今日，受佤邦所有矿山及选厂已于2023年8月1日全部停产的消息提振，伦沪锡价齐飙升，截止9:18分，伦锡涨3.37%，沪锡涨2.78%。 伦锡走势 沪锡走势 引国际锡业协会8月3日文章： 根据4月15日佤邦中央经济委员会发布的通知《佤经字2023—06号》和5月20日出台的《关于执行“暂停一切矿产资源开采”的通知》，佤邦在8月1日后矿山将停止一切勘探、开采、加工等作业。 但是，截止发稿日，佤邦政府并未再次发布政策通知。为更好地了解当地矿山与选厂目前的作业情况，以及后续对市场的影响，经与部分佤邦当地矿洞承包商与选厂负责人沟通后，调研情况如下： 1、作业情况：佤邦所有矿山及选厂，不论规模大小，已于2023年8月1日全部停产。特别是矿山除技术骨干外，大部分缅甸籍普通工人已暂时遣散。除矿山与选厂停产外，也禁止了当地矿石运输车辆的运营，防止存在矿山已采出原矿石向选厂运输的情况。此外，据悉，佤邦财政部已成立工作小组，进行矿山巡视工作，严格执行停产。 2、停产时长：目前除了佤邦主要领导之外，各部门（财政部等）暂未接到佤邦中央关于停产时长的具体通知。以目前的情况看，本次停产结束后，矿山即使接到复产通知，恢复正常生产至少也需要1-3个月筹备。 3、库存情况：目前佤邦各矿山上报佤邦政府已开采出来的原矿库存约200万公吨，预估可选出5,000-6,000金属吨锡精矿，但目前选厂已停止作业，暂时没有可能选成精矿产品销售。勐阿口岸预估有1,500金属吨锡精矿仍在清关，8月10日后佤邦出口或有一段时间的停滞。 ITA评述： 佤邦停产按时、坚定落地，虽然目前尚未有政府官方文件确定停产时长，但是从政策执行力度来看，时长将远超市场此前预期。并且，当地矿石货运车辆停运完全打破市场此前预期，排除了选厂仍可加工在手矿石库存的可能性。 虽然7月佤邦清关锡矿数据同、环比均大幅增长，但也由此可见当地贸易商对于政策执行力度的担忧，预先抢出口收回一定的流动资金。8月起始，佤邦进口量将大幅减少，国内进口锡矿对缅甸单一依赖度高达60%以上，锡矿供需格局将逐步进入紧张状态。预期加工费的下移将不可避免地压低冶炼厂生产积极性，在佤邦复产至正常状态前，国内冶炼供应将逐步降低，很难恢复至今年上半年的高位。 原标题：《佤邦严格执行矿山开采禁令》 针对佤邦停产消息，SMM将调研后续进展情况并及时报道，敬请关注！ 事件回顾及相关影响 5月20日缅甸佤邦下发了《关于执行“暂停一切矿产资源开采”的通知》文件，其中具体事项有以下五点： 1、全邦矿区各矿硐从现在起，为8月1日停止作业而做好停产准备，不得人为故意破坏现有巷道和设施，若出现人为破坏安全事故，将追究相关公司负责人和责任人的经济和刑事责任； 2、全邦各矿硐、露天开采区、选矿厂的渣堆、尾矿、道路、河道等在雨季来临前要做好安全防范措施，不得因矿山停工而故意放任安全隐患发生； 3、为了维护矿硐不坍塌、不大程度的损坏，各矿硐可以开展抽水作业，绝不可以从事勘探、开采等作业； 4、工矿局曼相检查科，各矿业公司要协助处理好矿山工人工资结算、贸易债务等纠纷，不得出现群体性安全事故； 5、做好矿山工人遣散工作以及水、电的安全工作。” 缅甸是我国最大的锡矿进口来源国，2022年我国锡矿供应总量中约有32%来自于缅甸，而2023年4月，缅甸佤邦出口至我国的锡矿占据缅甸出口至我国的锡矿总量约89%，若后续8月1日缅甸佤邦完全停止矿山开采，则将导致国内锡矿供应量面临较大缺口。 从锡矿进口数据来看，4月国内锡矿进口量为18671吨，环比减14.85%，同比增18.09%，1-4月累计进口量为74171吨，累计同比减29.05%。 4月锡矿进口量环比回落，其中从缅甸进口锡矿量环比减11.58%，从缅甸外国家进口锡矿量环比减25.51%，主要和国内锡矿进口盈利水平不断回落相关，据SMM计算，5月22日锡矿进口盈利水平约为1126.39元/吨，为今年以来最低，或将影响后续锡矿进口量；另外4月从刚果（金）进口锡矿1924吨，3月份为3051.5吨，环比减36.9%，且5月上旬刚果（金）经历了极端降雨引发的山洪爆发和泥石流，也将影响后续我国从刚果（金）的锡矿进口。总体来看，短期国内锡矿供应量仍将呈偏紧格局。 ► 缅甸佤邦矿山停采消息再发酵 国内锡矿供应将面临较大缺口【SMM分析】 市场热议 美尔雅报告称，考虑到锡矿出口是佤邦政府的主要收入来源，当局长时间严格禁止锡矿开采和出口的概率是比较低的，佤邦政府的意图可能更多的在于整顿当地矿产资源乱采滥挖、效率低下、浪费严重等现象，后续可能会有一些低效、落后产能被关闭，导致锡矿供应量减少。 美尔雅期货研究员王艳红团队在4月17日公布的报告表示，短期来看，“禁采令”和锡价涨停可能会助推短线锡价进一步冲高；长期而言，近年来锡的矿端资本开支趋势性下滑，而新能源汽车、光伏等又带来了新的需求增量，叠加缅甸锡矿潜在的供应收缩，锡价的长期底部更加牢固。 国信证券刘孟峦团队发布报告称，此次停产将显著影响全球锡供需格局，对锡价的拉动将比1月秘鲁圣拉斐尔锡矿停产造成的影响更显著、更持久。 缅甸为全球第三大锡矿供应国，锡矿几乎全部以边贸形式出口至中国。而缅甸的锡精矿供应主要来自于佤邦曼象矿区，该地区锡矿供应占比在95%左右。可以说，中国锡产业对于缅甸地区进口原料依赖度较高，缅甸地区锡矿生产将直接影响国内锡矿供应的紧张程度。 在分析停产的影响时，国信证券表示： 若佤邦地区小型矿山矿产量占比10-20%，则也会影响3000-6000吨/年的锡供给。对于全球40万吨左右的需求而言，这个缺口是具有相当规模的，我们认为近期具有相似性、在一定程度上可以类比的事件为秘鲁圣拉斐尔锡矿今年1.12日公布的停产（推动沪锡价格大涨12%）。 目前，锡需求端有望受到多重因素拉动，供需格局已然与3个月前产生很大变化，因此我们认为此次供给端重大变动对锡价的拉动能够比1月圣拉斐尔锡矿停产造成的影响更显著、更持久。 需求端方面，国信证券表示，随着半导体、光伏、新能源汽车以及国内地产竣工端的增长，锡消费同比有望高增。 USGS数据显示，过去几年全球锡精矿供给稳定在30万吨上下的水平，但由于主要产区锡矿品位不断下降，叠加环保和政策性原因，或导致锡矿供给减少。 锡业股份此前表示，公司锡冶炼原料来源为自产原料、开展进料加工复出口业务和国内采购等多种渠道，公司将充分发挥自身优势，不断强化原料采购，切实保障公司冶炼的正常运行。

》查看SMM锡报价、数据、行情分析 SMM5月24日讯：据市场消息，5月20日缅甸佤邦下发了《关于执行“暂停一切矿产资源开采”的通知》文件，其中具体事项有以下五点： 1、全邦矿区各矿硐从现在起，为8月1日停止作业而做好停产准备，不得人为故意破坏现有巷道和设施，若出现人为破坏安全事故，将追究相关公司负责人和责任人的经济和刑事责任； 2、全邦各矿硐、露天开采区、选矿厂的渣堆、尾矿、道路、河道等在雨季来临前要做好安全防范措施，不得因矿山停工而故意放任安全隐患发生； 3、为了维护矿硐不坍塌、不大程度的损坏，各矿硐可以开展抽水作业，绝不可以从事勘探、开采等作业； 4、工矿局曼相检查科，各矿业公司要协助处理好矿山工人工资结算、贸易债务等纠纷，不得出现群体性安全事故； 5、做好矿山工人遣散工作以及水、电的安全工作。” 缅甸是我国最大的锡矿进口来源国，2022年我国锡矿供应总量中约有32%来自于缅甸，而2023年4月，缅甸佤邦出口至我国的锡矿占据缅甸出口至我国的锡矿总量约89%，若后续8月1日缅甸佤邦完全停止矿山开采，则将导致国内锡矿供应量面临较大缺口。 从锡矿进口数据来看，4月国内锡矿进口量为18671吨，环比减14.85%，同比增18.09%，1-4月累计进口量为74171吨，累计同比减29.05%。 4月锡矿进口量环比回落，其中从缅甸进口锡矿量环比减11.58%，从缅甸外国家进口锡矿量环比减25.51%，主要和国内锡矿进口盈利水平不断回落相关，据SMM计算，5月22日锡矿进口盈利水平约为1126.39元/吨，为今年以来最低，或将影响后续锡矿进口量；另外4月从刚果（金）进口锡矿1924吨，3月份为3051.5吨，环比减36.9%，且5月上旬刚果（金）经历了极端降雨引发的山洪爆发和泥石流，也将影响后续我国从刚果（金）的锡矿进口。总体来看，短期国内锡矿供应量仍将呈偏紧格局。 》点击查看详情SMM锡产业链数据库

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外电5月23日消息，今年晚些时候，全球锡供应可能面临问题，因占全球锡精矿供应10%的缅甸佤邦地区已经决定从8月起暂停开采作业，“直到采矿条件成熟为止”。 分析师表示，这将提振用作半导体行业电路板焊料的锡价。“我们预计，缅甸佤邦地区从8月起暂停锡矿开采，将对全球供应造成压力，并在中短期内推动价格走高，”惠誉解决方案(Fitch Solutions)旗下研究机构BMI说道。 **佤邦地区是中国锡精矿的主要来源地** 根据国际锡业协会(ITA)，佤邦是缅甸的主要锡矿区。其给中国这个全球最大的精炼锡生产国提供了相当大一部分精矿。 2022年，中国几乎三分之二的锡精矿进口来自缅甸，总计为4.8万吨。其中约有4万吨来自缅甸的矿山生产，佤邦预计贡献了70%。 目前，锡价在每吨25,500美元附近交投，脱离了4月18日触及的两个月高点28,000美元，当时佤邦地区的消息刚刚传出。 在上海期货交易所，沪锡主力6月合约周二收盘下跌6,530元或3.27%，报每吨192,940元。 过去一周，锡价上涨了近2.5%。目前，伦敦金属交易所（LME）现货锡报每吨25,150美元，三个月期锡在每吨25,000美元附近交投。 荷兰跨国金融服务公司ING的经济和金融分析部门ING Think表示，缅甸最大的少数民族武装组织控制着该锡矿地区。缅甸拥有全球第三大锡储量，仅次于中国和印尼。“中国尤其依赖缅甸的锡矿，”该机构说道。 BMI表示：“我们下调了对缅甸锡产量的预估，预计2023年同比减少30%至2,800万吨，2022年为4,000万吨。” 该研究机构预计，中期内产量增速放缓，到2032年平均每年增速仅为1.8%，因缅甸的政治格局存在不确定性，且佤邦地区对锡资源的控制。 中期内，随着全球新兴市场需求呈上升趋势，缅甸可能考虑在国内进行选矿。“长期来看，我们预计缅甸仍为该地区重要的锡生产国，尽管政治的不确定将增添产量下行风险，”该机构说道。 **印尼考虑限制锡出口** BMI表示，印尼考虑禁止系出口以鼓励下游加工产能的建造，这令锡供应前景变得更加复杂。印尼是全球最大的精炼锡出口国。 ITA表示，去年锡价升至纪录高位时，另有来自8,000吨来自佤邦地区的锡库存。 该协会称，一份关于暂停采矿的文件给出了这么做的理由--作为采矿正规化的一步。“在实现这一目标前，我们可能会看到一些供应限制。现在拥有许可证的矿山将有三个月的时间来适应新规，”ITA说道。 全球金融服务公司麦格理(Macquarie)预计，在供应不确定之际，全球需求预计为36.2万吨，市场供应过剩5,000吨。 另一方面，分析师认为锡的需求，尤其是来自半导体行业的需求，将受到经济放缓和消费者减少电子产品指出的影响。 分析师称，秘鲁和刚果的供应可能增加，这或许会减少佤邦地区暂停采矿的影响。 今年2月，BMI预计2023年锡产量为42.4万吨，消费量为36.7万吨，市场供应过剩5.7万吨。