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一季度集成电路产量波动 无损国产替代“主升浪”

日前,国家统计局发布的主要工业产品产量月度数据显示,今年一季度国内集成电路产量807亿块,同比下降4.2%,为2019年后集成电路季度产量首次萎缩,引发行业内外关切。

(国家统计局主要工业产品产量统计)

一季度产量下滑主因何在?本轮上海地区疫情,又将对二季度乃至全年产量有何影响?该数据衍生的两大关键问题,值得详细剖析。

需求侧冲击主导

本轮上海地区疫情,被不少人列举为影响国内集成电路产出的主因。诚然,上海作为中国集成电路产业公认的重镇,区域内企业产值占全行业约四分之一,更汇聚了设计、制造、封装、分销等全产业链龙头企业,长三角地区苏州、无锡、合肥等集成电路产业集聚区,在物流等方面同样与上海有密不可分的联系,因此三月末以来的“硬封锁”,无疑对同期全国集成电路产业产值将带来不利影响。

但有必要指出的是,上海疫情影响主要在三月末显现,当月单月产量285亿块,同比降幅5.1%,而在此之前的1-2月,国内集成电路产量已经出现同比下降,显然,一季度产量下滑的主因并不能归咎于供给侧。

(集成电路月产量同比增速,数据自国家统计局,爱集微整理)

集微咨询研究总监赵翼表示,集成电路主要下游产品的需求放缓态势,在今年一季度已相当明显,手机、PC等消费电子大品类以及常用家用电器,当季出货量均有不同程度下滑,这样的下游需求变化,自然会向集成电路等上游元器件需求传导。事实上,除了国内产量下滑,当季进口集成电路数量,也出现了同比9.6%的降幅。

一季度下游消费电子产品需求增速的放缓,既有去年高基数效应等偶发因素影响,也与一季度作为传统消费淡季的季节性因素有关。

在需求总量变动之外,赵翼还指出,从结构上看,不同集成电路细分品类存在较大差异,车规类产品需求依然较为强劲,而正如上文所述,消费类产品需求萎缩对相关集成电路产品冲击最为明显,此外,一些此前经销商环节囤货较多的产品,如部分通用MCU料号,也面临下游出清库存的压力,短期内需求或将有较快下降。

进入二季度,上海地区疫情无疑是最为显眼的影响因素,但其影响,同样更多体现在集成电路需求侧。

赵翼分析称,集成电路制造环节普遍自动化程度较高,用工相对较少,在及时的闭环管理下,仍可维持产线运转。从近期媒体报道看,集成电路已被列为上海市复工复产“白名单”中的重点产业,产业链上企业整体产能利用率维持在较高水平,如4月份位于临港的新昇半导体300mm大硅片出货量甚至达到历史最高点,累计出货量近500万片,预计5月份产量和销量将再创新高。

不过目光转向集成电路产业下游的电子制造业,形势则迥然不同,该类企业如上海达丰、上海昌硕,大多属于劳动密集型业态,用工需求巨大,一线工人流动性高,也自然成为疫情防范的重点。据报道,3月25日至4月14日,笔记本电脑、新能源汽车电子模块的重要组装基地上海达丰被迫进入全面停工状态,四月下旬复工后,在岗工人逐步增长到6000以上,但与正常4万多人的在岗规模仍有悬殊差距。在上海周边的昆山等电子制造业集聚区,目前工厂招工也普遍处于停滞状态,恢复正常生产尚待时日。

可以预计,在短期内下游产业乃至终端消费需求的“淤塞”,对集成电路产业仍将带来一定的冲击。

值得期待的下半年

尽管如上文所述,二季度集成电路产业依然面临需求侧超预期冲击,但来自需求与供给两端的有利因素,也正在开始显现。

在需求端,本轮上海疫情防控已显露曙光,正不断接近社会面清零的目标,预计二季度内应能实现生产生活秩序的完全恢复,同时,五一假期前夕最高层会议再次重申对我国全年经济增长的决心,相关部门的一系列刺激措施,预计也将有力提振疫后消费与投资复苏。

对照2020年,在年初疫情平复后,当年8月份社会消费品零售总额增速同比转正,今年终端消费市场需求,也有望在三四季度回归正常。

(消费市场有望在二季度后出现类似的V型反转)

赵翼同样预计,今年三季度国内消费电子产品消费有望回到景气区间。他指出,以智能手机为例,下半年将接连迎来暑期、国庆、双十一等旺季节点,终端设备的出货量拉升,也有望使集成电路产量再度步入上升通道。

而在供给端,除了疫情影响消退,上下游产业运转回归正常这一因素,赵翼还提示,今年三四季度将有新的本土晶圆厂产能密集开出,即便其产能利用率有限,也将为产出的增长做出一定贡献。

展望全年,基于上述两方面变化,赵翼认为国内集成电路产量仍有望实现同比持平乃至小幅增长。

除了总量趋势,对于不同类型企业而言,下半年的经营侧重或将有不同的变化。

本轮上海疫情导致不少芯片设计企业不得不转入居家办公,或是难以进驻代工厂现场跟进流片、测试,使项目研发进度出现延迟,对于这类企业而言,下半年最重要的主题无疑是全速前进,追赶进度,守住其全年新产品研发和上市时间表。

而对于代工或IDM等重资产型企业而言,此轮疫情,可以说让企业实实在在感觉到,业内热议多时的半导体超级周期“下半场”,真的到来了,集成电路不同细分品类的需求分化,可以预期将因疫情冲击而进一步加剧,在这一行业周期的新阶段,近期资本开支巨大的重资产企业,面临着与海外老牌厂商在固定资产摊销上的不同压力,尤其需要仔细盘点其财务状况,留意营运资本、现金流等关键指标的调控,在产品布局上根据毛利率与下游需求情况进行更为果断的调整取舍,为企业应对市场竞争的不确定性腾出一定空间。

此外,制造型企业在疫情防控常态化的大背景下,也有必要盘点梳理本轮上海疫情期间的经验教训,进一步增强其供应链与生产管理弹性。

不过尽管当下需要直面的课题不少,但中国集成电路产业,毫无疑问仍然处在“国产替代”这一具有高度确定性的“主升浪”之中,阶段性的行业周期波动,在更长的视野下不过是小小的插曲,本土企业经营管理能力在这样的磨砺中必将有长足的进步。

结语

一季度集成电路产量的下滑,与其说是一个危险的信号,不如说是中国集成电路产业走向更高质量发展的发令枪,来自供给与需求侧的意外冲击,将有助于国内产业界洗去浮躁,进一步加速经营能力与技术水平优胜劣汰的过程,不久之后重新步入上升通道的集成电路产业,将有行稳致远的更足底气。

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