在2022SMM第十一届中国硅业峰会暨中国多晶硅光伏产业高峰论坛上，SMM工业硅首席分析师陆敏萍对2022年-2023年全球工业硅市场发展与展望进行了全面深度地解读。SMM预计，工业硅过剩产量将在明年上半年被消化，工业硅产能多集中在三、四季度陆续投产，滞后于多晶硅新投产能，预计2023年一、二季度421#工业硅价格有望上行或将维持偏高位运行，预计421#硅运行区间在21000-24000元/吨，下半年仍需关注规划产能投产进度及川滇地区电力供应水平。

工业硅供应：

工业硅供应重心逐步向中国偏移。

预计2022年全球工业硅产量为484万吨，其中中国工业硅供应占比在80%附近，2023年供应增量也主要来自于中国，工业硅供应重心表现向国内偏移。

海外工业硅供应主要来自南美洲、欧洲的巴西、挪威等国家。

2022年1-10月中国工业硅产量同比增23%，全年预计达351万吨。

2021年中国工业硅产量在291万吨，2022年1-10月工业硅产量同比大幅增加了23%，在289万吨，预计今年全年产量可达351万吨，加上97和再生硅产量，预计2022年硅供应量达385万吨，同比增速达20%。

今年工业硅产量同比大增主要有由原有产能开工率提升所带来的，新投产能贡献度较为有限。开工率同比提升的原因，一方面利润较好，工厂保持着较高的开工积极性，另一方面去年“能耗双控”导致减停产的事情在今年很少被提及。分省份供应情况来看，四川8月、云南10月、以及新疆三四季度因为电力供应紧张和疫情原因产量环比出现了下滑。

新疆稳居工业硅供给首位，前三地占比近80%。

双控政策放松政府鼓励生产、企业盈利能力改善等原因，使得云南在2022年1-10月的累计产量同比大增70%。

2022年1-10月工业硅累计进口量达2.81万吨，同比增幅达862%。

2022年10月底国内工业硅社会库存增幅近100%，创近年新高。

预计2022年底国内三地工业硅社会库存约为13万吨，高于往年同期水平。

海外需求下滑出口订单减量明显，天津港和黄埔港仓库货物周转量同比缩减。

产业链一体化发展趋势明显，明年规划的工业硅产能多在下半年投产。

近两年规划的工业硅新投项目集中在新疆、内蒙古、云南、宁夏等地，根据SMM数据统计到今年底预计新增的工业硅产能在56万吨左右，明年23年的新增产能在117万吨左右， 明年新项目的投产时间集中在下半年

随着越来越多的下游企业向上游工业硅做布局，未来硅石及能源的供应是否充足也会应影响到实际生产。

下游需求概况：

光伏行业迅速发展，硅下游消费格局转变。

消费结构：下游消费格局转变，有机硅、多晶硅、铝合金、出口消费占比由2021年的29%、20%、20%、25%转变为30%、27%、18%、18%。2023年随着多晶硅产能继续释放，多晶硅将跃居跃为硅第一大消费下游，预计占比达38%左右。

出口： 海外需求拖累我国工业硅出口同比下降约15%左右，其中对日本、俄罗斯、泰国及马来西亚减量较为明显。

多晶硅对工业硅消费驱动增速加快，成支撑硅价主力军。

1-10月我国多晶硅产量在63万吨，预计2022年全年多晶硅产量可达81万吨左右，同比增幅达67%。随着多晶硅产能快速扩张，预计2023年多晶硅产量或超130万吨。预计2021-2023年多晶硅对工业硅需求量的年均复合增长率达61%。

2023年多晶硅转入供应偏过剩格局，多晶硅料将在供给压力下价格进入下行通道。

光伏行业发展迅速，多晶硅规划产能飙涨。

根据SMM数据显示：2022年多晶硅新增产能63万吨，2023年规划投产的多晶硅产能大约143万吨，2023年项目投产时间从上半年到下半年都有。

有机硅供应强需求弱，下半年DMC长期低位运行拖累硅价。

有机硅下游消费增速无法与快速增加的有机硅产能相匹配，供需转为偏过剩格局，DMC与421#倒挂价差逐步扩大，单体企业持续承压运行。

2022年预计全年有机硅单体产量在425万吨附近，同比增幅达23%，预计2021-2023年有机硅对工业硅需求量的年均复合增长率在14%。

有机硅周期性供应过剩，规划项目短期内难投产。

如果只从规划角度看，SMM数据今年新增的有机硅单体产能在165万吨，2023年规划新增产能有190万吨，对于今年还未投产以及明年规划的项目，能否顺利投产的不确定性还是非常大的。

终端消费受限订单不足，铝合金企业开工率提升难。

受宏观经济、疫情、芯片短缺等因素影响，2022年对金属硅需求增速几近于零。一体化压铸顺应了汽车轻量化的发展趋势，带动未来硅需求量增加。

2022年预计再生铸造铝合金产量达到545万吨，原生铸造铝合金产量为250万吨，对金属硅需求量同比基本持平。预计2021-2023年铝硅铝合金对工业硅需求量的年均复合增长率仅为2%。

第三，关于行情展望及价格预测，有以下几点看法：

1.消费格局转变，多晶硅成我国工业硅第一大消费下游。

2.2023年工业硅价格走势如何？

供应端：2023年供应增量主要由来源于今年及明年新投的工业硅项目和再生硅增产。

需求端：2023年需求增量主要由多晶硅贡献，盈利空间充沛仍可强势支撑硅下游消费。

3.预期供应增速不及下游消费，阶段性结构短缺支撑硅价上行。

SMM预计：2022年工业硅过剩产量将在明年上半年被消化，工业硅产能多集中在三、四季度陆续投产，滞后于多晶硅新投产能，预计2023年一、二季度硅价有望上行或将维持偏高位运行，预计421#硅运行区间在21000-24000元/吨，下半年仍需关注规划产能投产进度及川滇地区电力供应水平。

SMM硅价格方法的介绍

SMM硅价含义、价格获取方式、价格制作流程、以及价格发布方式等都是其涉及的角度。

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