在2022（第七届）SMM电工材料产业峰会暨2022年SMM铜业年会上，SMM高级分析师于少雪从中国铜铝杆线发展现状、铜深加工发展现状、终端消费概况等角度出发，阐述了2022年铜铝杆线产业发展格局的演变。她表示，预计2022年中国铜杆产量为1047万吨，同比增长4%，占铜材总产量53%。再生铜供应紧张，精废替代优势走弱，精铜制杆加工费长期承压，再生铜制杆因其成本价格优势弹性更大。终端消费方面，受疫情影响国网及地方基建端口部分工程项目后移至明年，国网交货量下滑严重；地产对铜消费拉动呈下行趋势，短期利好提振市场情绪，难传导至消费端口；地产下行周期家电消费下滑，同时出口红利消退；消费电子行业表现萎靡，新能源汽车领域持续跑赢市场。
中国铜铝杆线发展现状如下：
据SMM统计：2022年铜杆产量为1047万吨，同比增长4%，占铜材总产量53%。
据了解，目前我国铜杆产能严重过剩，产品同质化严重。
近五年，我国铜杆产能持续攀升，自2017年的1500万吨增长到2022年的2530万吨。
2017年我国铜杆实际产量约为767万吨，到2022年增长到1025万吨，产能利用率偏低。
国内精铜制杆产能主要分布在华东地区，其中江苏省为我国铜杆第一产出大省。
据SMM统计：2022年国内精铜制杆的设备产能约有1700万吨，其中有效产能约为1525万吨。
华东华南即是主要消费地，又是主要生产地，华东铜杆产能占全国62%。
江西省对再生能源项目政策补贴下，稳居国内再生铜制杆生产基地榜首。
据SMM统计：2022年国内再生铜制杆设备产能约为800万吨，其中有效设备产能为532万吨。
江西省为我国最大再生铜制杆生产基地，其设备产能占全国半壁江山，得益于当地对再生类企业退税补贴。
中国铝杆行业设备运行产能主要分布在山东地区，占据全国40%。
据SMM统计：目前我国铝杆设备产能约为680万吨，其中运行设备产能为430万吨。
我国铝杆线生产依托于电解铝企业向周边辐射，产地主要集中在山东。河南、内蒙等地区，其中山东地区运行产能占据全国40%。
再生铜供应紧张，精废替代优势走弱
国内疫情原因致使国内再生铜回收及产出量不理想，铜价于去年大行情至今国内货商在手库存已不足，废铜供应弹性减弱。
精废铜杆周度开工率差异在一定程度上反映了废铜紧张问题。铜价急跌行情令精废价差骤然缩小乃至倒挂，利废企业原料采购不足出现减停产状况。
精铜制杆加工费长期承压，再生铜制杆因其成本价格优势弹性更大。
精铜制杆加工费若扣除升贴水，波动率有限，电力用杆加工费一般在500-600元/吨。
当精废铜杆价差超过1100元/吨时，在中低端线缆领域替代优势明显。
铜深加工发展现状主要有以下表现：
第一，疫情干扰+成本压力，国网强投资导向下铝线缆行业开工率无亮眼表现。
2022国内铝线缆开工呈现两头稍好，中间偏弱状态，旺季不旺，淡季不淡。
年内铝价宽幅震荡，上半年铝价普遍高于2万元/吨，SMM铝杆加工费波动区间在350-600元/吨区间，行业长期处于高成本状态。
1-9月份新增220千伏及以上线缆长度22265千米，同比降幅大幅缩窄至6.2%。
第二，深加工端两大主力开工率表现差强人意。
受疫情影响国网部分订单后延，加上投资方向侧重，亦给电线电缆端口单耗造成压力。
受地产端口及出口端口拖累，年内漆包线开工率保持低位运行。
第三，受新能源汽车拉动，电池级铜箔快速发展。
对于终端消费概况，她介绍：
首先，短期内受传统领域拖累，新动能权重不足，电力消费难见大幅增长。
2022国网计划投资额增长1.2%，但考虑到原材料价格的上涨，所带来的耗铜量并没有多乐观，且年内完成年度投资计划有一定难度。
受疫情影响国网及地方基建端口部分工程项目后移至明年，国网交货量下滑严重。
第二，地产对铜消费拉动呈下行趋势，短期利好提振市场情绪，难传导至消费端口。
据SMM测算目前单位建筑用铜密度约为1.1千克/平米，未见明显增长，新增建筑面积下降必然会导体用量下降。据房地产相关显示，新开工面积落后，意味着竣工面积将继续疲软，短期内难看转机。
同时地产疲软数据亦拖累了地产链相关行业，如家电，水暖，五金卫浴等。
第三，地产下行周期家电消费下滑，同时出口红利消退。
最后，消费电子行业表现萎靡，新能源汽车领域持续跑赢市场。
截至2022年9月新能源汽车市场渗透率达到27.1%。
外需红利消退+疫情干扰下市场消费信心弱，整个PCB近50%领域或将长期处于负反馈阶段。
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