一、【早盘盘面回顾】 市场早盘高开后震荡延续反弹之势，三大指数均小幅上涨。指数黄白分时线走势分化，蓝筹股表现相对偏强。盘面上，消费股表现活跃，零售股领涨，中兴商业2连板，华联股份、人人乐、银座股份涨停，此外酒店、食品、白酒等板块均有所异动。POE胶膜概念股维持强势，天洋新材2连板，鼎际得、绿康生化涨停。港口股盘中异动，连云港、锦州港涨停。下跌方面，医药股全线调整，新冠药方向领跌，翰宇药业20CM跌停。总体上个股跌多涨少，两市超2500只个股下跌。沪深两市半日成交额达4213亿，较上个交易日上午放量297亿。截至上午收盘，沪指涨0.78%，深成指涨0.85%，创业板指涨0.75%。沪深股通因圣诞假期暂停交易 两市共32股涨停（不包括ST及未开板新股），16股未封住涨停，两市炸板率36%。今日两市连板股11家，其中，大消费股麦趣尔5连板，新兴装备4连板，此外旅游股西安旅游以及西安饮食，零售股中兴商业、数字经济概念股生意宝、钠离子电池概念股传艺科技、POE胶膜概念股绿康生化、天洋新材、风电股日丰股份以及国中水务2连板。 板块方面，POE胶膜板块再度涨幅居前，天洋新材、绿康生化2连板，鼎际得涨停，聚赛龙、鹿山新材、岳阳兴长涨幅居前。消息面，POE胶膜次新股鼎际得12月26日盘后公告，全资子公司辽宁鼎际得石化科技有限公司拟投资建设POE高端新材料项目，总投资约98.68亿元。中信证券指出，由于在双玻组件中使用POE胶膜不仅可以阻隔水汽从侧面进入组件内部，并且可以抑制双面电池极化导致的PID现象，所以业内主要使用POE胶膜搭配双面双玻组件进行封装。随N型电池与双玻组件渗透率提升，保守预计2023年光伏POE/EPE胶膜需求合计约12亿平，POE粒子需求达46万吨，2025年超100万吨，需求保持高增速。 港口航运同样表现活跃，锦州港涨停，连云港涨超9%，兴通股份、盐田港、南京港等个股涨幅居前。消息面，俄罗斯远东海洋运输集团（FESCO）表示，该公司推出了从中国、韩国和日本经俄纳霍德卡港到莫斯科的多式联运服务。这项服务包括利用集团的定期海上线路将货物从韩国釜山和仁川港口，以及从中国上海、宁波、青岛和新港港口经釜山转运至纳霍德卡海渔港。浙商证券认为，20 余年来，我国港口行业经历积极扩张、谨慎建设、必要补充三个阶段，现得益于区域整合趋势，长期格局向好。目前集装箱吞吐量预计维持韧性，干散货吞吐量出现短期波动，综合考虑各港口资源的独特性，权益角度建议关注聚焦主业、量价向好确定性较强的上市公司。 大消费板块延续近期的强势，其中零售板块今日领涨。中兴商业2连板，人人乐、银座股份、华联股份涨停，深赛格、居然之家、徐家汇涨幅居前。光大证券在近期的研报中表示，短期内，虽疫情影响仍存，但受益于元旦春节等节假日来临以及部分地区消费券发放对于消费的提振作用，零售板块的整体表现仍然相对向好。展望 2023年，整体消费将呈现逐季爬坡、环比改善的态势。从细分赛道角度，可寻找弹性标的为主，短期看好黄金珠宝、酒类连锁等受益于节庆场景消费需求提升的可选品赛道。随线下客流逐步回暖，百货板块也有望在 2023年展现出较好的业绩恢复弹性。 新冠治疗板块今日再度大幅走低，其中翰宇药业、众生药业、新华制药、美诺华均在盘中触及跌停，亨迪药业、舒泰神、上海凯宝、广生堂、仟源医药、前沿生物、雅本化学等近十股跌超10%。新冠药方在经历了前期的反复炒作后，预期基本已兑现，而且此前虽然板块内部仍有部分个股保持活跃，但板块整体却在分化的过程中而持续的转弱。而今日板块内部的跌停潮可视为资金再度大规模出逃的信号，故本轮的医药行情大概率已走向终结。 总之，今日消费复苏概念持续近期的热度，不过内部呈现出小幅轮动态势，今日零售、医美、酿酒等细分更为强势。另外大金融板块也有所活跃，保险、银行虽整体涨幅并不突出，但正是在其的带动下，权重蓝筹风格今日盘中表现相对偏强。另一方面，前期主线新冠药概念股今日再度全线大跌，目前来看资金退潮现象明显，本轮的医药行情或将就此终结。综合来看，虽然个股方向市场呈现出一定的分化，但三大股指再度全线收红，量能也小幅升温，在盘面良性轮动的背景下，短线反弹格局或将延续。 午间涨停分析图 二、【市场新闻聚焦】 1、据中国汽车工业协会整理的国家统计局数据显示，2022年1-11月，汽车制造业利润4763.0亿元，同比增加0.3%，增速高于规模以上工业企业3.9个百分点，占规模以上工业企业利润总额的比重为6.2%。 2、国务院应对新型冠状病毒感染疫情联防联控机制综合组印发《新型冠状病毒感染“乙类乙管”疫情监测方案》，其中提到，各级各类医疗机构按照现行规定开展病例诊断报告，按照要求做好重症、危重症和死亡病例的报告与订正。根据病情变化24小时内订正临床分型，病例出院后24小时内填报出院日期，病例死亡后24小时内填报死亡日期和死因诊断。动态分析病例，特别是重症、危重症和死亡病例变化趋势。对发现的重症、危重症、死亡病例和其他特殊病例，疾控机构要及时开展流行病学调查，并按要求上传相关流调报告。各地要利用属地新冠病毒核酸检测信息系统和居民自行测定抗原信息收集渠道（平台），每日收集和逐级报告人群核酸检测和居民自行抗原检测数及阳性数。动态分析人群感染和发病情况。

SMM12月26日讯：今日，家电行业板块止住七连跌，截至日间收盘，涨幅为0.85%。个股来看，德业股份涨8.81%，创维数字涨7.4%，星帅尔涨5.34%，盾安环境涨4.79%，华翔股份涨4.08%，*ST同洲涨4.05%，日出东方涨4.03%，富佳股份涨3.78%。 下跌方面，*ST雪莱收跌5.04%，一度触及2020年3月以来新高至2.59；倍轻松跌4.57%；九阳股份跌3%；毅昌科技跌2.05%。 截至日间收盘行情： 机构观点 华西证券： 近日研报指出，从需求来看，目前家电消费需求景气度还在左侧，随着国家强化内需，将扩大消费摆在优先位置，随着疫情步入尾声，家电需求有可能获得释放。预计家电景气度将有望看到拐点，需求端的拐点将能够带来家电行业的估值提升。 兴业证券： 中长期看，目前家电板块持仓、估值均处于历史底部，向下空间有限，向上弹性充足，大家电白马股与小家电成长股长期配置性价比突出。短期看，供给端成本下行，行业盈利修复趋势已在三季报确认；需求端政策迎来边际改善，双重利好共振：防控优化政策利好出行链家电企业、稳地产政策利好地产链家电企业。配置思路上，建议布局估值安全边际高、基本面率先修复的稳增长标的，如海尔智家、美的集团、海信视像、海信家电、格力电器；推荐基本面有支撑、景气度较高的小家电标的，如新宝股份、小熊电器。建议关注出行及地产政策边际改善带来的估值修复机会，如老板电器。 渤海证券 ：近期，政策端利好不断，随着地产政策的回暖以及扩大内需战略规划的贯彻落实，有望改善家电行业终端需求，提振市场信心。目前，家电行业已经位于历史估值底部区间，配置价值凸显，建议把握行业优质龙头标的。综上，暂时给予行业“看好”评级，建议关注美的集团、海尔智家、格力电器、亿田智能、火星人和新宝股份。 银河证券： 今年家电板块受疫情反复、海外需求平淡、地产承压、外资流出等因素影响整体回调明显。随着地产政策托底，竣工有望延续好转趋势，推动厨电、白电等地产后周期品类需求提升。建议关注两条主线，一方面受益于基本面改善的传统家电龙头，推荐美的集团、格力电器、海尔智家和老板电器。另一方面关注景气度处于高位的细分行业龙头，推荐科沃斯、石头科技、莱克电气、火星人。 市场消息 2022年7月，商务部等13部门联合发布了《关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》，提出9条促进绿色智能家电消费的政策措施，包括开展全国家电以旧换新活动、推进绿色智能家电下乡等方面的内容。此后，多地出台了相关落地政策与措施，如深圳对全屋智能家电、智能家用机器人等新兴家电予以15%的补贴；今年10月份起，上海市商务委、市发展改革委和市财政局正式启动上海市“促进绿色智能家电消费补贴政策”。 中共中央国务院印发的《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》提出，要促进消费投资，实现内需规模新突破。其中以汽车、家电为代表的可选消费品成为扩大消费的重要抓手。作为国内家电、家装等“家消费”的主要阵地，苏宁易购紧抓年底消费机遇，深化品牌商合作，加速苏宁易家等新场景落地，联合各地方政府加码消费补贴，助力消费提质扩容。政策红利下，家电零售企业和品牌厂商再次迎来发展新机。近期，苏宁易购密集与海尔、海信、博西、老板、创维、TCL、苏泊尔等头部品牌深化合作，加大资源投入力度，进一步优化家电商品供给。以海尔为例，双方基于对市场向好发展的信心，明确2023年度冲刺200亿的合作目标，并将进一步加大合作规模，重点通过卡萨帝、三翼鸟等发力家电品质化、场景化，为国内消费者提供更加优质的产品服务，助推消费品质升级。 7月，国务院常务会议鼓励地方对绿色智能家电、绿色建材等予以适度补贴或贷款贴息;紧接着，商务部等13部门发布《关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》，对开展全国家电“以旧换新”活动、推进绿色智能家电下乡等进行部署;8月，商务部组织开启“2022全国家电消费季”……一系列支持政策无疑释放了促进绿色智能家电消费的积极信号，从数据来看，今年“双11”，苏宁易购全国门店一站式以旧换新订单量环比增长133%，绿色节能家电销售环比增长141%;京东家电以旧换新订单金额是去年同期的7倍。

今日共60股涨停，8股炸板，封板率为88%；生意宝7天5板，麦趣尔4连板。盘面上，收涨个股3651只；收跌个股1106只；光伏、储能、酒店旅游、半导体芯片等板块涨幅居前，教育、医药、房地产等板块跌幅居前。 中金公司表示，结合目前的内外部环境，尤其是国内疫情仍处于扩散阶段，对市场影响可能还会持续一段时间，但一方面考虑当前市场处于估值低位，沪深300指数前向市盈率仅为9.4倍，股权风险溢价重新回升至历史向上一倍标准差附近；交易方面，近期日成交降至5800亿元左右，对应按自由流通市值计算的换手率降至1.6%附近，重新回落至历史阶段性底部附近的1.5-2%的换手率区间；另一方面政策方向较为积极。当前的阶段调整不改长局，后市投资者情绪有望伴随对疫情的预期调整及政策发力逐步改善，目前市场仍处于布局期。 市场概述 指标显示，市场短线情绪今日盘中基本在低迷区附近窄幅震荡，与市场整体情绪背离，主要是今日大涨的个股及题材板块基本都是近期超跌方向。 个股方面，生意宝再度反包涨停7天5板，麦趣尔4连板，英飞拓、广弘控股3连板。以光伏、储能为首的创业板、科创板个股表现活跃，两市有30股涨超11%。 指数方面，集合竞价集体高开，早盘冲高后进入横盘状态，沪指收涨0.65%，创业板指收涨1.98%。两市成交额合计6243亿，较上个交易日增加390亿。 焦点板块及个股 酒店旅游、食品消费方向继续活跃，麦趣尔4连板，广弘控股3连板，三特索道2连板，国中水务、海南椰岛、金陵饭店、西安饮食、西安旅游、丽江股份涨停。该方向近期持续活跃，今日已经完成周期的穿越。 光伏板块大幅反弹，海优新材、天洋新材、宇晶股份、钧达股份、金辰股份等近15股涨停，中信博、晶科能源、通灵股份等十余股涨超10%。板块反弹的力度挺大，暂且以超跌反弹看待，高度和持续性有待验证。行业的边际变化方面，目前主要是硅料价格持续下跌，刺激下游的装机量，以及产业链上利润的重新分配，辅材方向的个股是其中较强的分支。 机构称，当前时点上游紧缺环节供给释放，叠加下游需求在年末有所收紧，短暂周期内博弈情绪浓厚，基本面底部已现。展望未来，产业链需求起量和利润重分配基础上，1）一体化环节：产业链价格下降促进下游装机意愿增强，同时组件盈利能力有望随硅成本下降而回暖，一体化组件厂盈利低点已过。2）辅材环节：今年年中开始铜、锡等大宗原材料价格下降，叠加硅料降价带来的装机量提升，具备紧缺或新品迭代+市占率提升的辅材有望量利齐升，进入发展“快车道”。 储能板块也有出色表现，永贵电器、同力日升、祥鑫科技、科陆电子、科士达、万里扬、德宏股份、通润装备涨停，盛弘股份、南网科技、固德威等十余股涨超10%。该方向与光伏同步，暂且也以超跌反弹看待，行业的边际变化也是得益于产业链价格进入下行通道。 机构称，国内大储近两年处于产业拐点，今年已经见证了装机量翻倍以上增长、中标量超30GWh的需求拐点。以山东、山西、湖南等地为代表的商业模式也逐步成型，2023年将是产业链盈利拐点的兑现期，硅料、碳酸锂降价，地方现货、辅助服务机制理顺都将是重要催化。美国大储商业模式清晰、政策激励向好、项目储备充沛，2022H2随低价订单完成交付，产业链盈利已有积极修复，后续需求拐点静待组件进口政策的变化。 数字经济方向，生意宝再度反包涨停，英飞拓3连板，人民网尾盘上板。该方向近期处于分歧状态，目前来看板块效应较弱，个股的独立性相对较强。题材问题不大，后续还会不断有有消息刺激，可以留意波动机会。 综合来看，市场迎来了久违的普涨行情，但是成交额没能有效放大，暂且以反抽看待。个股及题材出现相对积极的信号，可以留意市场修复带来的机会。 今日涨停分析图：

大盘全天高开后震荡走高，创业板指领涨。盘面上，赛道股集体反弹，光伏、储能概念股掀涨停潮，半导体板块震荡走强。酒店旅游股盘中大涨。下跌方面，抗疫相关板块集体调整。总体上个股涨多跌少，两市超3600只个股上涨。沪深两市今日成交额6243亿，较上个交易日放量390亿。板块方面，TOPCON电池、酒店、POE胶膜、一体化压铸等板块涨幅居前，教育、房地产开发、熊去氧胆酸、抗病毒面料等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.65%，深成指涨1.19%，创业板指涨1.98%。沪深股通因圣诞假期暂停交易。 对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。 中信建投：重回升势尚需等待新催化 中信建投认为，总的来说，十月底以来，在政策预期推动下，市场快速上涨，在12月政策框架基本兑现明朗后，市场出现一定的调整整固并不令人意外。战略上，我们对经济的修复和市场的中期趋势依然抱乐观预期，同时战术上，我们认为下一轮回升行情还需要耐心等待，未来新的催化可能是具体的稳增长政策落地预期或者基本面改善进度开始好于市场预期。行业重点关注：公用事业、汽车、农林牧渔、家电、半导体、计算机、医药、新能源等。 兴业证券：价值和成长的分化有望向均衡收敛 兴业证券认为，结构上，价值和成长的分化有望向均衡收敛。建议继续重点关注扩大内需下的大消费+国企央企的修复机会的同时，在成长中沿着“安全发展”和“自立自强”掘金高性价比方向。 1）消费： 一方面，防疫政策持续优化，经济工作会议更将恢复和扩大消费摆在扩大内需的优先位置，有望提振明年大消费业绩修复预期。另一方面，此前外资大幅流出一度冲击消费板块。而近期外资大幅回流，且消费仍是其重点加配的方向。此外，参考海外防疫放松后的市场表现，消费板块都迎来显著的修复。 2）国企央企： 相对受益于“中国特色估值体系”构建和近期的政策宽松、经济预期回暖，经济工作会议又再次强调深化国资国企改革。同时，权重板块在前期内外部风险冲击下，当前估值已处于历史底部，存在修复空间。 3）成长： 悲观预期持续释放、拥挤度回落至历史低位。经济工作会议将“加快建设现代化产业体系”列为工作重点之一，并将着力点放在产业安全发展和科技自立自强，新能源、人工智能、数字经济等领域成为重点。后续可重点聚焦符合政策引导、明年有望高景气或迎来边际改善，且当前拥挤度已显著回落的高性价比方向：信创、半导体（设备、材料）、消费电子、储能、军工（航空发动机）等。 中金公司：去库阶段债券与成长风格配置价值增加 中金公司指出，美国去库存对企业利润率的挤压及后续衰退风险都意味着美股分子端的压力将逐步显现。明年增长压力最大的时候，市场在分子和分母端逻辑切换的过程中可能无法实现一帆风顺式的“空中加油”，或需要通过波动来倒逼宽松预期。这一过程中更大的增长压力和更慢的通胀和政策回落速度都可能放大这一压力。不过我们认为后续通胀回落和政策转向在经过一定波动后，能够重新提振美股特别是成长股表现。回顾历史经验，去库阶段债券与成长风格配置价值增加。

一、【早盘盘面回顾】 市场早盘高开后震荡走高，创业板指领涨。盘面上，赛道股集体反弹，光伏方向领涨，宇晶股份、钧达股份、天洋新材、绿康生化等涨停；半导体板块震荡走强，芯海科技、金百泽涨超10%。部分消费股表现活跃，酒店旅游方向领涨，华天酒店、西安饮食、金陵饭店涨停。下跌方面，新冠药概念股陷入调整，众生药业一度跌停。总体上个股涨多跌少，两市超3600只个股上涨。沪深两市半日成交额达3916亿，较上个交易日上午放量306亿。截至上午收盘，沪指涨0.71%，深成指涨1.07%，创业板指涨1.69%。沪深股通因圣诞假期暂停交易 两市共36股涨停（不包括ST及未开板新股），11股未封住涨停，两市封板率74%。今日两市连板股5家，其中，大消费股麦趣尔4连板，猪肉股广弘控股、国资云概念股英飞拓、新兴装备3连板，此外旅游股三特索道2连板。 板块方面，旅游酒店再度涨幅居前，其中西安饮食、金陵饭店、华天酒店等个股涨停，西安旅游、君亭酒店、同庆楼等个股涨幅居前。携程发布报告称，作为疫情防控放开后的首个小长假，2023年元旦跨省游占比已近六成，较2022年中秋小长假稳步提升，比2022年元旦增长34%。随着行业受疫情的影响逐步降低，后续有望重拾增速，并且龙头持续扩店提升市场份额，基本面修复仍能支撑较为可观的股价弹性空间。 另外露营经济今日同样较为活跃，其中，丽江股份、三特索道、牧高笛涨停，三夫户外、巨星科技、久量股份等个股涨幅居前。开源证券在近期的研报中认为，疫情以来，新兴的露营经济成为最受欢迎的休闲社交方式之一。也催生出露营经济，对城市周边旅游经济产生带动效应。露营相关的旅游企业、户外装备企业纷纷涌现，与露营相关的产业链在不断完善。未来中国户外用品市场预计将持续保持快于全球的增速，2021-2025年复合增长率有望达7.1%，预计2025年中国户外用品营收规模将达到2409.60亿元。 光伏板块今日强势领涨，其中宇晶股份、钧达股份、天洋新材、绿康生化等涨停，中信博、海优新材、固德威、赛伍技术、上能电气等涨超9%。从基本面由于近期产业链价格下降较多，硅料/硅片/电池/组件较11月底分别下降15.6%/24.7%/16.3%/3%。市场担心需求低迷，因此光伏板块受短期产业链博弈和市场情绪影响回调较多。但事实上，价格的博弈是短期的，一旦价格进入稳定阶段，产业链的排产和下游的需求依旧是较为确定的。目前头部组件厂23年的签单量也超过全年的1/3，欧洲和美国市场的增速也有望达到50%以上，预计23年光伏装机350gw+，行业增速40%以上，因此上周的连续杀跌，市场存在着一定的情绪性错杀，在恐慌情绪释放后今日集体迎来反弹，但需注意的是由于相关个股的中期趋势空头不变，反弹的延续性仍有待持续观察。 半导体板块同样涨幅居前，其中文一科技涨停、芯海科技涨超10%，龙芯中科、普冉股份、兆易创新、芯源微等个股涨幅居前。2022年半导体行业跌幅超30%，经过深度回调后，当前PE-TTM仅41.2X，位于五年内8.6%的分位点，月度估值中位数创6年新低，调整较为充分。中航证券在近期的研报中认为：1）半导体行业逆全球化与逆周期扩产将长期并存；2）周期有望于2023年中触底，但需求分化，新能源车接力消费电子成为下一增长极；3）半导体估值已不再“高处不胜寒”，建议重点留意估值底部区间的布局机会。 总之，赛道方向成为今日市场的热点，光伏、半导体领涨、钠离子电池、一体化压铸、符合集流体等细分同样涨幅居前。消费方向同样延续强势，旅游酒店方向再度表现活跃，西安饮食反包涨停。总体来说，赛道反弹与消费复苏这一主线两者之间交相辉映，共同推动指数上行，并且两市早盘上涨个股明显增多，超3600家个股飘红。只要午后不出现明显的回落，那么今日指数的上涨有望成为短线止跌企稳的信号，后续有望迎来阶段性的修复。 午间涨停分析图 二、【市场新闻聚焦】 1、私募排排网数据显示，截至12月16日，股票私募仓位指数为79.66%，较此前一周上升了1个百分点，且这已经是股票私募仓位指数连续第三周上涨。当前，股票私募整体仓位数据已经接近八成水平，略高于今年来的平均仓位水平，较最低时的仓位高出1个百分点。具体来看，百亿股票私募率先加仓，力度最大、仓位最高。截至12月16日，百亿股票私募仓位指数为79.67%，较此前一周加仓了2.97个百分点。 2、据“中汽协会数据”微信公众号消息，2022年1-11月，销量排名前十位的SUV生产企业共销售580.2万辆，占SUV销售总量的57.4%。在上述十家企业中，与上年同期相比，长安汽车、长城汽车销量有所下降，其他企业均呈不同程度增长，其中比亚迪股份、特斯拉增速更为明显。

今日共36股涨停，22股炸板，封板率为62%；麦趣尔3连板，广弘控股、盘龙药业、英飞拓、陕西金叶等2连板。盘面上，收涨个股2029只，收跌个股2650只；教育、数据要素、信创、医疗器械等板块涨幅居前，纺织服装、汽车产业链、半导体芯片等板块跌幅居前。 华鑫证券表示，近期市场再度进入极致的地量状态，基于近期的总量判断，短期调整尚未结束。主要逻辑在于情绪层面，短期高点已经出现，内外部流动性无法有更大的边际变化点，因此指数进一步回落是高概率的事件，而对于投资者来讲指数调整已经开始，现阶段没有必要过度恐慌，3100点下方是值得进场的区域，尤其如果接近3000点区间更是难得配置机会。 市场概述 指标显示，市场短线情绪竞价回落到低迷区附近，早盘冲高后再度回落，收盘在低迷区附近。 个股方面，麦趣尔目前3连板领涨市场，及广弘控股、盘龙药业、英飞拓、陕西金叶等二板股。创业板及科创板个股活跃度增加，今天有11股涨超11%，其中全通教育、凡拓数创、佳华科技涨停。市场高标全聚德断板，今日爆量收涨6.56%。 指数方面，集合竞价集体低开，早盘震荡冲高后再度回落，沪指收跌0.28%，创业板指收跌0.4%。两市成交额合计5853亿，较昨日降低722亿。 焦点板块及个股 以预制菜为首的食品消费方向，麦趣尔3连板，广弘控股2连板，大湖股份、金字火腿、中锐股份、天地在线涨停。该方向维持之前的观点，预制菜概念依旧是这里面最强的暗线，疫情催化+资本推动的餐饮供应链工业化提升是当前预制菜行业的核心驱动力。 教育板块继续走强，陕西金叶2连板，全通教育、凯文教育、国脉科技涨停。整体表现不错，应该是除了抗病毒之外，近期为数不多能够连续两个交易日持续走高的题材之一了。消息面上，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》。《意见》要求，把推动现代职业教育高质量发展摆在更加突出的位置。这是此前《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》明确要“发展现代职业教育”后，政策层面的重大推进。 2022年随着K12教培企业逐步转型、职业教育相关利好政策发布，板块有所复苏。机构认为，教育领域PE（TTM）估值处于5-10X低位水平，相关企业业绩和估值间存在错配，在教育信息化、产学合作协同育人、基础设施建设、选营选非等多项相关鼓励政策的推动下，教育板块的估值有望得到修复。 医疗器械板块午后走高，华盛昌3天2板，航天长峰、润达医疗、奥佳华涨停，康泰医学、乐心医疗涨超13%。从领涨的个股上，主要是呼吸机、血氧仪等方向的企业，大概率是博弈周末的舆情热度，鉴于当下抗病毒方向的热度下降，接力价值有待验证，暂且以情绪博弈看待。 以数据要素、信创软件为首的数字经济方向走强，英飞拓2连板，佳华科技、中广天择、湘邮科技、湖北广电、凡拓数创、久其软件、吉大正元、真视通涨停，中孚信息、恒锋信息、优刻得涨超10%。该方向分支较多，并且相关个股之间的重合度较高，主要涉及数据要素、信创、大数据、软件服务、数据库等。 机构称，体系制度不断完善，产业变革悄然已至。1）顶层设计：2022年以来，国家层面先后发布《关于构建数据制度更好发挥数据要素作用的意见》、《全国一体化政务大数据体系建设指南》、《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》等文件，从战略规划到具体落实，节奏逐步清晰。2）法律制度：“三法一条例”数据安全顶层制度框架已经形成，23个省市在此基础上公布了数据相关的条例或草案，法治与行业自治形成有效协同。3）市场自律：大数据交易所进入高质量发展2.0阶段，作为数据交易行为的重要载体和引导者，充分发挥政策落地和产业对接的作用，在管理机制、标准规范、安全保障的探索取得突破性意义，后续场内交易规模有望快速提升。 综合来看，指数持续走低对信心的打击较大，但是从个股及题材的表现上看，市场出现相对积极的信号，因此短线上的修复预期依旧值得期待。当下位置，对于短线资金而言不用过度悲观，可以留意市场修复带来的机会。 今日涨停分析图：

SMM12月23日讯：消费电子板块三连跌，一度触2022年10月12日以来新低至939.33，截至日间收盘跌0.55%。个股来看，振邦智能跌7.85%；福蓉科技跌5.36%；莱尔科技跌3.65%，刷2022年6月1日以来新低至19.97；智动力跌3.22%，连续三日飘绿；歌尔股份跌3%，刷2022年4月底以来新低至16.74；传艺科技跌2.94%。上涨方面，波导股份涨停；魅视科技涨5.86%，一度触及历史新低至25.68；美格智能涨2.77%，盘中触2022年5月19日以来新低至26.4。 截至日间收盘行情： 市场消息 《深圳市关于推动电子商务加快发展的若干措施》明确提出，大力推动电子商务在深圳优势产业的应用，对协会或企业与国内外各大知名网络平台合作并且专门为服装、消费电子、珠宝等深圳优势产业、时尚产业建立电商直播基地的，按其投资额的50%给予补贴，最高不超过200万元。积极推动新技术、新模式与电子商务加速融合，促进直播电商、社交电商等新业态发展。支持电子商务产业集聚园区申报国家或省级电子商务示范基地，对获批的园区给予真金白银奖励。 从深圳市商务局了解到，本轮“乐购深圳”消费电子和家电购置补贴共有932家线下门店参加，产品数量达16139个，覆盖手机、电脑、智能穿戴设备、厨房家电、冰箱、洗衣机等多个品类，个人消费者可前往符合条件的零售商企业线下门店选购，最高按照销售价格的15%给予补贴，每人最高补贴2000元且仅享受一次。活动实行“即买即享”，通过优惠券形式进行发放。 “深圳消费电子和家电购置补贴的促消费政策针对性强，带来多方共赢。”深圳市零售商业行业协会执行副会长黄君表示，政府购置补贴不仅能有效提振行业信心，促进商家线下门店客流回升和整体销售增长，激发消费活力，同时让市民获得“真金白银”的实惠，并惠及产业链上游，增强消费对经济发展的基础性作用，促进内循环。 机构观点 中信证券： 消费电子行业目前底部明确，伴随宏观波动边际减弱，未来消费电子需求有望逐步复苏。展望2023年，从需求角度看，苹果2023年出货企稳，同比增长2%提升至2.35亿部；安卓端则有望受益于宏观经济复苏而迎来底部反弹，或将同比增长6%提升至10亿部以上。从供应链角度看，苹果端面临汇率波动、产业链外迁等风险，叠加ASP、份额提升红利边际减弱，同时2022年形成较高基数，相关公司业绩或相对稳定；安卓端去库存持续，预计2023年Q2末回归正常水平，去库存效果逐步显现，相关供应链公司稼动率有望提升，驱动盈利水平改善。2023年应重点关注主业稳固，外延布局汽车等领域的公司。如今看来，这一投资建议也是联想集团作为消费电子巨头在持续夯实主业根基的同时，紧抓产业智能化发展风口，在业务布局上不断迎来利好的真实写照。 广发证券： 复苏是2023年电子行业绕不开的关键词。行业在经历了周期下行库存水位下降后，有望在2023年第二季度迎来补库存需求，而2023年下半年终端需求也可能会随着宏观的边际改善逐步回暖，迎来真实需求的复苏。从产品周期来看，当前手机、PC等消费电子应用的产品周期处于历史低位，2023年随着需求复苏有望触底回升。 德邦证券： 由于下游需求减弱，以及市场对于下行周期的担忧，2022年消费电子表现不佳。但目前终端需求逐渐复苏，各产业链环节库存边际改善，叠加四季度传统旺季影响，“我们认为目前消费电子板块已接近调整尾声，复苏在望。” 中银证券： 疫情防控适度弱化为2023年经济复苏提供信心。低基数+微创新有望驱动安卓迎来补偿式消费。BOM成本下降驱动终端品牌商创新升级，折叠屏、快充、内存扩充、影像功能成为安卓品牌商2023年的主要创新方向，苹果新机则趋向于影像功能及外观设计的创新变化。VR、AR等XR类消费电子新品尚处于打磨期，但是远期的技术成熟度和行业空间不容忽视。消费电子弱复苏：行业周期底部信号明显，安卓系手机创新恢复及苹果新机光学升级有望提振消费电子板块。 招商基金管理有限公司： 为促进招商中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“招商中证消费电子主题ETF”）的市场流动性和平稳运行，根据《深圳证券交易所证券投资基金业务指引第2号——流动性服务》等有关规定，自2022年12月23日起，本公司新增广发证券股份有限公司为招商中证消费电子主题ETF（代码：159779）的流动性服务商。 企业动态 振邦智能： 公司微型逆变器设计的功率段为250W~2kW，一拖一和一拖二都有，公司正在积极推进产品认证工作，预计在明年一季度通过欧美地区的产品认证，具体以实际进展为准。 莱尔科技： 公司与神隆宝鼎合作成立的项目公司投资建设的年产6万吨涂碳箔生产线规划在未来3-5年内建设完成，其中首期建设年产2万吨涂碳箔生产线，规划在2023年6月前完成厂房建设，力争于2023年10月底前投产。 神隆宝鼎规划铝箔年产能 11 万吨，铝产品产量与质量位列全国前列，其作为项目公司股东方和公司合作方可作为项目公司和公司控股子公司佛山大为主要电池箔供应商，保证项目公司和佛山大为电池箔需求的稳定供应；同时，公司及神隆宝鼎将共同成立专业团队，致力于解决电池箔使用过程出现的问题，持续优化涂碳箔生产工艺，提高产品良品率，为拓展新能源涂碳箔市场提供有力的技术支持。 智动力： 关于一步法生产复合铜箔，公司正积极安排主机厂送样准备工作。 歌尔股份： 公司耳机项目越南生产基地在正常运转之中。 传艺科技： 根据公司目前的建设规划和战略目标，钠离子电池项目将分为2期投入建设，其中一期计划建成4.5GWh每年的产能，二期产能建设规划后续将视一期项目进展情况和市场需求情况具体制定。