SMM12月2日讯：今日，消费电子板块继续上涨，连续第四日飘红，截至日间收盘涨0.36%。个股方面，截至日间收盘，传艺科技领涨6.13%，刷新2022年9月26日以来新高至51；电连技术“五连涨”，收涨4.99%；可立克涨3.45%；振邦智能涨3.39%；波导股份涨3.08%；下跌方面，环旭电子领跌6.98%，中船汉光跌5.13%，和而泰、协创数据跌3%左右。
截至日间收盘行情：
原料端，锡现货价格方面，SMM1#锡现货均价自11月初基本处于震荡上行的趋势，11月涨幅近12%。截至12月2日，SMM1#锡现货价格为185000-188000元/吨，较昨日持平。
12月2日早盘期间冶炼厂报价意愿整体维持平稳，仅个别炼厂出货意愿不强，厂家价格分歧缩小价差收窄。根据贸易商反馈早盘报价升贴水维持了较低水平，主流出货价格已降至贴水，商家整体出货表现较差，低位挂单成交难度不低。下游企业整体延续刚需采购状态，部分厂家因订单转弱暂无采购意愿。》点击查看详情
电连技术：投资者关系活动记录表显示，公司今年三季度主营营收、扣非利润呈下滑态势，归母利润出现增长，主要原因为三季度处置资产收益及部分非经常性损益，在目前收入体量下，前三季度公司整体毛利率平稳，变动较小。
前三季度消费电子行业处于持续低迷状态，需求疲软，消费电子行业出现补货情况，存在一些边际改善迹象。今年汽车连接器由于市场供应格局偏紧，收入保持较好的增长趋势。另外，软板产品及PogoPin连接器增长稳定。
消费电子行业虽出现一些边际改善迹象，但改善的持续性及力度仍受较多扰动因素影响，中长期的预测也具备不确定性，是否持续改善尚需观察。随着电动车渗透率不断提升，汽车智能化持续提速，硬件和软件的升级加快，相应的射频连接需求也快速提升。从趋势上来看，汽车供应格局未发生大的变化，除了汽车智能化带来市场自身增长外，公司去年新导入客户的出货量也在持续增长，公司汽车连接器市场占有率会逐步提升。
有投资者提问：消费电子手机行业需求端出现边际改善的预期？
电连技术表示，根据公司以往的经验，下半年可能出现边际改善的原因主要是手机厂商春节假期补库存来应对销售旺季，下游厂商的营销也会集中在此阶段，但持续性存在不确定性，尚需进一步观察。目前，手机行业市场容量趋于饱和，换机周期也变长，手机终端厂商对未来判断比较谨慎，对行业出货影响的扰动因素也多元化，如宏观经济、居民收入等因素，整体来看，手机行业需求复苏尚需时间。
此外，目前海外5G毫米波及模组类产品需求显著增长，公司以BTB为主的LCP连接线等模组产品出货量将会随着毫米波的深入稳定增长。
机构观点
天风证券：近日，天风证券副总裁、研究所所长赵晓光表示，一方面，消费电子行业进入了需求端的周期底部。另一方面，从应用层面，苹果的AR领域会带动很多新的应用，很多新的应用还会被复制到手机上。“我觉得，现在基本上这个行业已经进入供给很健康、需求在底部、估值也是在底部的阶段。所以我个人认为，明年消费电子还是有非常不错的机会。”
消费电子重回景气周期还需要一些必要条件：一方面，行业要有一些手机的创新变化。另一方面，产业也要提高设备与材料的垂直整合能力，拓展元宇宙、汽车以及未来工业物联网、机器人等新的领域，围绕大客户未来的变化找新的机会、拓展产品。
中信期货：据中信期货研报，今年消费电子出货量明显承压。数据显示，今年前三季度，手机出货量9.02亿台，同比降8.81%；PC前三季度出货量2.26亿台，同比降11.28%；平板电脑前三季度出货量1.17亿，同比降4.24%。
国信证券：在苹果新机进入量产高峰的同时，10月以来安卓阵营整机组装环节的订单及稼动有所改善，当前消费电子产业链的景气度已领先财务数据表现开始筑底回升，年初以来手机低迷的销售数据所引致的悲观情绪有所回暖。
