镁市年度回顾及展望:原材料上涨推动镁价底部反弹

【镁市年度回顾及展望:原材料上涨推动镁价底部反弹】2020年,受全球疫情影响,镁价较2019年大幅回落,出口量大幅下降,国内需求较为稳定,市场整体走弱,2020年底受原料价格上涨影响,镁价格有所抬升。预计,2021年镁价表现回归于稳定运营态势,全年价格波动区间1.4万~1.6万元/吨,FOB天津港价格波动区间在1950美元~2550美元/吨。

市场价格走势回顾及预测

2020年,受全球疫情影响,镁价较2019年大幅回落,出口量大幅下降,国内需求较为稳定,市场整体走弱,2020年底受原料价格上涨影响,镁价格有所抬升。

国内价格走势回顾

2020年,国内原镁年均价13556.45元/吨,同比下降15%。全年日均价波动范围在1.395万元~1.765万元/吨,最高价为12月份1.59万元/吨,最低价为10月份1.22万元/吨。

2019年,受业内增复产无序增加,以及汇率大幅波动的影响,镁价整体呈震荡下行走势。从出口及消费数据看,国内外镁消费均呈增长态势,出口量也同比增长,市场向好发展的基本面未发生改变,曾期待镁市场在2020年会有一个好的发展,2020年镁价持续震荡走低,期间,10月份镁价一度降至1.25万元/吨,为近年来的低位,年底镁市场受原材料价格大幅上涨的影响,反弹力度较大,期间煤炭受环保政策影响,产量受到限制,加之下游需求强劲,煤炭价格开启连涨模式,2020年年末,环渤海港口五千大卡主流煤种报价涨至740元~750元/吨,单月上涨100元/吨,硅铁受钢材需求强劲的影响,全年价格上涨约1000元/吨,涨幅达20%。

2020年,镁价的持续下降主要受全球疫情影响、众多发达国家制造业停滞,海外市场对镁的需求大幅减少,国内镁加工企业的需求一般。2020年前11个月,国内供应量同比小幅下降,从海关出口数据看,同期出口数据同比下降近14%,虽然镁市场整体需求量欠佳,但2020年末之际,受煤炭、硅铁等原材料涨价的影响镁价被迅速抬升。2020年,国内钢铁产量同比增长,电解铝产量也有较大的增长,对镁市场起到一定的支撑,所以,预测镁市场尚有一定的上涨空间。

2020年,国内镁价走势与硅铁价格相近,硅铁价格整体以弱稳为主,年末出现较大幅度增长,镁价则持续下行,年末价格强势反弹。

截至2020年底,山西地区厂商主流报价1.58万~1.59万元/吨;宁夏地区报价基本在1.56万~1.57万元/吨;陕西地区报价1.56万~1.57万元/吨。

出口方面,2020年,FOB镁年均价2057.90美元/吨,同比下降14.38%。全年日均价波动区间1920美元~2510美元/吨,年最高点在12月份的2510美元/吨,最低点在10月份的1920美元/吨。2020年FOB镁价跟随国内价格走出震荡回调走势,FOB镁价回调幅度小于国内价格,主要是美元指数加速贬值和疫情影响,全球经济大幅受挫,中国抗疫有力,经济率先得到恢复,整体上领先于美国和欧洲,全年人民币汇率呈现震荡攀升趋势。

截至2020年底,部分厂商、贸易商出口报价在FOB 2500美元~2510美元/吨。

国际镁市场价格走势回顾

美国市场

2020年美国市场镁相关价格较2019年大幅下调。

根据美国金属周刊的报道,截至2020年12月底,美国镁锭西方现货价由2.70美元~2.90美元/磅下调至2.30美元~2.35美元/磅;美国镁锭交易者进口价格由2.45美元~2.65美元/磅下调至2.00美元~2.15美元/磅;而美国压铸合金(贸易者)价格由1.90美元~2.20美元/磅下幅上调至1.70美元~1.85美元/磅。

欧洲市场

受中国镁价大幅抬升的影响,2020年欧洲市场各收市报价与2019年同期相比大幅上涨。

2020年底,英国金属导报(MB)镁锭价格收至2400美元~2600美元/吨, 2019年同期为2060美元~2090美元/吨;美国金属周刊(MW)的欧洲自由市场价格收至2550美元~2700美元/吨,2019年同期为2100美元~2175美元/吨;欧洲战略小金属鹿特丹仓库报价收至2025美元/吨,较2019年同期的2335美元/吨大幅回调。

2020年镁市场预测

2020年国内外经济形势分析

国际经济形势分析

2020年疫情重创全球经济,许多国家进入长达数月的封锁期,经济活动明显放缓,内需和供应、贸易及金融受到严重冲击,各方观点对全球经济预期态度谨慎且存在担忧。

国际货币基金组织(IMF)2020年10月发布的《全球经济展望》预计,全球经济将萎缩4.4%,相当于2009年跌幅的7倍,为上世纪30年代大萧条以来最严重的衰退。不过,疫苗研发积极进程为结束新冠疫情带来了希望。IMF预计,2021年全球经济有望恢复到疫前2019年的产出水平。
WTO认为,2020年基本上全球所有地区的贸易量都出现两位数下降,北美和亚洲地区出口受损尤甚,全球电子产业、汽车制造产业和服务贸易受到的打击更为严重。2021年全球贸易有可能实现复苏,但存在着不确定性,最终表现在很大程度上取决于疫情持续时间和各国抗疫政策的有效性。

国内经济形势分析

2020年是“开启全面建设社会主义现代化国家新征程”的“十四五”时期,同时也是向第二个百年奋斗目标进军的第一个五年规划。2020年1月2日,中国宏观经济论坛(CMF)发布的《迈向双循环新发展格局的中国宏观经济》报告预测,世界疫情的逐步消退、中国超常规政策的常态化、中国发展战略的转化和调整、内生新动能的逐步抬头将成为左右2021年中国宏观经济运行最核心的四大力量,预计2021年中国全年GDP实际增速将达到8.1%,其中,一季度更将高达11.4%。

2021年镁市场走势预测

外部环境方面,2020年,国内经济快速从低迷态势中恢复,并延续稳定复苏态势。

国内供应方面,2020年,国内需求不足,造成价格大幅回落,预计,2021年国内需求会有所增长,但考虑到市场容量,预计,国内供应增幅有限。

镁应用方面,目前,国内镁深加工应用处于上升期,应用领域进一步拓宽,应用量逐步增涨,在有关部门的规范和支持下,2021年镁应用将保持良性发展。国际市场方面镁应用发展尚保持稳定,或略有增长。

汇率方面,根据各方观点,2020年美元走势波动幅度较大,至当年5月末,人民币即期汇率贬值幅度约2,8%。截至2020年12月25日,期间人民币升值幅度高达9.4%左右,从波动幅度来看,年内汇率最高值与最低值之间波幅为9.6%,相比2019年提高2.1个百分点,人民币汇率将有望在保持较高弹性的同时,延续双向宽幅波动走势。

价格方面,2020年镁价低位弱势运行,考虑到2021年镁市场供应、消费等有望增加,预计,2021年镁价表现回归于稳定运营态势,全年价格波动区间1.4万~1.6万元/吨,FOB天津港价格波动区间在1950美元~2550美元/吨。

供需分析

国内供应基本稳定

据中国有色金属工业协会初步统计,2020年1~11月,中国共产原镁77.07万吨,同比下降0.47%。其中,陕西地区累计生产51.47万吨,同比增长10.57%;山西地区累计生产9.65万吨,同比下降15.82%;宁夏地区累计生产4.74万吨,同比下降8.01%。

出口量明显减少

海关总署统计数据显示,2020年1~11月,中国共出口各类镁产品35.31万吨,同比下降13.73%,累计金额8.44亿美元,同比下降19.47%。其中,镁锭共出口18.20万吨,同比下降16.48%;镁合金共出口9.57万吨,同比下降5.15%;镁粉共出口6.23万吨,同比下降20.03%。
国内消费同比保持平稳

2020年,国内镁消费量预计48.50万吨左右,同比基本保持一致。

从下游相关行业看,钢铁、电解铝、海绵钛等下游行业2020年产量增长为主,因此,镁在冶金领域的消费量同比有望保持增长;加工领域的消费尚有不足。

国内镁表观消费量数据分析

根据相关统计数据及信息,预计2021年国内原镁产量95.50万吨左右,出口各类镁产品42.37万吨左右,国内消费量50.35万吨。消费占总供应的52.72%,而出口占总供应的44.36%。

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