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2021 SMM华南有色金属行业年会专题报道

本次会议聚焦:后疫情时代全球经济趋势,2022年铜价、铝价、锌价走势研判,以及双碳、消费、贸易、再生等行业关键词,敬请关注本次会议内容!

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2021 SMM华南有色金属行业年会专题报道

2021年锌消费支点回顾 2022年消费新增长点展望【2021华南年会】

来源:SMM

【2021华南年会| 2021年锌消费支点回顾 2022年消费新增长点展望】在2021 SMM华南有色金属行业年会上,金瑞期货研究所研究主管曾童围绕“2022年的锌消费看点”的主题进行了讲解。他首先回顾了2021年锌消费的支点,然后又从基建,特高压,高铁,5G通讯塔,光伏及风电等方面详细介绍了2022年消费的可能性。

》SMM华南年会 | 2022全球经济、铜铝锌基本面及价格走向深度剖析


SMM 12月10日讯:在2021 SMM华南有色金属行业年会上,金瑞期货研究所研究主管曾童围绕“2022年的锌消费看点”的主题进行了讲解。他首先回顾了2021年锌消费的支点,然后又从基建,特高压,高铁,5G通讯塔,光伏及风电等方面详细介绍了2022年消费的可能性。

2021年的消费的支点

据调研样本的反馈来看,2021年,北方锌消费表现较为惨淡,而南方消费良好。

而从2019到2021年镀锌企业,氧化锌以及压铸锌合金企业的开工率情况来看,镀锌企业开工率明显较前两年下滑严重,压铸合金与氧化锌开工率表现良好。

至于地区升贴水方面,据其走势来看,地区贴水也与企业反馈较为一致,南储异乎往常的升水、天津异乎往常的贴水。

从直观角度来看,国产锌锭和抛储均使得锌方面的供应增加,但是最终库存增加却并不明显。如此足以证明,2021年消费方面有杰出表现。而据统计,2021年锌消费增长5%,为近年来的新高。

但值得一提的是,地产和基建在2021年表现都处于弱势,那么增长点在哪儿?

一方面,汽车产量的增加在一定程度上拉动了锌的消费,另一方面,初级加工品出口旺盛,其中尤以衬背铜镍,铜镍锌合金及镀或涂铝锌合金等占比更甚。

2022年的消费的可能性

往年中国通过镀锌成品形式出口锌锭每年约10-15万吨附近,今年镀锌产品形式出口至今共计38万吨。一方面海外自身初级加工行业正在修复,另一方面,海外自身终端消费也有所恢复。那么,2022年海外初级加工环节是否还有空间以提供其自身终端需求?

从美国,欧洲和日本的镀锌生产增速对比来看,美国最低,欧洲次之,日本增速最快。

但实际上,单独看海外镀锌的恢复情况,包括美国,拉美,西欧以及亚洲(除中国外)镀锌产量并没有恢复至19年水平,且距离过去曾经达到的峰值也还有一定距离。因此可以得出结论,海外初级加工环节存在继续恢复的空间,甚至能满足更多的终端需求增长。

此外,2021年取消的9个镀锌产品出口退税,也不利于明年镀锌的出口。

地产消费下滑通过哪些来弥补?基建?

从锌的初级消费分布比例来看,基础设施建设,建筑,交通工具和耐用消费品都是其主要消费分类。但是从基建方面的增速来看,年内基建增长速度却相当缓慢。

预计2022年,特高压工程建设将提供部分锌消费。据自2019年到2025年年度特高压线路增长总长预计的图表显示,到2022年,特高压线路有望继续增加。

2022年,预计国内特高压线路累计长度达37767公里。

高铁:

据铁路建设规划公布的数据显示,2021年至2022年,国内共计划开通23条高铁线路。不过显而易见的是,自2019年高铁建设迎来一波爆发式增长后,2020年到2021年,高铁建设逐年下滑。

5G通讯塔:

随着5G的快速发展,国内三大运营商也在不断投入5G基建的建设,预计到2022年,三大运营商新建5G基建数将达到峰值,随后增速将明显放缓。

光伏及风电:

据我国光伏季度新增装机量变化来看,2020年第4季度,国内光伏新增装机量暴增。进入2021年后,新增装机量有所增速回落。有媒体预计,到2025年,预计光伏装机量需求将较2020年增长375GW。到2030年预计增长856GW。

风电方面,风电的用锌集中在风机塔筒与螺栓上,不同装机容量的风机体积有着很大的区别,我们在估算的时候用2MW的风机,但行业趋势的大容量的风机占比逐渐提高。

预计在“十四五”期间用于风电设备建设的锌消费将最低存在 45 万吨的锌消耗量,平均每年用于风电行业的耗锌量为 9 万吨左右;最大 114 万吨的锌消耗量,平均每年消耗量约为 22.8 万吨。

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