锂电负极材料上市公司业绩盘点:销量普增 投资升温

近日,电池网统计了8家锂电负极材料上市公司2020年及2021年一季度业绩发现,与电池新能源行业大多数公司一样,今年一季度,负极材料公司的业绩表现好于去年全年。

营业收入方面,统计在内的8家上市公司,2021年一季度营业收入总计约135.81亿元,平均营业收入16.98亿元,8家公司营业收入均实现增长;2020年营业收入总计约372.18亿元,平均营业收入46.52亿元,科达制造、璞泰来、中科电气3家公司营业收入实现增长。

净利润方面,2021年一季度,8家公司净利润总计10.94亿元,平均净利润1.37亿元,科达制造、杉杉股份、中国宝安、璞泰来、中科电气、翔丰华等5家公司净利润实现增长,且均同比增长1倍以上;而除了去年9月新登陆资本市场的翔丰华,其他7家公司在2020年一季度净利润总额仅1.05亿元,平均净利润0.15亿元;2020年全年,8家公司净利润总计19.26亿元,平均净利润2.41亿元,净利润增长的有科达制造、中国宝安、璞泰来、中科电气等4家。

此外,统计在内的8家上市公司,2021年一季度营业收入与净利润双增长的有6家,2020年仅有3家。

在销售毛利率与研发费用方面,2021年一季度销售毛利率有7家超20%,4家同比正增长;2020年销售毛利率有6家超20%,3家同比正增长;研发费用同比正增长的公司,2021年一季度有7家公司,2020年有5家。

销量普增 盈利提升

8家公司具体业绩以及在负极材料领域的布局如下:

中国宝安(000009.SZ)

2021年一季度,中国宝安实现营收37.01亿元,较上年同期增长129.33%,归属上市公司股东净利润1.9亿元,比上年同期增长373.43%。收入大幅增长是由高新技术、生物医药、房地产等板块收入均保持增长所致。

2020年,中国宝安实现营业收入105.94亿元,同比下降11.34%;归属于母公司所有者的净利润6.6亿元,比上年同期增长119.75%。其中,中国宝安集团旗下负极材料子公司贝特瑞现有负极材料产能约13.3万吨/年。贝特瑞在2020的负极材料销量为75,275.82吨,实现营业收入31.51亿元,销量与收入分别同比增长27.61%、7.57%。

杉杉股份(600884.SH)

2021年一季度,杉杉股份实现营业收入39.99亿元,同比增长227.17%;归属于上市公司股东的净利润3.02亿元,上年同期为亏损8370.03万元。其中,负极材料业务实现归属于上市公司股东的净利润1.02亿元,同比增加1.01亿元,同比增长7324.67%。

2020年,杉杉股份实现营业收入82.16亿元,同比下降5.35%;归属于上市公司股东的净利润1.38亿元,同比增长48.85%。其中,负极业务实现销售量58,977吨,同比增长24.47%,实现主营业务收入251,795.04万元,同比下降1.03%,收入同比下滑主要因为市场竞争激烈,导致产品平均售价同比下降。但公司海外客户销售量依然稳健,凭借性能领先的高容量快充材料,2020年海外客户销售量同比增长53%。

2020年,杉杉股份负极业务实现净利润21,230.70万元,同比增长20.38%,实现归属于上市公司股东的净利润17,497.55万元,同比增长18.76%。净利润同比增长主要得益于:(1)2020年包头一体化项目一期产线全线拉通,依托内蒙古当地的电价优势和一体化产线优势,降本增效明显,产品盈利能力提升显著;(2)产品结构持续改善,毛利率水平较高的消费类产品占比提升;(3)销量规模提升显著。

璞泰来(603659.SH)

2020年,璞泰来实现营业收入52.81亿元,同比增长10.05%;归属于上市公司股东的净利润6.68亿元,同比上升2.54%。在负极材料业务方面,2020年璞泰来主营业务收入36.28亿元,同比增长18.84%,公司全年实现销量62,949吨,同比增长37.57%;公司石墨化加工实现营业收入2.44亿元(不含内销),同比减少5.59%。

2020年,璞泰来已经形成年产7万吨以上的负极材料有效产能,包含6万吨负极石墨化加工及5.5万吨碳化加工的配套产能。

由于锂离子电池市场持续快速发展,2021年第一季度,璞泰来实现营业收入17.4亿元,同比增长112.43%;归属于上市公司股东的净利润3.3亿元,同比增长260.21%。

中科电气(300035.SZ)

中科电气2020年实现营业收入9.74亿元,同比增长4.79%;归属于上市公司股东的净利润1.64亿元,同比增长8.34%。其中,锂电负极业务规模不断扩大,为公司营业收入、利润的主要来源和首要增长点,2020年,公司锂电负极业务营业收入7.57亿元,同比增长5.30%,占公司营业总收入的77.77%。

中科电气负极材料业务2020年的销量为24,026吨,较2019年的17,739.75吨增长了35.44%。

2021年第一季度,新能源行业景气度加速攀升,带动公司锂电负极业务发展,公司2021年一季度经营业绩主要指标大幅增长,实现营业收入3.28亿元,同比增长97.29%;归属于上市公司股东的净利润6,740.07万元,同比增长160.73%。

科达制造(600499.SH)

科达制造2020年实现营业收入73.90亿元,同比增长15.06%;实现净利润2.84亿元,同比增长138.39%;2021年一季度实现营业收入21.1亿元,同比增长65.91%;归母净利润1.91亿元,同比增长526.95%。

据悉,科达制造锂电材料业务包含锂离子电池负极材料和碳酸锂的生产与销售、正极材料业务的投资布局。公司于2015年开始进入锂电池负极材料领域,主要从事石墨化代加工、人造石墨、硅碳复合等负极产品的研发、生产、销售。

2021年年初,科达制造表示,负极材料业务中人造石墨已获得量产,与国内部分主要电池厂商达成合作;硅基负极业务占比较小,目前正在积极拓展中。

易成新能(300080.SZ)

2020年,易成新能实现营业总收入39.7亿,同比下降33.7%;实现归母净利润-4546.8万元,上年同期为6亿元。2021年一季度,公司实现营业收入14.49亿元,同比增长63.54%;归属于上市公司股东的净利润455万元,同比下滑61.18%。

易成新能负极材料的研发、生产和销售在全资子公司中平瀚博运营。去年受疫情影响,上半年中平瀚博整体经营形势下滑,下半年随着疫情的减弱逐步恢复至同期水平。

国民技术(300077.SZ)

2020年,国民技术实现的营业收入约3.8亿元,同比下降3.81%;归属净利润约1123.48万元,同比下降89.19%。2021年一季度,公司实现营业收入0.97亿元,同比增长22.74%;归属于上市公司股东的净利润-0.16亿元,较上年同期亏损增加。

国民技术主要业务涵盖集成电路及新能源负极材料两大领域。其中,负极材料领域业务由子公司斯诺实业承担,其主要从事锂离子电池负极材料研发、生产和销售,以及石墨化加工服务,主要大客户为力神电池、国轩高科。

2020年,国民技术负极材料实现营业收入1.38亿元(占公司营业收入比重为36.38%),同比降低5.95%,但公司2020年负极材料产销均大幅增长:生产量4486.72吨,同比增长59.20%;销售量4212.75,同比增长77.15%。

翔丰华(300890.SZ)

翔丰华2020年实现营业总收入4.2亿,同比下降35.6%;实现归母净利润4545.3万,同比下降26.3%;2021年一季实现营业收入为1.56亿元,同比增长179.02%;归属于上市公司股东的净利润为2010.71万元,同比增长455.95%。

翔丰华作为资本市场中动力锂电负极材料行业新的一员,一直在优化客户结构,已是全球动力锂电LG化学、比亚迪、宁德时代、三星SDI等大客户的供应商,目前正在建设3万吨高端负极材料的募投项目建设。

截至2020年底,公司石墨负极材料规划产能为6万吨,其中在建产能3万吨(募投项目),建成产能3万吨;石墨化已投产0.3万吨,在建1.2万吨。

除了翔丰华,2020年12月在上交所主板上市的博迁新材也开始在电动汽车电池负极材料方面开展研发。

需求回暖 投资升温

此外,据电池网不完全统计,2020年下半年,由于需求回暖,有12个负极材料项目宣布投资或开工。今年以来,负极材料领域投资扩产的消息也接连传出:

5月11日,璞泰来为了推进公司负极材料一体化进程,加快2020年非公开发行募投项目“年产5万吨锂离子电池负极材料石墨化项目”的实施,公司决定向全资子公司内蒙兴丰增资2.78亿,并决定内蒙兴丰吸收合并公司全资子公司内蒙紫宸。今年3月,公司还宣布拟通过全资子公司四川紫宸科技有限公司投资建设20万吨负极材料和石墨化一体化项目,项目计划总投资不超过80亿元,项目分两期实施建设,预计于2023年完成一期10万吨产能建设,于2025年完成二期10万吨产能建设。

5月9日,四川目伦新材料科技有限公司3万吨新能源负极材料项目一期生产线投产。目前,新能源负极材料生产线一期年产量为8000吨。该公司相关负责人表示,订单已经接到2022年底,共有1.6万吨,均来自沿海地区。下一步,公司将进行二期建设,最终达到年产万吨负极材料石墨化的生产规模。

5月7日,百川股份发布公告称,公司非公开发行股票的募资项目——“年产5000吨石墨负极材料项目”已完成工程主体建设及设备安装、调试工作,试生产方案及装置试生产条件经专家组评审通过,开始进入试生产阶段。

4月28日,中科电气拟向全资子公司贵州格瑞特新材料有限公司增加投资不超过13亿元,其中不超过3亿元用于将格瑞特现有负极材料产线部分工序产能补齐,使其具备全工序产能5万吨/年,另外不超过10亿元用于新增3万吨/年负极材料及4.5万吨/年石墨化加工建设项目建设。本次新增投资建设项目全部完成后,中科电气负极材料贵州生产基地格瑞特将成为8万吨负极材料及6.5万吨石墨化加工一体化基地。

4月23日,安居区经济开发区管理委员会与河北坤天新能源科技有限公司举行年产5万吨锂电池负极材料项目签约仪式,该项目总投资约25亿元,占地约300亩,计划今年10月开工。其中:一期投资13亿元,建设年产2.5万吨锂电池负极材料生产线;二期投资12亿元,建设年产2.5万吨锂电池负极材料生产线。项目全部建成后,预计年产值20亿元,年税收9000万元以上。

4月2日晚间,杉杉股份发布扩产公告,公司控股子公司内蒙古杉杉科技有限公司及其全资子公司内蒙古杉杉新材料有限公司,拟在内蒙古包头投资建设锂离子电池负极材料一体化基地项目(二期),固定资产投资金额约15.35亿元,打造一体化生产基地。

3月2日,贝特瑞公告,同意与山东京阳科技股份有限公司在针状焦及锂离子电池负极材料领域进行深度合作,共同成立合资公司投资建设人造石墨负极材料一体化基地项目。合资公司注册资本5亿元人民币,公司持股55%。公告显示,合作项目整体规划为年产12万吨负极针状焦生产线、年产8万吨高端人造石墨负极一体化产线,计划分两期建设,一期项目建设包括年产6万吨负极针状焦生产线、年产4万吨人造石墨负极一体化产线,一期项目预计总投资额15.12亿元;二期项目规划包括新增年产6万吨负极针状焦生产线、新增年产4万吨高端人造石墨负极一体化产线,具体进度视一期投产后市场情况再定。

1月6日晚,中国宝安发布公告,控股子公司贝特瑞拟以0元收购宜宾金石持有的四川金贝新材料有限公司100%股权。本次股权转让完成后,贝特瑞将履行四川金贝1亿元注册资本的实缴义务,并将通过四川金贝投资建设“5万吨高端人造石墨负极材料项目”。

写在最后

上市公司业绩报告以及投资扩产动作传递出了以下几个信号:在市场方面,国内负极材料市场集中度较高,价格相对稳定,头部公司海外布局提速,未来产销增量可期;在产能布局方面,受下游需求驱动,头部负极材料公司均有扩产计划,且提升石墨化配套产能趋势明显;在技术方面,硅基负极材料技术逐渐成熟,相关公司积极布局,研发应用提速。

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