进击的光伏!行业景气度推动巨头频频扩产,这一原料已成行业紧缺物资

来源:上海有色金属网

SMM网讯:财联社(上海,研究员 周辰)讯,调整了两周时间的光伏板块今日再次创出历史新高,从而成为了前期高端制造三大主线中首个创出新高的板块。受此鼓舞,沪深两市在新老主线的齐心协力下,也续创5年新高。

消息面上,国家能源局20日公布的2020年全社会用电量等数据显示,2020年太阳能发电新增装机数据为48.2吉瓦。此前,国家能源局公布的前三季度光伏新增装机数据为18.7吉瓦,这意味着仅第四季度的光伏安装量就达到29.5吉瓦,这也创下了光伏新增装机近三年来的新高。

行业景气度推动光伏巨头频频扩产

值得注意的是,光伏近两个交易日的再次走强与行业巨头隆基股份的扩产有着密切的关系。1月19日盘后,隆基股份发布公告称,计划由控股子公司投资80亿元,在陕西省西咸新区泾河新城投资建设年产15GW单晶电池项目。

事实上,除了隆基股份之外,近期国内很多光伏巨头也纷纷传出扩产消息,比如晶澳科技、福莱特、协鑫集成、洛阳玻璃等。业内人士分析认为,光伏需求很好,而且未来在新能源的占比会进一步提升,这给行业巨头扩张带来了更多的动力。

其实,不仅在国内,在全球范围内,光伏产业也处于扩张阶段。近日,清洁能源市场研究机构Mercom Capital Group发布的研究报告显示,2020年全球光伏企业融资总额(包括风险资本融资,私募股权,债务融资和公开市场融资)达到145亿美元,较2019年的117亿美元增长24%。

西部证券指出,预计2020年海外新增安装量有望突破90GW,全球新增装机可达130GW。在今年受疫情影响以及产业链价格波动的复杂形势下,光伏新增装机仍创新高。多省陆续公布“十四五”期间清洁能源发展目标,辽宁提出2025年清洁能源装机比重达到50%,江苏明确到2025年底全省光伏发电装机达到26GW。预计2021年受利好政策影响,光伏装机有望持续高增。

拥硅为王 2021年硅料行情或将复刻2020年的玻璃行情

2020年12月,我国在气候雄心峰会上强调,到2030年中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上,风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。这意味着,为如期完成碳中和目标,2021年-2025年我国光伏行业至少需完成35000万千瓦的装机目标。

在政策大力支持的同时,平价为政策落实铺平了道路。据了解,无论国际还是国内,光伏发电是十年来成本下降最快的电源。业内测算,2021年随着中国在内的全球光伏市场基本进入平价上网新阶段,未来5年行业新装机CAGR或接近20%。

在二级市场上,光伏板块自去年下半年以来一直维持着较高的市场热度,并一直是最受市场关注的热点之一,但在经过了半年的爆炒后,产业链各环节或趋于分化。从目前公开资料了解到的信息,行业中硅料、光伏玻璃等细分领域的机会将大于下游。硅料的超级紧缺将是贯穿始终的主旋律并且其影响会弥漫到行业的方方面面。

作为行业最重要原材料的光伏硅料其产出量只能满足行业下游设备60%的需求量,这样显著的上下游矛盾是自2007年以来未曾出现过的。业内人士分析认为,硅料和玻璃产能一样,硅料产能也是一种长产能周期、低产能弹性的大化工产能,长产能周期意味着一旦紧缺需要通过较长时期的等待才会有新产能释放去平衡供求关系、低产能弹性意味着紧缺到来时只能通过价格或库存调节供求关系的变化。这也就使得这个产业环节总是容易出现极端价格。此外,由于玻璃产能和硅料产能具有很大的相似性,业内认为2020年玻璃的行情就是2021年硅料行情的预演,并且还有可能更加极端、持续更久。

另外,值得一提的是,2020第二季度起硅片产能快速扩张,硅料与硅片供需关系反转,硅片为保障原材料充足供应,多家企业通过长单锁定硅料供应,目前79%硅料产能已被长协锁定,供给紧张进一步验证。

根据 PV Infolink统计,上周多晶硅致密料和多晶硅菜花料价格分别为 84、54 元/kg,保持平稳状态。目前下游企业春节前备货,而一线多晶硅生产企业订单签满,库存较低,部分企业已暂停报价,市场对硅料价格看涨情绪显现。方正证券预计2021年硅料供需将持续紧张,成为整个光伏产业链景气度最好的环节。目前硅料厂手中基本没有库存,而下游的硅片厂年前备货刚刚开始,预计未来紧缺将进一步加剧。

上海有色网锡及稀土行业资深分析师

邬小枫
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