推广的条件。”祁海珅称。 其认为，尽管基于全球钙钛矿技术的科研人员比较多，一是学术研究发展的需要，二是技术起步比较容易、工艺突破比较难，但完全实现产业化规模化发展还是有很长的路要走，“目前阶段的钙钛矿电池技术更多的是给晶硅电池技术的赋能，增加钙钛矿技术的HJT异质结叠层电池应该是技术融合的最佳突破路径。”