SMM12月15日讯：今日，消费电子板块止住两连跌，截至15:00分收涨1.55%。个股普涨，截至日间收盘，奕东电子领涨5.6%，刷2022年9月13日以来新高至26.96；京泉华涨5.58%；中船汉光涨4.78%；国光电器涨4.72%；可立克结束五连跌，收涨4.42%，一度触2022年11月1日以来新低至16.36；瑞兴科技涨4.25%；朗特智能收涨3.94%，一度刷2022年7月7日以来新低至44.77；飞荣达涨3.85%；ST星星跌2.3%。

截至日间收盘行情：

市场消息

据VR陀螺统计数据显示，2022年上半年全球VR头显出货量约684万台，其中Quest2上半年累计销量约为590万台，呈现一家独大的局面。国内VR头显出货量约60.58万台，其中Pico销量约为37万台。2022年上半年全球AR头显出货量约29.6万台，主要出货在海外，占总出货量的75%以上。国内AR头显上半年出货量约4.8万台。

VR/AR设备有望成为新一代的主流移动终端，苹果公司发布新产品有望加速产业发展，前瞻布局VR/AR新兴领域的领军企业有望率先受益，建议关注全球VR组装龙头企业歌尔股份以及绑定核心大客户，布局MR结构件等业务的长盈精密等。光学显示为VR/AR设备的核心器件，成本占比超30%，建议关注光学元器件领先企业水晶光电、蓝特光学等。智能手机行业发展进入成熟期。全球智能手机出货量在2017年达到峰值，此后行业发展步入成熟期。今年受宏观经济不景气影响，2022H1全球智能手机出货量同比减少8.9%。IDC预计，2022年全球智能手机出货量为12.7亿部，同比下降6.5%，智能手机在明年下半年有望恢复正常。

随着全球消费电子需求的低迷，导致被动元器件厂商从2022第二季度开始库存持续升高，从库存水位来看，被动元器件产业链的终端、渠道、原厂的库存都较高，各大MLCC厂商的库存大部分都在1.5-2.5个月之间，下游代理商库存水位要比原厂还多，最长的可达4个月。

机构观点

中国银河证券：研报表示，整个电子板块经历一年多下跌，行业下行周期已经接近尾声，中国银河认为站在当前时点配置电子股的机会大于风险。中国银河认为过去的2-3年半导体行业经历大起大落，波动性显著增强，当前申万电子指数PE（TTM）为30倍，位于历史12.7%分位数，已经迎来底部配置区间，未来上中下游电子产业链均有结构性机会。中国银河认为在“安全”这个时代的主题之下，能够解决卡脖子问题或进一步提升国产化率的上游材料、设备、零部件是电子行业未来的主要机会。

德邦证券：库存去化结合需求再起，消费电子行业有望逐步回暖，板块迎来复苏行情。综合库存端与需求端的判断，我们认为2023年随着经济形势改善，终端消费力回升，以及手机厂商清库存完成，消费电子产业有望逐步磨底并缓慢反弹上行。同时，创新仍为消费电子产业成长的主要驱动力，在传统3C产品的结构性创新以及VRAR的终端创新推动下，消费电子产业有望持续演绎着“成长与周期共舞”，AIOT时代强音。

东方证券：电子功能性材料是研发驱动型行业，具有“价值量占比低，重要性极强”的特征，进入壁垒较高，需要长期的研发技术积累，因此过往在消费电子终端快速迭代的属性下，高端电子功能材料由欧美(如3M、汉高、莱尔德、富乐)、日本厂商(如日本电工、住友、理研等)主导。而国内虽相关厂商众多，但多数规模小、产品种类单一且中低端产品占比大，高端电子功能性材料领域国产化亟待突破。

东莞证券：今年以来全球电子行业周期持续下行，尤其是以智能手机、PC为代表的消费类电子需求萎靡，影响行业整体需求。目前全球消费电子终端厂商处于去库存阶段，行业景气度逐步探底；国内方面，疫情政策的边际变化有望释放居民消费电子潜力，智能手机销售数据有望回暖，关注终端销售的恢复情况。投资方面，建议从以下方面把握投资机遇：1)自下而上关注创新驱动的高景气细分领域，如汽车电子、功率半导体、车载光学和汽车连接器等；2)把握关键领域的国产替代机遇：国产替代大势所趋，国内晶圆厂资本开支高企，关注核心领域的国产替代进程，如半导体设备与材料、高端被动元器件、IC载板等；3)库存去化，基本面触底，具有景气反转预期的环节，如被动元件、液晶面板和IC设计等。

中信证券：消费电子行业目前底部明确，伴随宏观波动边际减弱，未来消费电子需求有望逐步复苏，建议重点关注两条投资主线：1）安卓客户占比高，未来受益安卓端手机、AIoT等需求复苏的公司；2）主业相对稳定，并且外延布局汽车、风光储等领域的公司。

企业动态

奕东电子：12月14日公告显示，公司全资子公司江西奕东电子科技有限公司（以下简称“江西奕东”）因业务发展需要，对其经营范围进行了变更。近日，江西奕东收到萍乡市安源区市场监督管理局通知，其经营范围变更登记备案手续已办结，江西奕东已取得换发后的《营业执照》。

在互动平台表示，公司空气净化消毒机采用吸附式被动灭杀（通过微孔+官能团吸入病毒，将病毒触角（S蛋白）折叠方式消杀病毒）的方式，相比传统的消杀方式，无二次污染，不会对环境造成重复污染，能有效阻断病毒在空气中的传播。

京泉华：12月15日公告显示，于近日取得中华人民共和国国家知识产权局颁发的发明专利证书一项，专利名称为一种电机定子。本专利技术为公司自主研发，本发明公开了一种电机定子，通过提高单层绕组的导电率解决了现在的电机定子无法满足精密仪器工作需求的问题。该发明专利的取得不会对公司近期生产经营产生重大影响，但有利于公司形成持续创新机制，不断完善知识产权保护体系，发挥公司自主知识产权优势，进一步提升公司核心竞争力，对公司不断开拓下游应用市场及新产品推广产生积极的影响。

兴瑞科技：12月15日公告显示，于2022年12月14日召开第三届董事会二十六次会议，审议通过了《关于控股子公司购买厂房的议案》。根据公司业务发展需要，同意控股子公司PTSUNRISETECHNOLOGYBATAM（以下简称“PTSUNRISE”）以自有资金2,125,000元新加坡币购买位于印尼巴淡KomplekUnionIndustrialParkBlokENomor3的一处厂房及土地，公司董事会授权子公司PTSUNRISE经营层按照印尼当地法律程序办理相关协议签署、公证及交割手续。本次交易事项符合公司业务发展需要，有利于公司生产布局和长期稳定发展。本次购买房产及土地的资金来源为控股子公司自有资金，不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响。

ST星星：在互动平台表示，公司于2022年11月21日在巨潮资讯网披露了中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》。截至目前，公司暂未收到最终的行政处罚决定书，后续相关进展请您关注公司公告。萍乡新能源电动车智能制造产业园项目按照今年12月底开始试生产的目标正在推进。