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中芯国际业绩说明会:将通过加速生产等手段弥补交付延迟 二、三季度毛利率或受影响

今年以来,国际局部冲突不断、国内外疫情反复等因素对全球集成电路的行业发展增添了诸多不确定因素。但从中芯国际12日晚间披露的业绩来看,晶圆制造端景气度仍处于上行周期。

财报数据显示,中芯国际2022年Q1实现营收118.54亿元,同比增长62.56%,环比增长15.54%,连续5个季度环比正增长。实现归母净利润28.43亿元,同比增长175.49%。一季度毛利率达41.17%,同比提升14.2个百分点,环比增长8.5个百分点,达到近年来单季高点(注:近三年单季毛利率算术平均值为25.77%)。

在13日举行的业绩说明会上,中芯国际董事长兼首席财务官高永岗表示:“在消费需求疲软的同时,新能源汽车、显示面板和工业领域的需求增长,导致了半导体制造产能结构性紧缺在短期内加剧。”

中芯国际联合CEO赵海军提到,即使近两年来晶圆厂都加快了产能建设步伐,但由于供应链紧缺,相应配套的产能依然无法在短时间内建成到位。且在产业转移对供应链区域化分割的担忧下,刺激了终端客户在地化生产需求,也产生了在地化产能缺口。

对于国内疫情带来的影响,赵海军坦言,第一季度实际影响比预期小,二季度以来影响相对有限。“一季度主要是天津地区,但占公司整体比例不是很大,持续时间不长。且天津工厂是8英寸增量单位,靠增量能把原来影响的部分抹平。而二季度主要是上海区域,除了对工厂内部生产,而且影响整个上下游和供应链。”

赵海军强调,公司后期将生产加速,叠加推动其他厂区产出增长,来弥补前期交付延迟。“到现在为止,我们没有取消客户订单,只是延迟了交付。4/5月份延长的订单基本会在6月底恢复。若疫情时间加长,可能会拖到下季度。”

“我们在制定二季度指标的时候已经考虑到了疫情因素,努力将影响控制在5%左右范围内。”高永岗表解释称,基于上半年的成长预期,随着产能逐步释放,若外部条件无重大不利变化,预计今年全年销售收入增速会好于代工行业平均值,毛利率会好于年初预期。

对于涨价及高毛利率持续性问题,赵海军认为,中芯国际的原则是与客户友好协商,并考虑到长远的战略合作和共赢。“我们产能增长很快,想长久地与跟有发展潜力的客户合作,因此我们会通过与客户协商来解决涨价问题。”

据悉,中芯国际第一季度出片的多数原材料仍以去年价格计算,第二、三季度将以今年新价位材料为主。预期在原材料、人工成本等成本涨价的情况下,公司营业成本将提升10%。同时,在接下来进一步增量的时候,新增产能的设备折旧也偏高。因此,影响二季度的毛利率因素中,除了疫情和推迟维护外,材料和折旧费用也有所增加。”

在2022年一季度财报中,中芯国际不再以技术节点分类来统计各个制程的营收占比,新增以尺寸分类口径的数据。2022年Q1公司12英寸晶圆营收占比66.5%,环比提升2个百分点,8英寸晶圆营收占比33.5%。

赵海军解释称:“这样的披露方式更契合公司在同个工厂跨多个节点及应用的运营弹性和业务特点。我们希望强调的是某个应用领域的市场份额和技术储备,而不是过多关注制程的分布。”

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