今日赛道方向迎来反弹，钙钛矿电池涨幅居前。截止收盘，板块大涨4.55%，金晶科技(600586.SH)涨停，捷佳伟创(300724.SZ)、通威股份(600438.SH)、京山轻机(000821.SZ)涨超8%。

从博弈角度看，赛道方向更多的则是连续下跌后的修复，那么赛道股反弹的延续性便是后续盘面的关键。一旦赛道股再度集体遇压回落，在市场延续性不足的环境没有改变下，各板块间弱势轮动或仍将延续。

为实现太阳能的高效转化和利用，太阳能电池材料成为关键，钙钛矿材料成为最具备潜力的新型电池材料之一，成为市场关注热点。

钙钛矿太阳能电池，是采用具有钙钛矿晶体结构的有机无机杂化的金属卤化物半导体作为吸光层材料的电池，多用作太阳能电池，属于第三代太阳能电池。

从技术成熟度看，在理论极限转换效率上，HJT和TOPCon极限效率分别为27.5%、28.7%，但是相比之下，钙钛矿电池单层电池、晶硅/钙钛矿双节叠层电池、三节层电池的理论转换极值分别可达到31%、35%、45%，转换效率随着钙钛矿材料的叠加使用，转换效率不断提升至新的高度。

更可怕的是，如果在钙钛矿中掺杂新型材料，钙钛矿电池的转换效率最高可达到50%，约为目前晶硅电池转换效率两倍以上。

从性价比优势看，光伏产业需要降本促进发展，而晶硅路线即将触及理论效率上限，原材料供需错配、价格暴涨短期难解。而钙钛矿组件投资成本较晶硅低，100MW组件成本低于1元/W，未来扩大至GW级产线后，成本可降至0.1美元/W，性价比驱动商业化加速。

隆基绿能总裁李振国表示，未来10年，晶硅电池仍会是光伏行业的主流技术，但要实现高于28%的电池效率，仍需深入理解影响电池光电转换效率的因素，并探索可有效控制这些因素的途径。如果在未来几年里钙钛矿电池的寿命和大面积效率损失问题能够得到有效改善，那么钙钛矿/晶硅叠层电池有望成为未来的高效率电池主流。

可见，钙钛矿是一种薄膜电池技术路线，低成本、高效率等优势突出，有望成为下一代光伏技术路线。东方财富证券认为，通过优化配方工艺和封装技术解决稳定性难题后，钙钛矿是下一个光伏产业α，有望出现类似于颗粒硅和磷酸铁锂对替代路线的超越。

不过，从产业链角度上看，尚无真正拥有钙钛矿电池产能的A股上市公司，包括隆基绿能、中来股份、晶澳科技、通威股份在内的头部玩家均表示，在钙钛矿、叠层等新型电池等技术方面储备了研发成果，但并无相关产能。

反倒是未上市的纤纳光电与协鑫光电在这一领域实现突破。7月28日，纤纳光电在浙江衢州举行了首批α组件的发货仪式，此次发货数量为5000片，用于浙江省内工商业分布式钙钛矿电站。

另外，协鑫集成的关联公司协鑫光电，目前也已投建100MW大面积组件中试线，并正致力于开发1m×2m大尺寸钙钛矿组件，在度电成本比晶硅更低的情况下，开启钙钛矿电池的商业化量产。

相比之下，产业链上游的设备材料端脚步似乎更快。其中，德沪涂膜全球首套用于大面积钙钛矿太阳能面板制造核心涂膜设备系统验收成功;而晟成光伏与协鑫光电联合开发钙钛矿与叠层电池的工艺及相关设备，团簇型多腔式蒸镀设备现已量产;迈为股份为客户定制的单结钙钛矿电池激光设备已交付。

据浙商证券测算，2025年BIPV潜在市场规模预计达1210亿元，钙钛矿太阳能电池有天然适配优势，有望在BIPV领域率先打开市场。2030年，钙钛矿太阳能电池设备市场空间约805亿元。

具体配置上，民生证券建议关注在电池片电池技术上领先布局的设备公司，如迈为股份、帝尔激光、京山轻机、捷佳伟创等光伏设备企业。