SMM11月21日讯：在2022SMM第十一届中国硅业峰会暨中国多晶硅光伏产业高峰论坛上，SMM光伏首席分析师史真伟对新形势下的全球多晶硅与硅片的发展现状及未来趋势进行了分析和展望。
首先，对于光伏产业链他进行了简单的概述。
从上游原料、中游加工和应用等方面介绍了光伏产业链的上下游。
其次，对于技术，首先从多晶硅工艺流程谈起，又介绍了两种多晶硅工艺流程的现状及方向：
第一种：产量大、规模化、市场占比达到96%；新建项目投资：目前约为9-10亿元/万吨；产品生产成本：一线企业达到55-60元/千克；还原炉升级过程40对棒、48对棒、72对棒；单炉产量达到12-20吨；未来趋势反应炉内衬高反射、副产品综合利用；增加致密料，减少菜花料、珊瑚料。
第二种：工艺简单、能耗低、尾气易处理；新建项目投资：目前约为6.9亿元/万吨；产品生产成本：45元/千克；副产品四氯化硅通过冷氢化技术，可再次转变为三氯氢硅；降低氢浓度，防止硅跳；降低硅粉含量；粒径在2mm左右。
第三，硅片工艺流程。
第四，硅片：大尺寸、薄片化进一步降低单瓦硅耗。
随着N型组件的市场占有率提升，未来从转换效率提升、硅片尺寸变大、薄片化等角度出发，单瓦硅耗会快速降低，会进一步加剧明后年硅料端的产能过剩问题。
硅料价格处于高位，硅片成本中硅料占比达到88%，快速降低硅片厚度，最大程度节省硅料成本，成为硅片企业降本增利的直接路径。
182mm、210mm等大尺寸硅片市场份额有望迅速增长。2021年，182mm及210mm尺寸合计占比由2020年的4.5%迅速增长至45%。预计到2022年，182mm及210mm硅片市场份额分别有望达到50%、25%。
供需情况
需求：光伏发电量占总发电量比重较低，增长潜力巨大。
补贴政策驱动全球装机出现过三轮装机高峰：
2007-2008年，西班牙市场在高额补贴下兴起，2008年西班牙实现光伏装机2.89GW，全球光伏新增装机占比达46.48%。
2010-2011年，补贴阶梯式退坡导致意大利、德国市场爆发抢装潮，推动全球装机增速提高。
2013-2017年，中国光伏装机大幅增长，引领全球装机进入100GW量级。
2018年以后，全球市场正向多元化发展，以美、日、印为代表全球多国装机份额逐步提升。
全球多晶硅产业概况——近十年来硅料产能及产量
全球多晶硅产能在终端需求的带动下不断增长，截至2022年，全球多晶硅产量约为90万吨，较2011年增长275%。
由于国内的成本优势及技术优势，中国多晶硅产量占比不断增加，2021年国内多晶硅产量为50.5万吨，占比达到78.9%。2022年，全球及国内多晶硅产量预计分别为91万吨、78万吨，占比达到85.7%。
2017年后，海外多晶硅产能扩产基本陷入停滞，新增产能基本全来自国内，国内产能占比未来将进一步增加。
多晶硅供应增加供需缺口减少，拐点将2023年初出现。
2021-2022年国内多晶硅价格仅出现两次下调，2021年7月持续上涨的多晶硅引起多个相关部门的关注叠加下游抵触，价格短暂下调。第二次为2021年年底，春节来临，终端电站停摆迎来季节性淡季，价格走跌。但两次均是短暂下调，供需基本面并未发生改变。
2022年由于多晶硅供需矛盾的持续，叠加国际需求暴增以及上半年国内多个项目延迟，价格继续大幅上涨。三季度虽出现多个项目投产，但大厂火灾、限电等因素限制多晶硅产能释放，价格再现一波上涨。
临近年底，随着多晶硅产能的持续释放，供需矛盾大大缓和，截至目前多晶硅供需关系已处于紧平衡。后续多晶硅供应增速持续高于需求，价格拐点预计将在2023年初出现。
多晶硅未来长时间处于过剩状态，价格战将是市场常态。
2022年由于国内多个多晶硅项目投产的延迟（尤其上半年），多晶硅供应整体处于紧平衡状态，但在年底，多晶硅供应已经出现了过剩的迹象。
以目前致密料价格为例，307元/千克的价格使得多晶硅厂利润达到恐怖的500%左右，玩家疯狂的涌入造成后续多晶硅产能的急速扩张，SMM预计2023年多晶硅产能将达到约245万吨，同比2022年增加106%，光伏装机量虽处于上升通道，但增速远不及多晶硅扩产增速。
多晶硅将在2023年开始出现严重过剩，但由于企业仍有较大利润空间，企业减产情况预计不会出现，随着库存的累积，市场价格战将兴起。
硅片产能扩展相对较快，供应过剩明显。
2022年前，硅片产能相较上下游整体过剩尤为明显，2022年硅片开工率维持在60%-80%之间。
前期硅片供应过剩并不明显，主要由于多晶硅供应的紧张限制了其开工率的提升，后期随着多晶硅供应的放开，硅片供应有望大幅提升，但电池片产能相对扩张较慢，硅片供应将过剩。
电池片产能增幅相对较慢的主要原因有二：其一，前期电池片企业盈利不明显，企业扩产积极性较低。其二目前电池片型号处于更新换代期间，企业对于扩产产线类型摇摆不定，放慢产线的扩张。
2020-2026年硅片供需平衡。
硅片产能过剩，价格不断下调是其基本趋势，随着明年硅料产能逐步释放，硅片产能过剩问题会越来越明显。2023年国内硅片产能预计将达到800GW左右，而此时全球光伏新增装机需求仅为350GW（全球硅片供应预计98%以上来自国内），对国内需求约为340GW。截止至2026年，国内硅片产能将达到950GW，同时期需求总量约为470GW。
随着硅料价格的不断走跌，硅片薄片化的趋势下，硅片价格亦将不断跟跌，产业一体化企业和龙头拥有成本优势以及切片技术壁垒的企业影响较小，二三线企业及产能单一企业将经受市场考验。
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价格展望
SMM预测2023价格战或将开启，各级产品将陆续跟跌。
供应的过剩将引发业内价格战。
1.供应过剩：SMM预测2023年国内多晶硅供应量保守估计将达到130万吨左右，叠加国外产能，全球多晶硅供应量将达到135万吨。反观光伏装机量约为290GW，考虑1.2的容配比系数，需求约为348GW，对应硅料消费量不足100万吨。
2.生产利润：目前多晶硅每公斤生产成本约为60元/千克，企业间差距较大，部分龙头企业成本甚至可以做到不足50元/千克，巨额的利润使得硅料企业生产积极性较高。
3.生产过剩：多晶硅供应在2022年便将出现过剩，但过剩并不意味着生产积极性的降低，由于目前利润丰厚，SMM认为在售价临近成本线前，企业均将保持较高生产积极性。
4.库存累积引发价格战：多晶硅供应的过剩将引发生产企业库存的累积，企业为排库将引发价格战，前期硅料价格将大幅走跌，直至逼近硅料生产的成本线，SMM预计2023年硅料价格不乏跌至150元/千克之下的可能。
硅料价格走跌，下游价格将陆续跟跌。
目前硅料价格对整个行业起到最大的支撑作用，随着硅料价格的走跌，硅料利润亦将减少，随之而来的便是硅片、电池片、组件的相继跟跌。
下游三个环节产品中，SMM预计电池片价格下跌速度将相对较慢，主要由于电池片目前产能扩张相对较慢，主流型号182mm、210mm等规格经常供不应求。
SMM多晶硅指数价格的具体采集方法
指数定价模式可扩展至全产业链，促进行业稳定发展。
稳定的销售、采购才能给企业稳定生产、稳定利润、专心业务研发。
SMM价格：不是帮助企业通过价格投机盈利的工具。
SMM价格：帮助企业规避原材料、产品销售价格波动的风险，从而稳定利润，稳定生产，降低交易成本。
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