受益于新能源汽车等下游行业快速发展，2022年正海磁材（300224.SZ）高性能钕铁硼永磁材料产品量价齐升，带动公司业绩实现增长。与此同时，公司新能源汽车电机驱动系统业务则继续亏损。 正海磁材相关人士对记者表示，“永磁材料产品价格跟稀土价格相关，预计今年稀土价格会维持在一个合理价位；一季度下游需求虽然不及预期，但是也稳中有增。公司新能源电机驱动系统业务去年四季度开始放量，今年争取实现盈利。” 3月27日晚间，正海磁材发布2022年报称，去年公司实现营收63.19亿元，同比增长87.52%；实现归母净利润4.04亿元，同比增长52.47%。财联社记者从正海磁材获悉，公司在手订单饱和，其中12亿元左右订单预计今年交付，产能利用率持续高位运行。 正海磁材为“高性能钕铁硼永磁材料+新能源汽车电机驱动系统”的双主营业务发展模式。其中，2022年公司高性能钕铁硼永磁材料产品量价齐升，营收规模较上一年度增长89%，净利同比增长55%。 据悉，去年公司高性能钕铁硼永磁材料产品在主要应用领域销售收入均实现大增。汽车领域，正海磁材实现销售收入逾40亿元，同比增长119%，销售收入占比达到65%；其中节能与新能源汽车市场销售收入同比增长170%，销售收入占比接近50%。此外，公司在消费电子市场和家用电器市场的销售收入同比分别增长108%、94%。 值得一提的是，正海磁材的另一大主营业务则继续亏损。自2017年以来，曾被正海磁材寄予厚望的电机驱动系统，如今已经连续六年亏损。 财联社记者注意到，正海磁材新能源汽车电机驱动系统业务由子公司上海大郡动力控制技术有限公司负责运营。据年报，2022年上海大郡合作研发的一款电机控制器实现量产，产销超2万台，公司营收同比增长37%至9081万元。但受市场竞争加剧、原材料上涨等因素影响，尚未能实现盈利。 年报显示，2022年正海磁材两项主营业务均出现营业成本大幅上升、毛利率不同程度下降的情形。具体为，钕铁硼永磁材料及组件营业成本比上年同期增加98.78%，毛利率比上年同期下滑4.41个百分点至14.35%；新能源汽车电机驱动系统营业成本比上年同期增加187.17%，毛利率比上年同期减少43.03个百分点至17.72%。 需要指出的是，去年正海磁材研发费用高达3.11亿元，同比增加74.12% 。公司称，报告期内加大了年轻研发人员的引进，较上年同期研发人员的数量增加了31.27%。

》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM3月24日讯：今日工信部、自然资源部发布关于下达2023年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标的通知：2023年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为120000吨、115000吨。从指标数据来看，这与SMM之前调研了解到的信息一致，其中，轻稀土开采指标有小幅增加，重稀土指标略微下调。而稀土矿的增幅方面，2023年第一批稀土开采的指标与2022年相比，同比上升了19.05%。与2022年20%的增幅相比，增幅略微收窄。 2023年第一批稀土开采指标为12万吨 同比增19.05% 工信部、自然资源部3月24日发布关于下达2023年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标的通知：2023年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为120000吨、115000吨。通知提出，稀土是国家实行生产总量控制管理的产品，任何单位和个人不得无指标和超指标生产。各稀土集团要严格遵守资源开发、节约能源、生态环境、安全生产等有关法律法规，按指标组织生产，不断提升技术工艺水平、清洁生产水平和原材料转化率；严禁采购加工非法稀土矿产品，不得开展稀土产品代加工（含委托加工）业务；综合利用企业不得采购加工稀土矿产品（含富集物、进口矿产品等）；利用境外稀土资源要严格遵守进出口有关管理规定。 随着新的稀土指标的下发，让我们一起来回忆一下，近几年的第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标的情况： 2019年度第一批稀土开采、冶炼分离总量控制计划按2018年度指标的50%下达，分别为60000吨、57500吨。 2020年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为66000吨、63500吨。 2021年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为84000吨、81000吨。 2022年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为100800吨、97200吨。 2023年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为120000吨、115000吨。 从以上数据可以看出，稀土开采指标近五年来处于连续增长的态势。稀土开采指标2023年比2022年增加了19200吨，同比增幅为19.05%。与2022年20%的同比增幅相比，增幅略微收窄。更是远远低于2021年27.3%的同比增幅。 今年轻稀土开采指标小幅增加 重稀土指标略微下调 》点击查看稀土产业链数据库 从2023年第一批稀土矿开采指标的分类来看，轻稀土开采指标有所增加，中重稀土开采指标有所缩减。2023年，轻稀土的开采指标为109057吨，中重稀土的开采指标为10943吨。而2022年的轻稀土的开采指标为89310吨，中重稀土的开采指标为11490吨。 2023年轻稀土开采指标较2022年增加了19747吨，增幅为22.11%。2023年中重稀土开采指标较2022年减少了547吨，降幅为4.76%。 据SMM统计，最近几年稀土开采冶炼指标连年增长，从轻重稀土的开采指标来看。2022年轻稀土矿同比增27.3%，中重稀土矿指标持平。叠加今年的中重稀土矿指标的减少，中国已经至少五年没有增加中重稀土开采指标。据SMM分析，中重稀土指标多年未有增量，在今年更是出现了缩减，一方面是由于离子型稀土矿开采多采用池浸法和堆浸法，会对矿区生态环境造成较大威胁；另一方面中国中重稀土资源稀缺，国家出于保护重要的战略资源考虑而没有给予开采增量。 推荐阅读： 》2023年轻稀土开采指标有小幅增加？包钢股份拟开采32万吨【SMM专题】 》“万物电驱”到来  高端磁材股现双升！ 机构纷纷看好稀土后市【SMM专题】 》2022年稀土主流行情回顾分析【SMM评论】

》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 编者按：随着稀土的战略金属的地位愈发突出，多国都将其列为关键矿产，而我国作为稀土储量和产量的大国，通过制定一系列规划，进而确保能充分发挥我国稀土资源优势。每年稀土的开采指标的下发也是稀土市场的重头戏，和稀土相关的每一个公司的动态也会引起关注。日前包钢稀土发布的公司2023年计划生产稀土精矿32万吨，也印证了市场此前透露出来近年来轻稀土有逐步放松的趋势的观点。这一观点也和SMM了解到的有关消息人士透露出来的信息相一致，2023年第一批稀土开采指标已下发，轻稀土开采指标有小幅增加，重稀土指标略微下调。 一、中国：2022年稀土储量占全球总储量35.01%  稀土矿产量占全球总产量70% 根据美国地质调查局（USGS）公布数据显示，从全球储量来看，2022年全球稀土资源总储量约为1.30亿吨，中国储量为4400万吨（占比35.01%），越南储量为2200万吨（占比17.50%），巴西储 量为2100万吨（占比16.71%），俄罗斯储量为2100万吨（占比16.71%），四国总计占全球储量的85.93%，其余国家占比14.07%。 根据USGS公布数据显示，从全球产量来看，2022年全球稀土矿产量为30万吨，其中，中国产量为21.0万吨，占全球总产量的70%。其余国家中， 2022年美国稀土产量为4.3万吨（占比14%），澳大利亚产量为1.8万吨（占比6%），缅甸产量为1.2万吨（占比4%）。 中信证券在其研报中表示，2011年全球稀土矿产量由11.1万吨提升至2022年的30.1万吨，其中，中国稀土矿产量从10.5万吨提升至21.0万吨，占比从94.59%下降至70%，占比虽然下降，但仍是世界最大稀土矿生产国，海外稀土矿产量不断攀升，突显对稀土资源的重视。 二、 第一批稀土开采冶炼指标此前四年连续增长  》点击查看稀土产业链数据库 稀土由于其重要地位，所以稀土是国家严格实行开采、冶炼分离总量控制管理的产品，任何单位和个人不得无计划和超计划生产。SMM汇总了近几年的第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标的情况： 2019年度第一批稀土开采、冶炼分离总量控制计划按2018年度指标的50%下达，分别为60000吨、57500吨。 2020年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为66000吨、63500吨。 2021年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为84000吨、81000吨。 2022年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为100800吨、97200吨。 据SMM统计，最近几年稀土开采冶炼指标连年增长，2022年稀土矿指标同比增25%，其中轻稀土矿同比增28%，中重稀土矿指标持平。2021年同比2020年，稀土矿开采指标同比增20%，增量全部在轻稀土，中重稀土也是持平。中国连续至少四年没有增加中重稀土开采指标，一方面由于离子型稀土矿开采多采用池浸法和堆浸法，会对矿区生态环境造成较大威胁；另一方面中国中重稀土资源稀缺，国家出于保护重要的战略资源考虑而没有给予开采增量。 据SMM了解，有消息人士透露，2023年第一批稀土开采指标已下发，轻稀土开采指标有小幅增加，重稀土指标略微下调。 三、 稀土价格近来出现下跌调整  》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 3月23日，SMM碳酸稀土的平均价报45300元/吨，其平均价与前一交易日持平。从SMM碳酸稀土的历史价格走势也可以看出来，稀土价格自2021年下半年开启了升势，这也带动着相关稀土生产企业的利润有所提高。这从去年颇受热议的的包钢股份“逼宫”北方稀土，希望其上调稀土价格的一系列公告和动作也可以看出来，稀土售价高低对公司业绩的重要性。 近来稀土价格持续下跌，市场悲观情绪浓厚。上周多数业内人士预期后市稀土价格继续下调，部分企业压价寻货，稀土实际成交价格重心不断下移，稀土行情持续承压。据SMM调研了解，目前已有部分稀土金属企业开始减产，金属与氧化物价格同时下跌，金属厂的原料成本倒挂情况短期仍难缓解。不过，考虑到稀土的地位和其应用领域的不断打开，中长期来看，稀土依然还是十分有潜力的。 四、包钢股份近年来稀土计划产量和实际产量略有出入 随着稀土的越发受重视，不少公司开始开展或者入股与稀土相关的业务。近日，福建省长汀金龙稀土有限公司发生工商变更，股东新增比亚迪股份有限公司、中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司等。悦安新材1亿元于宁夏设子公司，含稀土功能材料销售业务。作为生产稀土的重要企业，包钢股份每年的产量计划和实际产量也颇受关注。SMM汇总了自2019年以来包钢股份的稀土计划产量和实际产量数据。统计发现，其每年的计划产量和实际产量还是有出入的。具体如下： 包钢股份董事会审议通过的 《关于公司2019年度预算的议案》 公告显示，公司 2019 年度生产经营预算目标为：生铁产量 1460 万吨，粗钢产量 1500 万吨，商品坯材产量 1404 万吨， 稀土精矿产量 20 万吨， 萤石精矿产量 5 万吨。 包钢股份2019年年报显示，其全年生产稀土精矿 20.33 万吨，销售 16.31 万吨。 包钢股份董事会审议通过的 《关于公司2020年度预算的议案》 公告显示，公司 2020 年度生产经营预算目标为：生铁产量 1513 万吨，粗钢产量 1560 万吨，商品坯材产量 1459 万吨， 稀土精矿产量 20 万吨， 萤石精矿 产量 3 万吨。 包钢股份2020年年报显示，该公司全年生产销售稀土精矿12 万吨。 包钢股份董事会审议通过的 《关于公司2021年度预算的议案》 公告显示， 该公司 2021 年计划生产生铁 1464 万吨，生产粗钢 1533 万吨，生产商品坯 材 1436 万吨， 稀土精矿产量 20 万吨， 萤石 8 万吨。 包钢股份2021年年报显示，该公司生产稀土精矿 17.04 万吨。 包钢股份董事会审议通过的 《关于公司2022年度预算的议案》 公告显示2022 年计划生产生铁 1470 万吨，生产粗钢 1640 万吨，生产商品坯 材 1548 万吨， 稀土精矿产量 16 万吨 ，萤石产量 30 万吨。 包钢股份2022年年报尚未发布，具体的稀土产量暂时无法得知。 不过据包钢股份此前发布稀土精矿市场化销售模式事宜的公告显示，包钢集团正在与相关部门沟通中。为保证四季度生产经营的正常进行，保护公司和北方稀土以及双方投资者利 益，在控股股东包钢集团的积极协调下，经双方协商，拟将四季度稀土精 矿价格调整为不含税 35313 元/吨（干量，REO=50%），REO 每增减 1%， 不含税价格增减 706.26 元/吨（干量）。 根据国家下达的 2022 年稀土开采总量控制指标，折品位 50%的稀土精矿为 283300 吨。稀土精矿 2022 年交易总量拟由不超过 23 万吨（干量, 折 REO=50%）调整为约 28.33 万吨（干量,折 REO=50%）。新增的约 5.33 万吨按照上述价格，在 2022 年四季度执行。 根据包钢股份公告显示，经公司 2016 年度股东大会审议批准，公司与北方稀土自 2017 年起进行稀土精矿采购日常关联交易。那么包钢股份的稀土出售给北方稀土，那么可以估算出来，包钢股份2022年的稀土产量大约在28.33万吨左右。不过，鉴于此前几年，包钢股份的计划产量和实际产量都多少有些出入，最终还是以其公布的年报实际产量数据为准。 包钢股份此前发布公告显示，董事会审议通过了 《关于公司2023年度预算的议案》，公司2023年计划生产稀土精矿32万吨； 计划生产生铁1477万吨、粗钢1600万吨、商品坯材1514万吨和萤石50万吨；预算营业收入859亿元；基建技改投资计划安排项目156项，计划投资44.22亿元。 此前，对于市场关心的新的一年要开采稀土精矿比去年翻一倍的问题， 包钢股份3月10日也在投资者互动平台表示，公司2023年经营预算中稀土精矿预算数量为32万吨（含REO50%），折合氧化物16万吨。2022年，包钢集团获得的精矿开采总量为14.165万吨（100%REO）,折合50%精矿28.33万吨。请注意折合口径的差异。这一数量为公司预算数据，并不代表最终获得的总量指标。 五、包钢股份：32万吨是按历年总量控制指标预测 近几年轻稀土有逐步放松趋势 包钢股份日前接受了长江证券、诺安基金、渤海汇金等机构调研。在 谈到资源开发情况，包钢股份介绍了稀土精矿和萤石的产能以及历年产销量。综合考虑稀土行业下游新能源汽车、易四方技术、机器人产业、工业电机、轨道交通等新兴产业需求，以及变频空调、消费电子、风电、节能电梯等传统产业需求，稀土永磁行业应用场景不断打开，镨钕的需求将会进一步增长。 在互动交流环节，包钢股份介绍了钢铁下游需求变动对公司的影响及公司今年的规划：包钢股份既是钢铁企业，也是资源型企业。钢铁方面，公司要苦练内功， 发展稀土钢特色，加大稀土钢研发力度， 加强与科研院所的合作，在钢材品种上形成特色优势，将稀土对性能的贡献体现到钢材附加值上 。稀土方面，进一步优化供应机制，定价更加贴近市场，预计全年完成32万吨。 氟化工产业方面，合资企业陆续投产，全年计划生产萤石50万吨。另外，公司将加大煤焦化工产业的发展，目前公司具备800万吨焦炭产能，规划的煤化工产业，将分三期逐步启动。 对于投资者关心的公司之前公告称将采取市场化方式销售稀土精矿，目前是优化了供应机制，后期是否会有其他的稀土精矿合作方式的问题，包钢股份回应：经包钢集团与有关政府部门充分沟通，相关部门认为，稀土精矿不宜采取公开竞价方式销售。 目前的定价方式更为贴近市场，每季度按照公式计算出价格，进行公告。 对于市场关心的32万吨如何预测的问题，包钢股份表示： 32万吨是按照历年来总量控制指标预测的。从近几年的总量控制指标来看，轻稀土有逐步放松的趋势。近年来我们关于白云鄂博矿做了大量研究，经中科院院士团队在白云做的地质研究表明，白云鄂博矿的稀土资源储量高于目前公布的储量。影响价格的还是供需关系。美国矿能进到国内市场，说明国内供应满足不了市场。 包钢股份还介绍了其公司概况，包钢股份的前身是1954年成立的包钢（集团）公司。包钢股份成立于1999年6月29日成立，于2001年3月9日在上海证券交易所正式挂牌上市。白云鄂博矿位于包头市北，是多金属矿，主要矿物及元素有铁、稀土、萤石、铌、钪、钍等。其中稀土储量折氧化物储量世界第一，铌储量居世界第二位；萤石储量国内最大；钍储量居世界第二。白云鄂博矿分为主矿、东矿及西矿。西矿属于包钢股份，主、东矿属于包钢集团。尾矿库位于包钢厂区西侧，稀土储量折合氧化物居世界第二。份有限公司签订《稀土精矿供应合同》，拟自2020年1月1日起调整为不含税12600元/吨，稀土精矿2020年交易总量为12万吨。 推荐阅读： 》“万物电驱”到来  高端磁材股现双升！ 机构纷纷看好稀土后市【SMM专题】 》2022年稀土主流行情回顾分析【SMM评论】

》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 SMM3月13日讯：近来需求不振，稀土价格跌跌不休，让市场情绪愈发悲观。不过随着两会期间关于稀土的更多声音传来以及多家上市公司2022年业绩的报喜，这将给当下的稀土市场带来一丝暖意，并有望对稀土的长期向好发展带来指引。此外，据SMM了解，有消息人士透露，2023年第一批稀土开采指标已下发，轻稀土开采指标有小幅增加，重稀土指标略微下调。 镨钕氧化物跌跌不休 近一个半月跌23.07% 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM报价显示，以镨钕氧化物的报价为例，3月14日，镨钕氧化物报574000~580000 元/吨，均价577000元/吨，比前一交易日下跌15500元/吨，跌幅为2.62%。 从镨钕氧化物均价的历史价格走势图来看，其均价自触及2月1日的高点750000元/吨的高点之后，便开启了整体的下滑之路。不到一个半月的时间里，便跌去了173000元/吨，跌幅高达23.07% 消息面 两会声音汇总：加快启动科技创新   突破“卡脖子”问题  自然资源部部长王广华3月12日在2023年全国两会第三场“部长通道”上表示，当前我国一些主要矿产对外依存度比较高，新能源、新材料矿产需求也在快速增长，必须采取措施加强国内矿产的勘查开发和增储上产，确保能源资源、重要产业链供应链安全。今年将全面启动新一轮找矿突破战略行动。目前，已经会同相关部门编制了相关行动的实施方案，加强国内勘查开发力度，希望巩固、新增一批战略性矿产资源基地，真正实现增储上产。希望进一步完善吸引社会资本投入矿产开发的相关政策。另外，要进一步调整矿业权出让收益的征收方式，繁荣矿业市场。再就是进一步强化矿产勘查的科技支撑。加快启动科技创新的重大专项。要在基础研究创新找矿理论实现突破，并在技术和装备方面突破“卡脖子”的问题，推动高精尖勘查开发装备进一步国产化，进而更好支撑国内找矿。 今年全国两会期间，全国人大代表，包钢集团党委书记、董事长孟繁英表示，包钢集团将担负起龙头企业在稀土领域科技自立自强的重大责任，为建设国家重要能源和战略资源基地贡献包钢力量，打造好国家稀土原创技术策源地，助力我国从“稀土大国”迈向“稀土强国”。 孟繁英此前为全国两会准备的部分建议也提到了破解“卡脖子”技术的内容 ：“ 稀土是国家重要的战略资源，要把宝贵的白云鄂博稀土资源保护好、开发好、利用好。”“要依靠科技创新推动产业突围，重点破解‘卡脖子’技术，解决好稀土元素应用不平衡等问题，推动稀土资源在国民经济中的有效利用，进一步提升我国稀土产业的国际竞争力”。 对于卡脖子的技术问题，包钢（集团）公司总经理助理兼北方稀土党委书记、董事长章智强在两会前也有曾有类似的观点表示，近年来，包钢（集团）公司高度重视稀土产业科技创新工作。稀土院要努力破解制约稀土产业发展“卡脖子”问题，大力解放思想，充分调动科研人员积极性，在对标一流、科改示范、创新平台建设、科研成果转化、人才引进等工作中重点发力，为北方稀土打造世界一流稀土领军企业、包钢（集团）公司“重振雄风、做强包钢”贡献科研力量。 全国政协委员、九三学社青海省委主委朱春云日前表示，加大矿产资源勘查力度，摸清资源底数，对于提升国家战略资源产地储备能力，保障国家关键性战略资源安全具有较强的现实意义。两会期间，她围绕绿色勘查和战略性矿产资源找矿突破，带来了《关于推广绿色勘查技术加大青藏高原战略性资源勘查力度的提案》。青藏高原的“高原盐湖”“阿尔金山”“昆仑山”“冈底斯山”“西南三江”都是重要成矿带（区），具有较好的成矿条件，是锂、镁、镍、钕、铬、铍等重要战略性稀有金属的分布区，是我国重要的战略资源储备区。 产量：氧化镨钕2月环比微增 预计3月也将继续有所增长 当供应增加，而需求没有相应增加的时候，这也是导致氧化镨钕的价格出现了下跌的原因之一，市场渴盼更多的需求。从氧化镨钕的产量来看，其2023年2月国内氧化镨钕产量5767吨，环比增长2.6%。广西、四川、江西、和江苏地区均有不同程度的增产。据SMM调研了解，由于氧化镨钕价格持续下跌，金属厂采购也较为谨慎，分离厂和废料回收企业实际成交情况不容乐观。但由于1月份有部分厂家春节放假，产量较低，大部分已于2月完全恢复正常生产。广西地区产量增长较多，环比增长20%；江苏和江西地区产量环比均有10%左右的增长。随着稀土终端行业的不断发展和下游磁材企业的订单恢复，SMM预计3月氧化镨钕的产量也将继续有所增长。 》点击查看稀土产业链数据库 后市：短期稀土价格走势或将继续偏弱 据SMM调研了解，当前中重稀土价格由于集团采购的原因走势相对平稳，但镨钕产品价格下跌速度继续加快，在市场需求持续偏弱的现状下，持货商信心不足，主动让利出货，镨钕产品成交价格也不断下滑。目前，消息面仍未有利好消息传出，稀土下游订单情况也依旧未见明显好转，SMM预计短期稀土价格走势或将继续偏弱。 国金证券日前发布的研报表示：目前磁材企业以长单为主，新增订单数量不多，当前库存相对充足，暂无过多采购计划，谨慎观望居多，终端暂未出现大规模订单，静待后期需求恢复，预计短期内稀土价格震荡偏弱。供给端第一批指标即将发放，预计结合市场库存、进口量、回收量和终端需求等因素综合考虑。特斯拉无稀土电机事件对板块情绪影响较大，目前新能源车驱动电机绝大部分使用稀土永磁，稀土永磁是综合考虑电机性能、成本下最优异的选择，新技术落地时间、产业化进度、成本等都需要进一步验证，量产预计在3-5年后。 湘财证券的研报也认为：短期下游需求恢复缓慢，钕铁硼价格跟随上游稀土原料价格调整，永磁板块近期开始调整，加之此前受特斯拉未来电机弃用永磁材料计划的影响，板块调整幅度加大。但目前并没有更加明确的替代技术及材料信息披露，且考虑特斯拉目前在新能源车占比不大，新的技术或材料是否兼具性能及成本优势，仍具有不确定性。未来即使有替代技术及材料，在新能源汽车领域其他竞争对手的技术突破及新材料替代也需要一定的时间。因此，市场短期表现仍是情绪主导下的估值杀跌行情。随着当前估值再次回到长期历史底部位置，叠加经济复苏趋势下传统下游需求向好的方向不变，以及政策层面对新能源领域的持续支持，维持中期整体需求向上的观点。 推荐阅读： 》特斯拉大饼“噎”市场 稀土下游应用不断打开中！短期行业不受影响【SMM专题】 》第一批稀土开采冶炼指标即将发放 连增四年后今年增量如何？【SMM快讯】 》“万物电驱”到来  高端磁材股现双升！ 机构纷纷看好稀土后市【SMM专题】 》2022年稀土主流行情回顾分析【SMM评论】

》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 正海磁材日前发布2022年业绩快报，据公告显示，2022年，报告期内，公司实现营业总收入631,901.68万元，同比增长87.52%；实现营业利润43,314.20万元，同比增长47.15%；实现利润总额43,120.70万元，同比增长53.84%；实现归属于公司股东的净利润40,370.08万元，同比增长52.32%；实现基本每股收益0.50元，同比增长56.25%。 正海磁材表示，公司营业总收入、利润总额等指标较上一年度大幅增长，主要原因为：报告期内，新能源汽车等下游行业快速发展，公司紧抓市场机遇、加大市场开拓力度、深化客户合作关系，并积极推进产能建设、持续提高产品交付能力，使得高性能钕铁硼永磁材料产品销量提升，叠加产品销售价格上涨，公司收入及利润均较去年同期大幅增长。 正海磁材公告显示，报告期内，公司财务状况良好。报告期末总资产为887,952.52万元，较期初增长73.95%；报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为362,837.37万元，较期初增长30.05%；报告期末每股净资产为4.42元，较期初增长30.00%。 正海磁材介绍，公司总资产、归属于上市公司股东的所有者权益等指标较上一年度大幅增长的主要原因为：公司业务规模持续扩大及公司发行可转换公司债券募集资金到位导致公司流动资产大幅增加。 从正海磁材的业绩快报里可以看出，高性能钕铁硼永磁材料产品量价齐升，带动了其2022年业绩的增长。让我们一起来回忆一下2022年稀土价格的价格走势。 》点击查看SMM金属产业链数据库 从稀土的产业链可以看出，高性能钕铁硼的价格受氧化镨汝价格波动的影响。那我们就以镨钕2022年的价格走势为例，2022年国内毛坯钕铁硼需求量突破30万吨，对氧化镨钕产生的需求量超过10万吨，而2022全年氧化镨钕总产量约7.7万吨，稀土市场供需存在缺口，2022年稀土主流产品价格整体宽幅震荡运行。 2022年氧化镨钕价格走势 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 2022年第一季度稀土主流价格大幅上涨。1至2月为下游磁材企业接单旺季，下游需求较为旺盛，但在上游供应难有增量的前提下，第一季度稀土市场供需缺口扩大。至2月下旬，氧化镨钕价格上调至近十年最高价——111万元/吨。进入第二季度，下游采购进入淡季。与此同时，受到长江三角洲地区疫情较为严重，受此情况影响，新能源汽车、两轮电动车等终端企业开工率下调，电机企业、磁材企业订单萎缩，稀土现货下游需求走弱，氧化镨钕价格回落至两位数并继续下跌。第三季度由于能耗双控叠加拉闸限电等原因影响，上下游企业开工率受限，稀土价格持续回调。至国庆长假前夕，受疫情多点爆发和下游节前补库叠加影响，稀土现货供应较为紧张，市场多个产品价格上探。氧化镨钕的成交价格涨至67万元/吨。第四季度稀土价格整体呈窄幅波动的上行走势，氧化镨钕价格亦如此。 与去年的风生水起相比，近来稀土价格的跌跌不休，让市场悲观氛围浓厚。据SMM调研了解，当前，稀土下游订单情况仍无起色，供应面和需求面始终未有利好消息传出，稀土市场信心较低，持货商主动调低报价，采购方少量压价寻货，上周（3月6日-3月10日)镨钕产品价格下跌幅度约为5%左右。SMM预计，短期内稀土市场价格走势仍将继续偏弱。

横店东磁日前发布的投资者调研活动记录显示：2022年，公司实现营业收入194.51亿元，同比增长54.28%；归属于上市公司股东的净利润16.69亿元，同比增长48.98%。 横店东磁介绍其主要经营情况如下： （一）坚守主业，各业务板块协同发展 磁材产业构建全系列材料+器件发展格局。 2022年，磁材和器件合计实现收入49.2亿元，同比保持增长，磁材出货量达18.4万吨，其中，永磁逐步进入存量竞争，公司凭借领先优势，仍保持了部分产品的市占率提升，软磁在新能源汽车、光伏等领域出货量快速提升，使整个板块得以保持平稳的发展步伐。 新能源板块高速发展。2022年，光伏产业全年出货超8GW，实现收入126亿元，同比接近翻番。 期间，海外市场布局更加多元，大尺寸电池占比不断提升，PERC 电池量产转换效率提升至 24.1%，PIBC产品持续研发，TOPCon从中试走向了大规模生扩产，公司在中西部低成本区域推动了一期6GWTOPCon产能投资。锂电产业初具规模，实现收入15.6亿元，同比增长近80%，出货1.94亿支，公司的产品性能持续优化、品类不断丰富，成功开发了部分国内外一线的电动工具和智能家居类新客户。 （二）科技创新，积蓄发展新动能 2022年，公司研发投入9.4亿，占当期收入的4.83%，全年申请专利398项，获授权专利260项（发明专利111项），主导或参与制定标准17项；光伏领域1项发明专利获得第二十三届中国专利优秀奖。此外，公司以优秀的创新能力，再次位列浙江省企业创造力百强第15位，并蝉联金华市创造力50强第1名，居金华市新增发明授权20强第1名。 （三）项目投资，稳中求进促发展 2022年，公司进一步加大新项目、产能置换项目及技改提升项目的投资。2022年，全年做出投资决策32.51亿元，主要涉及已对外披露的五大项目和多个技改提升项目。截止2022年底，江苏泗洪二期已建成投产，本部的部分项目和梧州工厂已部分实现量产。这一系列重大项目与基地的建设投产，将进一步提升各产业先进产能，提高公司市场竞争力及盈利能力。 （四）调整结构，加大全球化布局 报告期，为适应“磁材”与“新能源”双主业加速发展及国际业务专业化拓展需求，调整了组织架构，扩充了不同专业背景的营销人才，为全球客户提供了更高品质的本地化市场营销、物流仓储和技术服务，现公司产品已销往全球70多个国家和地区。 （五）产业升级，启动全面数字化转型。 2022年公司成立了数字化转型领导小组和工作推进小组，开始启动全面数字化转型，将信息技术与企业经营深度融合，推进各产业数字化工厂的建设。 （六）2023年经营计划 2023年公司将围绕磁材稳中有进，新能源加速发展的目标，计划实现营业收入同比增长30%以上。磁材板块在巩固头部地位的基础上，持续延伸发展器件，适当增加产能规模；光伏板块聚焦差异化产品和市场的竞争优势，加快新技术、新产能的投资，进一步提升市占率，到年底将达到14GW电池和12GW组件的产能规模；锂电产业聚焦小动力，力拓细分市场，争取在部分细分市场做到数一数二，到年底将达到7GWh产能规模。 对于市场关心的相关问题，横店东磁进行了相关回应。 对于6GWTOPCon项目的产能进展及展望，横店东磁介绍 ：一期计划5-6月设备进场，争取Q3末产出，二期随一期调试开始进入建设，明年Q2量产。目前是6GW+6GW两期规划，一期以LP+SE技术路线为主。 对于2030年欧洲本土制造比例要达40%，横店东磁表示 ：（1）欧洲在能源问题没有得到充分缓解的情况下，想大规模投资光伏制造企业，总体经济性不会太理想。在距离2030年的6-7年准备时间内，其可能会加快引入光伏新能源类项目，这对我们中国企业是个机会。例如各国新建建筑可能会强制要求安装光伏，这对我们公司来说有优势渠道。（2） 我们认为2030年40%本土化是较为合理的，仍留有大量机会给其他国家。6 0%我们肯定会参与竞争，40%本土化方面我们也会充分参与，公司早先就有在欧洲布局合作方，电池出货给当地组件制造商（以后可能会成为欧洲本土制造骨干），后续会考虑更多层面的合作可能。（3）从公司和国内企业来说，会持续加快产品力的提升，如转换效率和生产成本，以抬高后进的欧洲本土制造者的门槛。 谈到欧洲当前光伏需求情况，横店东磁表示 ： 公司在欧洲市场的Q1出货预期同比40%的增长，环比会更好点。从我们实际跟客户沟通交流情况来看，需求仍旧旺盛。 横店东磁还介绍了光伏后续在海外市场布局的战略： （1）以欧洲为代表，持续做深做透，去年海外主要销售的国家不多，但在销售的国家份额较高，今年及未来两三年以此为基础全面铺开，整个北欧，德语区，南欧地区都会做市场推广。关于欧洲制造本土化方面，公司将积极开拓欧洲当地的合作伙伴，进行产业链的配合，条件允许也会深度参与当地产业链中去。（2）亚洲方面，公司在日本有较好的市场基础，22年销量有较大增长，期望到25年有较好的增长。（3）不完全聚焦分布式的市场，集中式市场销售也会增加，如拉美、中东、巴西、印度等，前期投放了一定市场开拓资源。（4）国内也争取有较好增长。整体策略是以点带面，让海外市场更完整。除了美国市场存在不确定性，目前还没销量，尚未决定以什么方式和什么时间节点进入。其他市场布局都在有序展开。 对于BC类电池布局进展和如何看待行业龙头在高端分布式市场的布局、公司的对策等问题，横店东磁表示：我们有比较早参与研发P-IBC产品，该类产品跟我们的市场定位很契合，但以目前良率还无法量产，后续要看良率能否有突破，如果良率无法突破，我们会适度放缓。目前看，贸然上GW级规模的产能风险较大。因为不论产品外观有多美观，最终还是要回归到产品良率和成本属性上。且中国的产品想在欧洲卖出零点几美元/W以上的溢价很难，这样的市场容量也会很小。公司差异化产品会尽可能通过标准化制造来实现较好的成本竞争力，在性能或外观上会更好，而溢价也合理。 横店东磁表示其布局较多技术路线： （1）TOPCon接近量产角度进行中试规模投资，占据主要的设备投入。（2）IBC依靠现有的设备，适当增加一些激光等设备投入，做技术储备研发。（3）HJT更多在组件验证、可靠性测试方面进行投入，电池技术方面保持跟踪，设备投资少。 横店东磁对锂电及储能业务的进展及展望： （1）公司锂电以三元圆柱为主，23年产能预计7GWh，聚焦在电动二轮、便携式储能、电动工具等。（2）家储业务是个长周期的产品计划，上半年将在欧洲做产品展示，下半年会考虑产品的推广及合作，具体情况Q2后会更清晰些。（3）从渠道情况看，分布式光伏和家储有较大重合度，但公司家储产品在欧洲推出的时间会慢一些，我们希望在影响小一些的市场做长时间测试验证后，再逐步推向欧洲市场。 对于无稀土电机以及其对铁氧体的影响，横店东磁认为：近期有新能源汽车生产企业，提出下一代将使用无稀土电机，主要原因是近两年稀土价格较高，对下游产生较大成本压力，且无稀土电机技术上认证方案可行。这对铁氧体产业有利有弊，要看未来稀土价格走势。如果稀土价格降的很低，不排除会应用到家用电器领域，但我们认为稀土价格不太会大幅下降，对铁氧体应用的影响不大，因为稀土在其他的各个领域还是有广泛的应用场景。总体上来看，我们认为电动车领域稀土用量可能会下降，风电领域用量可能会恢复，其他领域应用可能会回升。 横店东磁认为：传统铁氧体电机是不足以替代稀土电机的，但新型的磁阻电机，如硅钢叠加铁氧体产品可以，商用车里已有所应用和放量，乘用车方面我们暂还无法做出精准判断。 横店东磁2023年营收目标增长30%，分业务业绩展望： （1）磁性材料大致保持稳定或有一定小幅增长。（2）锂电业务中的家储业务不是强推业务，会根据客户和市场具体需求做灵活适度推进。22年锂电收入规模在15-16亿，23年随着产能扩张，预计还会有较大增速，但对总收入增速贡献来说不是最主力的。同时，由于终端价格压力和原材料价格降幅较终端慢，锂电将以巩固客户、开拓新市场为主要目标，而相对淡化对利润率的追求。（3）2023年主要收入增长的主力军还是在光伏板块，公司计划组件出货倍增，市场端仍以国外为主，国内也会有较明显的增长。

》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 编者按：稀土有工业“黄金”之称，由于其具有优良的光电磁等物理特性，能与其他材料组成性能各异、品种繁多的新型材料，其最显著的功能就是大幅度提高其他产品的质量和性能，因而在军事方面、冶金工业、石油化工、玻璃陶瓷和农业方面得到广泛应用。尤其是钕铁硼永磁材料，因其具有高性磁、高矫顽力和高磁能积，被广泛用于电子及航天工业等领域。近年来，稀土永磁在汽车工业中的应用不断提高。而特斯拉的电机“摆脱”稀土的宣言，又引发了市场热议。电机不用稀土这代表一种新的技术路线，如果其技术成熟完善的话，确实会带来一些稀土永磁应用的改变。不过，目前在不少业内人士看来，这一技术从落地到成熟再到商业化量产，需要时间的检验。通过SMM汇总统计的相关信息可以看出，特斯拉的一家之言，在短时间内不会对稀土行业产生冲击。退一万步讲，即使他日后技术成熟量产了，其不使用的稀土产量也会被市场的其他需求所消耗。 一、特斯拉画大饼？资本市场吃不下 在3月1日召开的特斯拉投资者日上，马斯克宣布，特斯拉将制造一种不含有稀土元素的永磁电动汽车车机。特斯拉负责动力总成工程的副总裁Colin Campbell介绍，特斯拉的下一代平台将减少75%的碳化硅。特斯拉的下一代永磁电机将完全不使用稀土材料，它们将在紧凑高效的工厂里进行建造。将为下一代汽车设计所有控制器，以降低电子设备的复杂性和成本。不过，特斯拉没有具体说明它计划使用哪一种方式。 此消息一出，让市场一片哗然。毕竟有担忧会影响稀土的定价者；也有市场人士认为，特斯拉没具体说起采用哪种方式达到电机“摆脱”稀土的效果，这更像画大饼，据多家美国媒体报道，因马斯克此次的总体规划中缺少关于新车的细节，在持续了三个多小时的介绍中，他们没有就承诺的下一代汽车给出时间表，市场感到失望，所以投资者用脚投票，让特斯拉3月1日的股价出现了大跌。而市场对特斯拉的不满情绪似乎仍在蔓延，截至3月3日20:14（北京时间），特斯拉股价下跌了5.85%。 二、2022年全球稀土总储量约为1.30亿吨 中国储量为4400万吨 让我们跟着中信证券的研报一起来了解一下，稀土的全球储量和产量的情况。 根据美国地质调查局（USGS）公布数据显示，从全球储量来看，2022年全球稀土资源总储量约为1.30亿吨，中国储量为4400万吨（占比35.01%），越南储量为2200万吨（占比17.50%），巴西储 量为2100万吨（占比16.71%），俄罗斯储量为2100万吨（占比16.71%），四国总计占全球储量的85.93%，其余国家占比14.07%。 三、中国稀土矿产量十二年来在全球占比从94.59%下降至70% 根据USGS公布数据显示，从全球产量来看，2022年全球稀土矿产量为30万吨，其中，中国产量为21.0万吨，占全球总产量的70%。其余国家中， 2022年美国稀土产量为4.3万吨（占比14%），澳大利亚产量为1.8万吨（占比6%），缅甸产量为1.2万吨（占比4%）。 中信证券在其研报重表示，2011年全球稀土矿产量由11.1万吨提升至2022年的30.1万吨，其中，中国稀土矿产量从10.5万吨提升至21.0万吨，占比从94.59%下降至70%，占比虽然下降，但仍是世界最大稀土矿生产国，海外稀土矿产量不断攀升，突显对稀土资源的重视。 四、我国稀土下游消费中永磁占比42% 汽车工业占永磁应用49% 据SMM调研统计的数据显示，目前，中国稀土下游消费中，稀土永磁占比最大（42%），其次是冶金机械、石油化工等。而从占比最高的稀土永磁材料应用领域来看，汽车工业是第一大消费领域，汽车工业对占比达49.3%。 与中国的稀土永磁42%的消费占比相比，全球的消费占比更低一些。中信证券此前发布的研报中的数据表示，全球稀土消费量35%来自稀土永磁材料，占91%的消费价值。稀土永磁材料受益于新能源汽车和电子工业等领域的高速发展，在全球稀土消费量中占比最高，为35%。稀土永磁材料虽然只占据35%的消费量，但却占有高达91%的消费价值，是稀土消费价值最高的领域。 五、特斯拉2022年钕铁硼用量上限值约为1.37万吨 占比低于6% 我们根据全球的稀土产量和特斯拉2022年的生产数据来进行一下简单的估算。 特斯拉1月3日发布的2022年全球生产及交付报告显示，2022年，特斯拉全球总交付量131万辆，相比2021年增长40%；生产137万辆，同比增长约47%。 据悉，有市场数据估算统计，新能源汽车每辆纯电动车消耗钕铁硼约为5-10kg，每辆插电式混合动力汽车消耗 2-3kg， 每辆混合动力汽车消耗 1-2kg。以 纯电动车车消耗约为 5-10kg 钕铁硼来估算，特斯拉的汽车2022年的钕铁硼消耗量为0.69-1.37万吨。 据SMM统计整理，2022年，中国钕铁硼永磁材料产量约为23万吨，中国钕铁硼永磁材料需求量约为20万吨。按照特斯拉按照每辆纯电动车消耗钕铁硼约为10千克的上限值来估算，其1.37万吨的消耗量最多约占中国2022年钕铁硼永磁材料产量的5.96%。 考虑到我国稀土产业链的完备，平安证券曾在研报中预估了2020年的全球钕铁硼产量情况，全球范围来看，未来几年内稀土增量仍主要由我国贡献，在实行总量管控的背景下，稀土供应预计呈平稳增长态势。除拥有上游丰富的稀土资源之外，我国也是全球唯一具有完备稀土永磁产业链的国家，全球永磁合金产能基本集中在我国，2020年钕铁硼产能全球占比高达92%，除此之外日本也有少量产能，整体占比7%。 》点击查看SMM稀土产业链数据库 而根据USGS公布数据，中国的稀土矿产量2022年占全球稀土矿产量的70%。要知道生产钕铁硼的主要原材料有稀土金属钕29-32.5%、金属元素铁63.95-68.65%和非金属元素硼1.1-1.2%。 那么，结合平安证券的研报数据以及USGS预估的数据，2022年全球钕铁硼的产量也会比中国2022年约为23万吨的钕铁硼产量更高一些。这也验证了特斯拉最多消耗的钕铁硼产量在全球占比应该低于5.96%。 首先，特斯拉没有具体说明它计划使用哪一种方式“摆脱”稀土，其具体的落地时间还有待验证。其次，即使特斯拉日后电机技术成熟了，其不使用的永磁材料占比，也可以基本上被中国自身需求的年复增长率抵消。据SMM统计，结合2022年，中国钕铁硼永磁材料需求量约为20万吨，较2021年同比增长8%的增幅；以及SMM估算的2018-2026年中国钕铁硼永磁需求量年复增长率约为5%来看，这一钕铁硼永磁需求量增长数据，基本上可以抵消特斯拉的上限占比。最后，正如一些市场人士所言，特斯特不用的稀土产量，可以给比亚迪、小鹏以及理想等新能源汽车使用，也有利于促进中国新能源汽车的发展。 六、近十年稀土永磁下游应用场景不断打开 作为不可再生的重要战略资源，稀土是高科技领域多种功能性材料的关键元素，目前已被广泛应用于能源、交通、机械、医疗、电子、家电等众多领域，智能手机、计算机、蓄电池以及高尖端军事装备等都需要用到各式各样的稀土资源。近十年稀土永磁下游应用场景不断打开，传统需求如汽车、风电、变频空调、消费电子等稳健支撑。新兴需求如新能源车、工业节能电机、工业机器人等蓬勃发展。 根据中国汽车工业协会数据，2022年中国新能源车产量达到705.8万辆，同比增长96.9%；中信证券预计2023/2024/2025年将突破880/1140/1560万辆，对应2022-2025年中国新能源汽车产量将保持30.26%左右的CAGR，预计2030年中国新能源汽车产量将带来6.4万吨的钕铁硼永磁材料消费量。此外，根据国际机器人联合会(IFR)数据，2022年中国机器人产量达到 44.3万台，同比增长21.05%。中信证券表示，随着《工业能效提升行动计划》、《工业领域碳达峰实施方案》等政策陆续推出，或支撑工业节能电机中稀土永磁电机渗透率稳步提升，新兴需求有望持续增长。 平安证券认为，供应方面，海外受资源量制约，长期来看难以形成大规模增量。就目前披露的项目情况来看，大多处于开发前端，预计1-2年内增量释放较为有限，集中投产时间或在24年之后。国内方面，稀土开采配额预计整体呈平稳增长趋势。需求端受益于新能源汽车、风电以及工业电机等终端高速增长，预计受到较强提振，全球稀土未来1-2年内仍呈小幅短缺状态。随着以新能源汽车、风电为代表的永磁材料终端规模持续提升，高端钕铁硼需求空间将逐步打开。受益于需求端高速增长，技术不断优化，稀土永磁全产业链有望迎来量价齐升：资源优势凸显叠加总量指标管控下，我国稀土资源战略价值或将进一步体现；全球产业链优势叠加终端需求升级，永磁产业格局将持续优化。 七、特斯拉未公布具体“摆脱”技术 新技术商业化待验证 电机专家、上海交通大学电气工程系副主任王志新教授 日前表示，其实早在5年前，国内就有技术团队观察到特斯拉在进行相关研究，近年来也已经开始有向产品化发展的趋势。从业界和学界的角度上，要实现不用稀土的永磁电机目前已有两条清晰路线：第一种是永磁辅助同步的励磁电机，最大特色是用钢做转子，可以不用稀土。第二种是对稀土本身的替代，制造一种新型的磁性材料，比如铁和镍的材料作为稀土材料上的替代。 所以从技术突破上来说永磁电机不依赖稀土是有技术路径的，下一步需要观察特斯拉的技术成果和相关的设计效果。 不过有多位业内人士在接受媒体采访时表示表示， 虽然目前存在不用稀土的永磁电机的技术路径，使用稀土原料的永磁同步电机仍最具优势 。 据SMM了解，从现有的技术来看，钐钴永磁材料与钕铁硼永磁相比耐高温性更强，但磁性能却略有逊色，成本还更高（毛坯钐钴价格约为钕铁硼毛坯价格的两倍）；铁氧体永磁虽然价格低廉，但其磁性能较差，钕铁棚的磁性能约为铁氧体的3倍。SMM认为，由此来看，如果选用不含稀土元素的铁氧体永磁来加工伺服电机，将会使汽车各方面的性能都大打折扣；如果不使用现有的永磁材料，而是选择开发一项新的永磁材料制备技术，即便不考虑成本和量产问题，其投入使用的周期也将至少为5-10年。 即使特斯拉掌握了相关电机“摆脱”稀土的技术能力，但是不管其从技术成熟完善的角度，还是再从技术到商业化生产的过程都需要时间的检验。短期对市场影响不大。 八、业内声音 佳电股份：无稀土电机目前技术不成熟，应用领域不广泛，公司目前没有储备。 【中科三环：从目前来看稀土永磁电机依然是新能源汽车驱动电机的最优解】  中科三环在互动平台表示，从目前来看，稀土永磁电机依然是新能源汽车驱动电机的最优解，新能源汽车市场广阔，单一厂商是否使用稀土永磁电机短期内不会对整个行业产生根本性影响。任何一种永磁材料从研发到产业化应用都有一段很长的路要走，目前还没有发现性价比更高的永磁材料。公司的研究开发方向兼具前瞻性与商业实用性，除新能源汽车以外，公司产品在传统汽车、消费类电子、机器人、计算机、工业电机、节能家电、风电等领域也拥有广阔的应用前景。公司将持续关注新型材料、新型电机等技术的发展趋势，充分发挥自身科研优势开展积极探索，根据市场变化及时调整研发和经营布局，妥善应对新的技术可能带来的挑战。目前公司生产经营情况正常。 广晟有色证券部工作人员在接受投资者调研时表示， “目前行业最先进的晶界渗透技术仅可以减少镝、铽等中重稀土的添加量约50%~70%，特斯拉所谓的不使用稀土仅是简短的一条新闻，并未说明其替代产品或者解决方案，同时行业内也没有其他可替代稀土的重大技术性突破。个人认为，如果特斯拉完全不用稀土的话，产品效率可能达不到标准。” 金力永磁3月2日在投资者互动平台回应了投资者关心的“特斯拉近期宣布下一代的永磁电机将完全不使用稀土材料，碳化硅也将减少75%，对于特斯拉的这一决定是否会对金力永磁未来经营以及收益情况产生影响”问题，金力永磁表示： 钕铁硼稀土永磁技术从上世纪八十年代发明到现在将近四十年，正处于大规模应用而方兴未艾的发展阶段。新能源和节能减排是人类努力的方向，是星辰大海，可以尝试更多的技术路线。 该公司将密切关注新技术路线的发展，并视技术的成熟度和市场的需求做出及时的布局跟进与响应。目前公司新能源汽车主要客户的订单和需求未发生变化，公司经营正常。 而晶盛机电董秘办人士在接受媒体采访时表示，还在了解中， 公司碳化硅业务还在起步期，“感觉市场反应有点过激”。 三安光电董秘办人士向媒体表示， “还不好判断” 。该人士称，特斯拉用了什么技术，比如是否有新技术去做替代碳化硅，后续国内车企是否会跟随做相关技术， 目前还不是太清楚。 结语 ：特斯拉电机“摆脱”稀土  对我国稀土行业短期影响并不大 比亚迪此前发布的12月产销报告的公告显示，公司2022年12月新能源汽车产量235,215辆，本年累计产量1,877,034辆，同比增长209.17%；新能源汽车销量235,197辆，本年累计销量1,863,494辆，同比增长208.64%。其中，比亚迪纯电动销量为91万辆。虽然特斯拉在纯电动领域2022以全球交付131万辆汽车仍蝉联第一，但比亚迪在新能源汽车的总产量方面已经比特斯拉占优势了。 据SMM统计，近年来中国新能源汽车对稀土永磁材料需求量持续增长 ，自2018年的4400吨增长至2022年的20661吨。SMM估算，2018-2026年中国新能源汽车永磁需求量年复增长率约为36%。 东莞证券研报显示，目前各大车企如比亚迪、特斯拉、理想等不断推出新车型，同时以特斯拉为首的企业相继降价促销，有望刺激新能源汽车产销量再攀高峰。另一方面，随着新能源汽车电池技术的不断发展和提高，对续航能力的要求越来越高，这意味着对驱动电机的性能和数量要求随之提升，未来将运用到更多的稀土磁材。东莞证券预计未来全球新能源汽车销量将继续提高，行业发展进入到市场驱动的新阶段，将长期拉动对上游稀土产品的需求。 而随着我国新能源车产销量的上升，特斯拉即使日后推出了不适用稀土的电机，其空出来的产量也将被我国新能源汽车永磁需求的增量所覆盖。此外，随着稀土永磁下游应用场景的不断打开，工业机器人以及节能变频空调等也将需要更多高性能钕铁硼来促进其发展。叠加特斯拉电机“摆脱”稀土的宣言是下一代车型摆脱还是所有的车型都摆脱，以及具体的技术都没有详细的内容，技术有相关技术，从技术完善到成熟再到商业化投产都需要时间的检验，所以其宣言对短期的稀土市场无影响。 推荐阅读： 》“特斯拉下一代永磁电机将完全不使用稀土” 商业化可能待进一步验证？【SMM评论】 》“万物电驱”到来  高端磁材股现双升！ 机构纷纷看好稀土后市【SMM专题】 》2022年稀土主流行情回顾分析【SMM评论】

》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 中科三环此前发布的2022年业绩预报显示，2022年预计归属于上市股东的净利润为 6.5亿 -9.5亿元，比上年同期上升：62.96%-138.17%。 对于业绩变动的主要原因，中科三环表示，报告期内，公司紧紧抓住产品需求变化，努力开拓市场；同时，公司产品价格同比有所提高，使得公司营业收入有明显提高。报告期内，公司继续优化经营管理，加强原材料集中采购，在成本控制方面有所提升。报告期内，人民币贬值使得公司汇兑收益有所增加。 2022年氧化镨钕价格走势 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 中科三环在公告中表示，2022年，公司产品价格同比有所提高，使得公司营业收入有明显提高。让我们一起来回忆一下2022年的稀土价格情况。以镨钕的价格走势为例，2022年国内毛坯钕铁硼需求量突破30万吨，对氧化镨钕产生的需求量超过10万吨，而2022全年氧化镨钕总产量约7.7万吨，稀土市场供需存在缺口，2022年稀土主流产品价格整体宽幅震荡运行。 2022年第一季度稀土主流价格大幅上涨。1至2月为下游磁材企业接单旺季，下游需求较为旺盛，但在上游供应难有增量的前提下，第一季度稀土市场供需缺口扩大。至2月下旬，氧化镨钕价格上调至近十年最高价——111万元/吨。进入第二季度，下游采购进入淡季。与此同时，受到长江三角洲地区疫情较为严重，受此情况影响，新能源汽车、两轮电动车等终端企业开工率下调，电机企业、磁材企业订单萎缩，稀土现货下游需求走弱，氧化镨钕价格回落至两位数并继续下跌。第三季度由于能耗双控叠加拉闸限电等原因影响，上下游企业开工率受限，稀土价格持续回调。至国庆长假前夕，受疫情多点爆发和下游节前补库叠加影响，稀土现货供应较为紧张，市场多个产品价格上探。氧化镨钕的成交价格涨至67万元/吨。第四季度稀土价格整体呈窄幅波动的上行走势，氧化镨钕价格亦如此。 对于投资者关心的特斯拉下一代电机不用稀土的问题，中科三环在投资者互动平台表示， 从目前来看，稀土永磁电机依然是新能源汽车驱动电机的最优解， 新能源汽车市场广阔，单一厂商是否使用稀土永磁电机短期内不会对整个行业产生根本性影响。任何一种永磁材料从研发到产业化应用都有一段很长的路要走，目前还没有发现性价比更高的永磁材料。 》点击查看详情 对于投资者关心的2022年特斯拉跟中科三环采购金额，中科三环表示，上述数据属于商业机密，公司不便透露。

对于投资者关心的特斯拉下一代电机不用稀土的问题，中科三环在投资者互动平台表示， 从目前来看，稀土永磁电机依然是新能源汽车驱动电机的最优解，新能源汽车市场广阔，单一厂商是否使用稀土永磁电机短期内不会对整个行业产生根本性影响。 任何一种永磁材料从研发到产业化应用都有一段很长的路要走，目前还没有发现性价比更高的永磁材料。公司的研究开发方向兼具前瞻性与商业实用性，除新能源汽车以外，公司产品在传统汽车、消费类电子、机器人、计算机、工业电机、节能家电、风电等领域也拥有广阔的应用前景。公司将持续关注新型材料、新型电机等技术的发展趋势，充分发挥自身科研优势开展积极探索，根据市场变化及时调整研发和经营布局，妥善应对新的技术可能带来的挑战。目前公司生产经营情况正常。 此外，对于投资者关心的问新增1万吨产能大概什么时候能全部完成的问题，中科三环3月3日回应：截至目前，公司已完成扩建产能5000吨,其余扩建产能会根据实际情况逐步建成。

》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 “价格屠夫”特斯拉继续朝制造端挤压成本，这一次瞄准的是永磁电机。在刚结束的年度投资者日活动上，特斯拉动力总成工程副总裁Colin Campbell提到，特斯拉下一代永磁驱动电机中完全不使用任何稀土材料。 对此，多位稀土行业相关人士告诉记者，“目前完全可以替代稀土永磁的技术不存在”、“短期内是不可能发生的”，中国稀土行业协会相关人士更是对记者直言“没有可能”。不过，记者通过和电机技术专家交流获悉，要实现不用稀土的永磁电机目前已有清晰路线，可替代的磁材也有几种。 有新能源汽车行业人士对记者表示，从综合性能来看，目前使用稀土原料的永磁同步电机最具优势。如果不用稀土，势必会影响新能源汽车整车续航；若不使用重稀土，不但会增加验证，而且客户或会借此砍价。 “主动进化”还是“迫不得已”？ Colin Campbell表示，在2017年至2022年期间，由于提高了传动系统的效率，他们已成功地将新Model 3驱动模块的稀土使用量减少了25%。根据现场幻灯片展示，在特斯拉现行使用的电机中，三种稀土元素分别使用了500g、10g和10g。据特斯拉透露，下一代电机将三种稀土元素的用量都降至0g。 业内猜测，特斯拉展示的三个稀土元素中，第一个元素可能是钕，另外两个是镝和铽。有业内人士认为，特斯拉只是说下一代电机不用稀土元素，其他部位可能还会继续用。 多位业内人士对记者分析表示，促使特斯拉“放弃稀土造电机”的原因主要有两方面：一方面是美国稀土供应不足，主要依赖进口；另一方面是目前稀土价格偏高。梁亚非对记者指出，稀土材料是电机成本最大的部分，约占3成以上。 据外媒报道，2018年3月特斯拉Model 3车型将放弃使用感应电机改为永磁同步电机。 事实上，受资源限制和稀土价格波动影响，国外团队一直在研究稀土的替代品。据彭博等外媒报道，2022年10月，剑桥大学一团队和来自奥地利的合作者发现了一种制造新型磁性材料铁-镍(tetrataenite)的新方法，有望成为稀土永磁的替代品。 “目前新能源汽车钕铁硼永磁材料的消耗量约占市场需求量的1/3左右，可以说，新能源车对稀土永磁的需求支撑了市场和价格。如果特斯拉开发出成本更低的永磁电机，其他新能源车企也会跟进，受影响的不仅仅是目前新能源汽车对稀土永磁的需求量，还包括未来新能源汽车需求的增长空间。不仅如此，其他行业也会跟进。对稀土行业来说，这是一个颠覆性的事情。”某业内资深人士对记者如是说。 对于特斯拉不用稀土的下一代电机计划，中科三环相关人士回应记者表示，“市场上大多数的主流汽车品牌可能都是公司的客户。目前能够完完全全替代稀土的技术和产品还看不到，如果特斯拉能实现，影响确实还挺大的。但它能不能实现，这完全是一个未知数。” 3月2日，广晟有色（600259.SH）证券部人士表示，“目前行业最先进的晶界渗透技术仅可以减少镝、铽等中重稀土的添加量约50%-70%，特斯拉所谓的不使用稀土仅是简短的一条新闻，并未说明其替代产品或者解决方案，同时行业内也没有其他可替代稀土的重大技术性突破。个人认为，如果特斯拉完全不用稀土的话，产品效率可能达不到标准。” 从永磁材料发展的角度来看，目前钕铁硼永磁材料是第三代永磁材料。据了解，第四代永磁材料纳米复合材料和稀土铁氮（碳）系材料仍在研发中。这意味着，稀土永磁商业化应用还有很长的路要走。 不用稀土将影响新能源车续航 电机是新能源汽车的三大核心零部件之一，被誉为新能源汽车的“心脏”。目前，市面上常见电机有永磁同步电机和交流异步电机，二者各有优劣。 具体来看，永磁同步电机更节能、更轻量化，但是它需要用到稀土材料，因此造价成本更高；而交流异步电机虽具有价格优势，但其功率和扭矩更低，体积也更大。 所谓永磁，是指在制造电机转子时加入永磁体，使电机的性能得到进一步提升。中商产业研究院数据显示，永磁同步电机的成本构成中永磁体的占比最大，约44.9%；交流异步同步电机成本构成中，定子铁芯叠片的占比最大为37.8%。 业内普遍认为，从综合性能来看，永磁同步电机最具优势。相关数据显示，2021年国内新能源车永磁同步电机装机比例已超过98%。 上海梅赛德斯奔驰车辆技术有限公司技术总监穆青对记者称，“续航里程是新能源车的核心痛点之一，永磁同步电机的高效率能更好地提高续航里程。随着高性能钕铁硼永磁体和电力电子元件的进一步发展，永磁同步电机也进一步完善，更符合绿色发展理念。” 值得一提的是，特斯拉最早采用的就是不用稀土的交流感应电机，但从Model 3开始采用永磁直流电机，并最终在其他车型上也使用了这一款电机。 穆青表示，“如果不用稀土，常规来说影响新能源汽车整车续航；不用重稀土的话，目前业内没有尝试过，因此需要花时间去验证，会导致研发费用增加。”北京新能源汽车股份有限公司电驱系统总师梁亚非则认为，不用重稀士不但会增加验证，而且客户会借此砍价。 新能源汽车的爆发式增长，是拉动稀土永磁需求上涨的重要因素之一。据国金证券研究所测算，预计2023年新能源车钕铁硼占比从15%上升至26%。 另据研究机构EVTank预测，2025年全球新能源汽车销量将超1200万辆。中科三环（000970.SZ）董秘此前表示，就目前的平均情况而言，每台新能源汽车中钕铁硼永磁材料的用量大约在2.5公斤左右。据此计算，2025全球新能源汽车对稀土磁材的需求量将达3万吨。 值得关注的是，新能源汽车的高速发展，驱动稀土永磁相关上市公司业绩高增长。比如，中科三环预计2022年实现归母净利润6.5亿元至9.5亿元，同比增长62.96%-138.17%；金力永磁（300748.SZ）预计2022年实现归母净利润7亿元至8.3亿元，同比增长55%-85%。中科三环和金力永磁也是特斯拉稀土永磁的主要供应商。 永磁电机具备不用稀土的路径 据记者了解，从技术突破上来说，永磁电机不依赖稀土具备技术路径，具体包括铁氧体电机、开关磁阻电机、EESM-电励磁同步电机等。此外，可替代并且已经商业化应用的永磁材料有铝镍钴（AlNiCo）、铁氧体和钐钴永磁几种类型。 一位不愿具名的业内资深人士对记者称，“马斯克一直在做一些颠覆性的事情，但我现在想不出特斯拉会用啥材料。他没有说特斯拉电机何时起不用稀土，这是最大的bug。如果不使用稀土的话，铝镍钴是一种，但它的磁性能肯定没有稀土永磁好。” 公开资料显示，铝镍钴是最早开发出来的一种永磁材料，是由铝、镍、钴、铁和其它微量金属元素构成的一种合金，于20世纪30年代问世。上世纪60年代以后，随着铁氧体永磁和稀土永磁的相继问世，铝镍钴永磁在电机中的应用逐步被取代。换言之，若采用铝镍钴永磁将意味着“开倒车”。 中金有色3月2日速评指出，铁氧体一直是低端领域稀土钕铁硼的替代品，其性能、体积等各方面都很难达到钕铁硼的水平，可以用在一些退而求其次的领域，比如汽车上的一些微电机，但是全面替代稀土永磁实际上是开了技术上的倒车；至于钐钴永磁，它本身就含有稀土元素钐，具有放射性，目前仅用于军工、航天等领域，在新能源车角度进行替代可谓是得不偿失。 技术路径而言，梁亚非对记者表示，开关磁阻电机不用稀土，但NVH（声振粗糙度）问题较大，矿用机械使用较多；EESM-电励磁同步电机高速效率更好，适合高速竞争力基因较强的车型和品牌，如BMW，但其CLTC（中国轻型汽车行驶工况）效率比永磁同步差；铁氧体电机对于温度比较敏感，最核心就是影响续航。 梁亚非进一步表示，“我觉得特斯拉下一代电机不使用稀土不是不可能。特斯拉作为一个主机厂，有可能以效率或者续航的损失，来应对可能的供应链紧张或者成本问题。它本身就是从异步电动机（感应电动机）起步，异步电动机效率也低，它都能接受。” 中金公司有色行业首席分析师齐丁也认为，特斯拉想做材料转换的原因是他们意识到全球对于稀土及磁材的需求加速，可能会带来稀土的供不应求，因此想寻求别的解决方法。“这无疑是对稀土及磁材供需偏紧最好的印证。” 齐丁同时表示，特斯拉设计下一代的永磁驱动电机，只不过不用稀土材料。“这说明，从技术路线上，此前特斯拉最初在Roadster使用的感应异步电机很难卷土重来。”