核心要点：
上周光伏材料及碳纤维板块上涨，半导体材料及磁材回调幅度较大上周光伏材料和碳纤维板块上涨，周涨幅分别为5.92%和3.31%，分别跑赢基准(沪深300)2.78pct 和0.17pct。锂电材料板块小幅回调，周跌幅0.41%，跑输基准3.56pct。半导体材料及磁材板块回调幅度较大，周跌幅分别为3.75%和3%，分别跑输基准6.89pct 和6.15pct。面板材料板块周跌幅2.73%，跑输基准5.87pct。
磁材上游稀土原料端大多小幅回落，钴价大幅上涨，硼铁价格持平，烧结钕铁硼磁材价格维持平稳
上周上海地区镨钕氧化物价格为85.25 万元/吨，周环比回落0.58%；镝铁和氧化镝价格分别为2910 元/公斤和2920 元/公斤，周环比分别回落0.68%和0.34%；上海地区金属铽和氧化铽价格分别为15150 元/公斤和11150 元/公斤，周环比变动分别为持平和+0.45%。LME3 个月钴期货价格为69815美元/吨，周环比上涨4.12%；SMM钴现货价格为46.65 万元/吨，周环比上涨3.9%。硼铁价格方面，17%硼铁价格27500 元/吨，周环比持平。
99.99%镓价格为2275 元/千克，周环比持平。截至上周12 月低、中、高内禀矫顽力的烧结钕铁硼均价分别为227.5 元/公斤、262.1 元/公斤和285元/公斤，较11 月均价环比均持平。
锂电原料端电解钴价格涨幅较大，硫酸钴价格上涨但镍、锰硫酸盐价格高位持平，碳酸锂价格续创新高；三元前驱体高位平稳，三元正极材料价格小幅上涨；LFP 正极材料价格上涨创新高。六氟磷酸锂高位平稳，DMC 价格大幅波动，电解液价格高位持稳。负极材料、隔膜及铜箔价格周环比持平
正极材料：上周三元前端电池级电解钴价格为47.55 万元/吨，周环比上涨5.08%。硫酸钴价格为10.1 万元/吨，周环比上涨2.02%；镍、锰硫酸盐价格分别为3.65 万元/吨和0.98 万元/吨，周环比均持平。电池级碳酸锂价格为22 万元/吨，周环比上涨4.76%。三元前驱体NCM111、NCM523及NCM622 价格分别为14.45 万元/吨、13.3 万元/吨和14 万元/吨，周环比均持平。三元正极材料NCM111、NCM523 和NCM622 价格分别为25.35万元/吨、23.55 万元/吨和24.6 万元/吨，周环比变动分别为+1%、+0.86%和持平。磷酸铁锂正极材料价格为9 万元/吨，周环比上涨2.27%。
电解液：上周六氟磷酸锂价格为56.5 万元/吨，周环比持平。DMC 国内厂家出厂均价为9400 元/吨，周环比大幅下跌12.96%，近期价格波动较大。磷酸铁锂电解液、锰酸锂电解液和三元圆柱2.2AH 电解液价格分别为11.03 万元/吨、8.58 万元/吨和11.28 万元/吨，周环比均持平。
负极材料：国产中端人造和天然石墨价格分别为4.85 万元/吨和3.85 万元/吨，周环比均持平。
隔膜：上周国内湿法隔膜主流产品价格在1.23-2.9 元/平方米，环比持平；国内干法隔膜主流产品价格在0.93-1 元/平方米，环比持平；国内湿法涂覆隔膜主流产品价格在2.1-3.4 元/平方米，环比持平。
电池级铜箔：上周价格为107 元/公斤，周环比持平。
半导体材料下游DRAM 价格延续下跌，闪存价格回落上周台湾和费城半导体行业指数周环比变动分别为-0.94%和+2.89%；DIX指数周环比上涨1.17%。DRAM 方面，下游DDR3 4Gb(1600MHz)价格周环比下跌1.55%。NAND Flash 64Gb 和32Gb 价格周环比变动分别为-0.52%和-0.24%。
投资建议
建议持续关注有望受政策推动需求增长预期明显提升的稀土永磁板块机会，光伏装机长期增长前景下对碳碳基复合材料行业需求的拉动，电动车长期增长前景下对锂电材料需求带来的市场容量的提升，以及集成电路国产化长期趋势下，半导体材料的国产化进度与机会。
风险提示
价格下跌风险，景气度变动风险，政策变动风险。
