12月6日，国内期货市场上沪锡主力合约2301报涨2.44%，站上200000元/吨关口；当日沪镍主力合约2301也延续前期强势行情，单日上涨0.9%，报收206700元/吨。业内人士认为，此次镍价飙升，一方面是因为美元大幅下跌，另一方面是因为澳大利亚矿商IGO旗下Nova镍矿遇大火暂停镍生产，叠加供应面的利好支撑，镍价大幅上涨。相关概念股：盛屯矿业(600711.SH)、博迁新材(605376.SH)、格林美(002340.SZ)、华友钴业(603799.SH)。
据悉，镍是重要的工业金属，下游产业链方向主要是不锈钢和含镍电池，不锈钢仍为镍最大消费领域。不锈钢和含镍电池的产业链方向一共包含了三种主要镍产品：镍生铁、电解镍、硫酸镍。
镍的价格容易受到进口因素影响，由于我国镍资源相对贫乏，原料的对外依存度很高。国内冶炼产能的规模虽然较大，但是仍然无法满足不锈钢等下游行业的需求。因此，我国不仅大量进口镍矿，而且需要进口镍铁、镍生铁、电解镍等冶炼产品。无论是镍铁还是镍矿进口，印尼与菲律宾都是我国主要来源。此外，高镍低钴已经成为各大电池商的需求趋势，电池中镍含量的增加能显著提升电池能量密度，电池续航更久。
作为金融属性较强基本金属之一，除基本面的扰动之外，镍价走势还会受到国内外多方面消息的干扰和影响。11月份以来，包括锡、镍、锌、铝等在内的基本金属价格整体上行，其中尤以镍金属涨幅最为显著，已刷新近半年高位。
近日，美元录得三连跌，12月5日临近午间继续下跌，盘中最低已经跌至104.14的价位，创7月以来的新低。美元走软对金属市场形成提振，内盘金属继续走强。自今年3月出现高位回调后，7月中旬以来，镍价止跌上行，沪镍主力合约累计最大涨幅已超过83%，目前已刷新近半年高点。
此外，另一则消息的发布加剧了市场对镍产品供应的担忧。澳洲矿商IGO公司周一(5日)表示，公司旗下位于西澳的Nova镍矿将停产约四周，因其电力设施周末发生火灾，对发电站的发动机室造成了“严重破坏”，恢复全面供电预计需要大约四周时间。镍产量可能下降12%，至2.3万吨，而生产成本将上升5%，至每磅3.0澳元。Nova在上一财年的镍产量为26675吨。
国内方面，由于钢厂生产成本高企而接单不佳，部分钢厂提前公布了12月至1月的停产检修计划，不锈钢呈现减产趋势。下游需求正值淡季，多按需采购，多数资源仍有趋弱态势，预计短期国内不锈钢市场行情也将震荡下行。
瑞达期货研报显示，美国近日经济数据表现超过预期，增加了美联储鹰派的可能，美元指数回升；但中国防疫措施逐渐优化，提振市场风险情绪。基本面，上游镍矿进口环比开始下降，但镍矿进口价格回落，原料端供应情况尚可，国内精镍产量维持较高水平。印尼镍铁出口关税延期两年，缓和进口成本上升的担忧。近期下游存在恐高情绪，不过市场到货不多，国内库存延续小幅下降，现货升水较为坚挺，预计镍价震荡偏强。
对于近期有色商品整体的强势表现，中信期货认为，11月初国内外共振的乐观情绪再度抬头，美联储会议纪要和鲍威尔上周讲话进一步证实美联储货币政策收紧力度放缓，国内疫情防控政策优化，美元指数趋弱和人民币升值提振有色金属板块。就国内供需面来看，低库存的支撑在减弱。中短期来看有色金属维持震荡走势，密切关注人民币汇率走势；长期来看，海外宏观面预期较为悲观，有色金属价格重心仍存回落压力。
相关概念股：
盛屯矿业(600711.SH)：9月22日，公司与中创新航科技股份有限公司在福建省厦门市签订《战略合作伙伴协议》，合作领域将包括电池正极材料上游镍、钴材料、矿产资源等；合作方式包括但不限于相互投资(包括双方母公司之间的股权投资、一方对另一方项目公司的股权投资等)、联合投资、供应链协作、合资建厂、共同研发等。
博迁新材(605376.SH)：大规模量产的80nm镍粉粒径已达到全球顶尖水准，并成功应用到三星电机的MLCC生产过程中。9月9日在投资者互动平台表示，公司生产的镍粉可应用于车规级MLCC，目前处于客户评价阶段。
格林美(002340.SZ)：11月30日在投资者互动平台表示，目前青美邦项目产品主要为氢氧化镍钴中间品MHP，公司计划后续在印尼项目继续延伸产业链，将MHP产品继续做成高纯原料硫酸镍晶体，并积极延伸三元前驱体，满足印尼对镍资源的发展政策，满足印尼以及全球市场需要，推动印尼新能源汽车产业链的发展。
华友钴业(603799.SH)：11月21日在投资者互动平台表示，为保障锂电材料所需的镍钴资源供应，公司深度布局印尼红土镍矿资源开发。华越公司6万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目于今年上半年全面达产，华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目首台转炉近期进入试产，华飞公司12万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目按计划顺利推进，华山公司12万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目前期工作有序筹备，与大众汽车、福特汽车、淡水河谷印尼、青山控股集团就印尼镍钴资源开发达成战略合作意向，与淡水河谷印尼就合作PT Kolaka Nickel Indonesia湿法冶炼厂(HPAL)项目签署《确定性合作协议》。
作者：陈雯芳
