美国关税豁免引爆光伏赛道！影响到底有多大？

来源：华尔街见闻2022-06-08 10:53

随着国内外行业政策相继落地，全球光伏行业需求有望迎来爆发式增长。

6月6日，美国商务部发表声明称，未来24个月，美国将对从泰国、马来西亚、柬埔寨、越南四国进口的太阳能组件免征进口关税。而在这之前，东南亚光伏产品出口至美国时需要面临14.75%的保护性关税。

受到政策利好影响，美国光伏板块周一大涨。Sunrun最高涨超15%至两个月高位，SunPower最高涨近9%至一个半月新高，Enphase Energy最高涨9.7%至两个月高位。晶科能源最高涨10.7%，阿特斯太阳能最高涨9.8%。Array Technologies最高涨近26%，Invesco Solar ETF (TAN) 涨超4%，从5 月低点反弹涨逾33%。

A股、港股光伏太阳能板块近两日的涨幅也十分明显。雅博股份、华西能源、天沃科技等十余股连续两天涨停；港股协鑫新能源昨日涨超10%、今日涨超2%，新特能源连续两日涨5%，信义光能、福莱特玻璃等多股大涨。

光伏装机需求大增，美国对中国供应链高度依赖

山西证券表示，目前来看，美国关税豁免最直接的影响是，美国今年新增光伏装机量有望重回30GW+水平，并进一步带动全球光伏装机需求超预期。

中信证券认为，该豁免关税计划反映出美国光伏对中国供应链的高度依赖，华鹏伟等分析师称：

由于目前美国光伏制造能力捉襟见肘，本土产能不足8GW，2021年逾7成光伏产品来自进口，在光伏装机需求持续放量，以及拜登政府2035年前电网全面脱碳的新能源发展目标之下，无法摆脱对中国光伏供应链的依赖。

美国计划到2024年使本土制造产能达到22.5GW，即为2020年的3倍，但在需求快速增长的预期下，料仍难以实现有效自给。因此，拜登政府提出阶段性关税豁免措施，以缓解短期内光伏组件供不应求的问题。

值得注意的是，中信证券指出，由于美国近期通胀压力明显加大，为了缓解企业和消费者价格压力，短期内取消部分商品关税也是有效的应对措施。

我国光伏竞争优势明显，产业链价格有望抬升

6月1日，国家发改委、国家能源局等九部委联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》。《规划》从多个维度确定了“十四五”期间可再生能源发展目标。

根据国家能源局数据，2022年1-4月，我国光伏新增装机16.88GW，同比增长120%。

中国海关的数据显示，2022年1-4月，我国累计出口太阳能电池组件952.91亿元，同比增长92.8%。

而随着美国需求恢复，山西证券预计，2022年我国光伏需求有望进入240-250GW区间，分析师肖索表示：