SMM12月26日讯：受上游硅料降价有望丰厚下游制造业环节利润的利好预期刺激，光伏设备板块暴力拉升，领涨所有行业板块。截至26日下午收盘，光伏设备涨幅为7.49%，个股方面海优新材涨停，金辰股份、钧达股份、欧晶科技、福斯特以及赛伍技术等涨停，晶科能源、中信博、固德威、上能电气、通灵股份、高测股份以及快可电子等多只个股均涨超10%。有业内人士分析光伏设备的大涨主要是受上游降价利好下游的预期带动。
有分析人士表示，光伏设备的走强主要是受上游硅料价格下降，利好下游的预期带动的。近来硅料、硅片价格不断下跌，让市场对下游制造业的利润丰厚形成了良好的预期。
此外，也有业内人士表示，此次光伏设备板块的上涨也是跌多了反弹的一种技术走势修复的市场表现，叠加利好预期导致其大幅走强。
消息面上，海关数据显示：2022年11月光伏玻璃出口量为20.4万吨，环比增加2.1％，同比增长29.9％；2022年11月光伏玻璃进口量为0.13万吨，环比增加126.4％，同比减少85.2％；2022年11月光伏玻璃表现为净出口20.27万吨；2022年1-11月光伏玻璃累计出口量为203.32万吨，同比增加5.0％。
据SMM最新报价显示，多晶硅复投料主流价格245-265元/千克，多晶硅致密料主流价格230-250元/千克，12月26日多晶硅价格暂时稳定，上周多晶硅价格继续大幅走跌，目前下游企业受库存压力影响价格仍有走跌可能，对后续硅料价格产生利空影响，SMM预计后市价格仍有走跌可能。
机构观点：硅料降价以及需求旺盛 产业链利润有望进一步向制造环节转移
中信建投的研报显示，光伏风电：近期光伏产业链价格快速下行，主要系年底海外需求进入淡季，以及国内装机受疫情拖累。展望1月预计排产环比持平略降，春节后2月开始行业排产有望明显进入上行阶段。根据PVinfolink报价，近期硅片环节盈利承压明显；电池价格降幅小于硅片，盈利小幅抬升；组件环节价格降幅明显小于电池，单瓦盈利明显提升。同时，组件与硅料价差近期也不断拉大，一体化盈利空间提升。我们认为后续硅料降价后，在需求旺盛的背景下，产业链利润有望进一步向制造环节转移。推荐标的：晶澳科技、隆基绿能、钧达股份、运达股份、大金重工、天合光能、福斯特、福莱特、阳光电源、固德威等。
安信证券的研报显示，年底硅料产出放量叠加海内外终端需求短期走弱，12月光伏产业链价格大幅调整。需求走弱仅为短期现象，组件价格下行后2023年海内外需求向好。经过近期的价格调整，目前的组件成本下海内外分布式与地面电站的经济性已相当可观，2023年终端装机需求无忧（尤其是被高价组件压制已久的地面电站装机需求），待假期结束以及产业链博弈明朗后行业需求有望重新进入旺季，2023年行业量增逻辑清晰。近期光伏板块整体估值水平已有大幅调整，2023年关注受益于产业链利润重新分配的环节。
企业声音：硅料和硅片价格持续下降 有利于利润提升
【钧达股份：硅料和硅片价格持续下降 降低成本有利于利润提升】公司是一家光伏电池生产企业，主打产品为大尺寸高效P型及N型电池片，原材料主要为硅片、银浆等。近期随着上游硅料产能的扩张，硅料和硅片价格持续下降，使得公司原材料成本降低，有利于公司利润水平提升。2023年上游原材料价格将持续下降，有利于产业链利润向下游转移，公司经营业绩有望保持增长趋势。
双良节能：公司硅片项目处于爬坡期，开工率约60%。公司经营正常，并不存在长单协议取消的情况。
正业科技：近期接受投资者调研时称，公司年产5GW光伏组件及8GW异质结光伏电池片项目第一期形成规模为2GW光伏组件及1GW异质结电池产能，预计景德镇市政府在国家级高新技术产业开发区在本月底向正业新能源交付项目第一期第一幢厂房，该厂房规划建设1GW光伏组件产能，预计在厂房交付后1个月内开工建设，在4个月后进入调试期，剩余一期厂房预计于明年5、6月份前交付，异质结电池片产线在开工建成后9个月内建成投产、投产后3个月内达产。第二期、第三期投资进度根据第一期项目建设投产情况由景德镇高新技术产业开发区管理委员会与正业新能源另行约定。
