锌消费专题解读:“缺芯”下乘用车耗锌的负作用

【锌消费专题解读:“缺芯”下乘用车耗锌的负作用】芯片供应紧张已超过半年,其对汽车生产的影响不容小觑。虽然相关半导体芯片厂商已经开始着手扩大产能来应对汽车缺芯这一问题,但芯片的扩产和交付仍需要一定的时间,预计最快也要Q3才会有产出。

芯片供应紧张已超过半年,其对汽车生产的影响不容小觑。虽然相关半导体芯片厂商已经开始着手扩大产能来应对汽车缺芯这一问题,但芯片的扩产和交付仍需要一定的时间,预计最快也要Q3才会有产出。

●本文试图解决缺芯作用下乘用车减产对锌消费的影响量级需要解决三个问题:

1、 在芯片短缺发生之前,原本的2021年乘用车增长所带来的耗锌量

2、芯片短缺发生后,对2021年乘用车产量所造成的削减

3、芯片短缺发生后,最终2021年乘用车耗锌量级(单位车型耗锌密度)

●中汽协口径预计2021年中国汽车销量将达到2600万辆,在汽车库存不变的情况下,预计2021年汽车预期生产量为2730万辆,其中乘用车产量2278万辆(下文简称”2021E”),在芯片短缺的影响下,我们预计2021年中国乘用车产量(与”2021E”相比)将减少114-182万辆,即2021年乘用车预期生产量下降到2096-2165万辆。

●我们选择了常见乘用车型号,对其车身覆盖件相关重量及镀锌量的参数进行拆分,发现不同价格区间和市场定位的乘用车在镀锌量上非常不同。

●我们发现低档车镀锌钢板重量大约占车身覆盖件重量的30%,而中档车和高档车镀锌钢板重量分别约占车身覆盖件总重量的40%和50%。

一、2021年芯片短缺制约汽车生产

芯片供应紧张已超过半年,其对汽车生产的影响不容小觑,从去年12月起,不少车企因芯片短缺的问题而被迫减少产能,甚至关闭部分生产线,在2021年年初大众集团、本田汽车等著名车企就发布声明,宣称由于芯片紧缺,将会调整生产计划减产汽车,中国汽车工业协会副秘书长李邵华更是表示,国内车企今年前两月因缺芯减产5%至8%。我们根据有关新闻及上市汽车公司公布的汽车产销数据,整理出国内外部分汽车公司受芯片短缺的影响:

从以上相关新闻报道可以看出,芯片的短缺已经对部分车企生产造成了一定影响,虽然相关半导体芯片厂商已经开始着手扩大产能来应对这一问题,但芯片的扩产和交付仍需要一定的时间,李邵华副秘书长近期表示,最早预期芯片短缺6个月可以缓解,现在来看,可能需要9个月到一年的时间。

我们试图探究因芯片而对锌消费产生的负面影响的量级。因而接下来,需要解决三个问题:

1. 在芯片短缺发生之前,原本的2021年乘用车增长所带来的耗锌量

2.芯片短缺发生后,对2021年乘用车产量所造成的削减

3.芯片短缺后,最终2021年乘用车耗锌量级(单位车型耗锌密度)

之前中汽协口径预计2021年中国汽车销量将达到2600万辆。假设国内汽车库存不变的情况下(销量增量即为产量增量),大致估算2021年汽车预期生产量为2730万辆,其中乘用车约为2278万辆(下文简称“2021E”),在芯片短缺的影响下,我们预计2021年中国乘用车产量较此前预期(汽车芯片未出现短缺的情况下)相比将减少114-182万辆,即被芯片问题影响后,乘用车下降至2096-2165万辆(下文简称“2021E(1)”)。

那么,基于如此体量乘用车生产数量的减少,将会对汽车耗锌量造成多少影响呢?

二、  乘用车用锌部件拆分

01 不同系列乘用车耗锌细分

在乘用车生产时,为了提高乘用车的耐蚀性,延长乘用车使用寿命,目前乘用车车身覆盖件(如轮罩内板、地板、行李箱内板件)普遍会采用一定比例的镀锌钢板来防腐。

通过查阅相关资料,我们从市面上常见汽车品牌中选取了几款畅销的代表性乘用车,对其车身覆盖件相关重量及镀锌板重量的参数做出以下拆分:

总结来看,我们发现低档车镀锌钢板重量大约占车身覆盖件重量的30%,而中档车和高档车镀锌钢板重量分别约占车身覆盖件总重量的40%和50%;而车用双面热镀锌每吨需耗锌80-120kg,最高达140-200kg。此外,我们发现高档乘用车耗锌甚至是低档乘用车的两倍。

02 乘用车减产对耗锌量的影响

前文中我们提到若是乘用车预计产量2021E减少5%-8%,会带来114-182万辆的乘用车生产量的减少(较无芯片问题扰动下的原本预期量),又由于不同档次的乘用车其单位耗锌量差距较大,在此无法直接将削减的量级统一按照某个耗锌的均值来换算。因此,我们将重点测算芯片紧缺会对低档、中档、高档汽车带来怎样的影响。

根据2019年汽车生厂商的产量数据来看,低档车、中档车、高档车的产量占比分别为79%、18%、3%,但根据2021年2月份最新乘用车生产数据,高档车的生产数量不减反增,其可能的原因是在面对芯片缺少这一问题上,汽车公司更倾向于生产利润更高的高档车,在这种情况下高档车受芯片紧缺影响相对有限,故我们假设高档车的产量仍维持之前的增量,基于这一前提下来测算2021年汽车耗锌量相比较预期正常生产时的变化量。

基于上述原因,我们假设2021年高档乘用车仍保持之前的增长水平,且低中档乘用车的生产比例保持不变,测算在芯片紧缺情况下低档、中档、高档乘用车的产量及耗锌量:

三、乘用车用锌消耗量总结

我们通过对乘用车车身的重要零部件的拆分以及分析各个档次的乘用车受到芯片短缺带来的不同影响,大致估算了乘用车耗锌量的变化。

我们根据2020年的国内乘用车生产数据,发现国内乘用车耗锌量级在27-67万吨,假设高档车的全年生产保持之前的增长水平,而中低档车保持2019年的占比不变的前提下,我们预计2021年乘用车总耗锌量为30-76万吨之间,比未发生芯片问题之前的预期(2021E)下大约减少14022-58786吨左右,减少量大约占2020年乘用车耗锌量级的5%-8%左右。

●我们预计2021年乘用车总耗锌量为30-76万吨之间,相比于未发生芯片问题前(2021E)减少14022-58786吨左右,减少量大约占2020年乘用车耗锌量级的5%-8%左右。

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