Barrick黄金公司在巴基斯坦最高法院为这家加拿大矿业公司扫清道路后，正着手建设其Reko Diq铜金项目。 Barrick和巴基斯坦政府在12月初达成的协议中概述了获得法院认可的一个条件，即恢复Reko Diq的工作。 该项目拥有全球最大的未开发铜金矿床之一，自2011年以来，由于其许可程序的合法性存在争议，该项目一直被搁置。 3月份，Barrick解决了与巴基斯坦的长期冲突，达成了一项初步的庭外协议，为如何运营矿山和利润分配安排达成最终协议扫清了道路。 首席执行官Mark Bristow表示，法律程序的完成是将Reko Diq发展成为世界级的长寿命矿山的关键一步，这将提振巴里克的铜投资组合。 这家总部位于多伦多的黄金巨头计划在这个位于西南部俾路支省、与阿富汗和伊朗接壤的大型项目中投资100亿美元。 Bristow说：“我们目前正在更新该项目2010年的可行性研究和2011年的可行性扩展研究。这将在2024年完成。” 两个阶段的计划 Reko Diq的概念设计要求使用寿命超过40年的露天矿。它将分两个阶段建设，首先是一个每年能够处理约4000万吨矿石的工厂，这一产量可能在五年内翻一番。 Barrick计划在2028年交付第一阶段的生产，成本约为40亿美元，第二阶段将在五年后交付，成本约30亿美元。 这家金矿商拥有Reko Diq 50%的股份，其余25%由三家联邦国有企业瓜分，15%由俾路支省全额出资，10%由俾路省无偿持有。 Bristow说：“Reko Diq的所有权结构进一步表明了Barrick致力于与东道国和社区建立伙伴关系，并与所有利益相关者公平分享我们的运营创造的价值。”。 在施工高峰期，该项目预计将雇佣7500人，一旦投入生产，将在矿山预期的40年寿命内创造4000个长期工作岗位。

就在全球面临迫在眉睫的铜短缺之际，巴拿马上周四表示，将停止加拿大第一量子矿产有限公司旗下Cobre Panamá铜矿的运营。铜是绿色革命必不可少的金属。在税收谈判破裂之后，这是在拉丁美洲国家中罕见的举动。此举凸显了某些矿山项目大笔投资的风险。 该矿是全球最新的矿场之一，每年可生产约30万吨铜，建造成本至少为100亿美元。 该行业长期以来一直担心资源民族主义，在极端情况下，资产可能会被剥夺。投资面临着巨大的风险，因为在矿山盈利之前的十年内，必须花费数十亿美元。由于担心失去资产或不得不与政府重新谈判条款，该行业通常会回避被视为风险最大的司法管辖区。 例如，矿业巨头必和必拓集团多年来只投资于它认为安全的国家，而在风险最高的地区，丰富的矿床仍未开发。 从短期来看，Cobre Panama的停产将加剧本已紧张的供应。近几周，嘉能可和英美资源集团都下调了未来几年的铜生产目标。据BMO资本市场数据显示，此举对企业建造更多矿山意愿的影响可能更为显著。 BMO分析师Colin Hamilton表示：“这可能为政府行动开创先例，自然会使企业在投资时更加谨慎（特别是在非采矿司法管辖区）。” 近期全球铜供应紧张的警告不断出现，嘉能可首席执行官Gary Nagle本月早些时候表示，2022年至2030年间，预计需求和供应之间存在5000万吨的累积缺口。相比之下，目前全球铜需求量约为每年2500万吨。 铜矿商和分析师们预测，受风能和太阳能发电场、高压电缆和电动汽车对铜的需求不断上升的推动，从本世纪20年代中期开始，铜供应缺口将不断扩大。

就在全球面临迫在眉睫的铜短缺之际，巴拿马上周四表示，将停止加拿大第一量子矿产有限公司旗下Cobre Panamá铜矿的运营。铜是绿色革命必不可少的金属。在税收谈判破裂之后，这是在拉丁美洲国家中罕见的举动。此举凸显了某些矿山项目大笔投资的风险。 该矿是全球最新的矿场之一，每年可生产约30万吨铜，建造成本至少为100亿美元。 该行业长期以来一直担心资源民族主义，在极端情况下，资产可能会被剥夺。投资面临着巨大的风险，因为在矿山盈利之前的十年内，必须花费数十亿美元。由于担心失去资产或不得不与政府重新谈判条款，该行业通常会回避被视为风险最大的司法管辖区。 例如，矿业巨头必和必拓集团多年来只投资于它认为安全的国家，而在风险最高的地区，丰富的矿床仍未开发。 从短期来看，Cobre Panama的停产将加剧本已紧张的供应。近几周，嘉能可和英美资源集团都下调了未来几年的铜生产目标。据BMO资本市场数据显示，此举对企业建造更多矿山意愿的影响可能更为显著。 BMO分析师Colin Hamilton表示：“这可能为政府行动开创先例，自然会使企业在投资时更加谨慎（特别是在非采矿司法管辖区）。” 近期全球铜供应紧张的警告不断出现，嘉能可首席执行官Gary Nagle本月早些时候表示，2022年至2030年间，预计需求和供应之间存在5000万吨的累积缺口。相比之下，目前全球铜需求量约为每年2500万吨。 铜矿商和分析师们预测，受风能和太阳能发电场、高压电缆和电动汽车对铜的需求不断上升的推动，从本世纪20年代中期开始，铜供应缺口将不断扩大。

SMM12月19讯： 现货市场，12月19日，金川升水报价8200-8500元/吨，均价8350元/吨，价格较前一交易日上调100元/吨。俄镍升水报价6400-6500元/吨，均价6450元/吨，较前一交易日上调200元/吨。近期纯镍盘面偏弱运行，但现货市场持续偏紧现货升水短期难跌。镍豆方面，镍豆价格218000-218500元/吨，较前一交易日现货价下调900元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 》订购查看SMM金属现货历史价格 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订购、试阅请致电021-51666817，联系人：何思瑶】

巴拿马政府命令第一量子矿业公司(First Quantum)停止其Cobre巴拿马铜矿的运营，此前该公司未能与加拿大矿商就新合同的条款达成一致。 这一举动在拉丁美洲国家中并不常见，此前第一量子公司错过了周三晚上的最后期限，未能签署自2021年9月以来一直在进行的特许权使用费协议。 这家矿业公司周五表示，正在尽一切可能支持其在巴拿马的运营，“包括通过一切可用的法律手段”。该公司还对政府认为“不必要的行为”表示失望。 巴拿马谈判团队成员、律师Ebrahim Asvat表示，关闭矿场不会立即发生。 他告诉 Eco电视台:“国家政府决定命令各部门采取必要措施，对铜矿进行充分的维护和维护。” 今年1月达成了一项协议，该公司承诺提高对该矿的特许权使用费。它还同意给予巴拿马12%至16%的毛利润，这将取代之前2%的收入提成。 第一量子公司也同意开始支付25%的公司税，直到它在该矿的投资收回为止。此前该税是免税的。 达成协议拖了几个月，直到总统Laurentino Cortizo的政府将周三晚上定为第一量子公司签署新合同的最后期限。 周四上午，商务和工业部表示，该矿商随后发出了一份新的提案，“从根本上”改变了交易的经济状况。 争论的焦点似乎是一项条款，该条款要求这家总部位于温哥华的矿业公司向该州支付至少3.75亿美元的特许权使用费。 据外媒报道，在金属价格和利润大幅下降的情况下，第一量子一直在寻求一个例外。 “我们期待互惠” 在周四晚间对全国进行的电视直播讲话中，Cortizo表示，他的政府已经“拿出了所有必要的耐心、诚意和最好的意愿，让矿业公司批准所达成的协议，这就是为什么我们期望公司给予互惠，但这并没有发生。” Cortizo还表示，他的政府将寻求最佳选择，以确保该矿的持续运营，并指出他已命令环境部长监督现场，并命令劳动部确保工人的工作。 蒙特利尔银行的专家表示，据报道，该国正在与一位财务顾问合作，为Cobre Panama物色新的潜在合作伙伴，这引发了人们对该国将该资产国有化或取消First Quantum运营许可的担忧。 蒙特利尔银行金属和矿业分析师Jackie Przybylowski写道：“我们的基本预期是，政府的立场是更广泛谈判的一部分；然而，最近的升级确实增加了对第一量子在该国长期运营能力的不确定性，以及未来投资者将在巴拿马看到的风险。”。 从铜市场的角度来看，该铜矿的任何持续停产都将进一步收紧全球供应，到2030年，预计每年将出现470万吨的短缺。 “我们对Cobre Panamá的未来有重要的计划，这将使所有巴拿马人受益，我们的目标仍然是与政府找到一个‘双赢’的解决方案，”该矿商周五表示。 第一量子的Cobre Panama于2019年9月实现了商业生产。据估计，该资产已探明和可能储量为31亿吨，满负荷生产每年可生产超过30万吨铜，约占全球铜产量的1.5%。 该公司表示，已在巴拿马Cobre投资约100亿美元，这是该国有史以来最大的私人投资，并正在考虑在2023年将该矿的处理能力从每年8500万吨扩大到每年1亿吨。这将使该公司到今年年底将铜产量提高到近36万吨，到2023年将产量提高到35万至38万吨。 第一量子是全球最大的铜矿商之一，也是加拿大最大的铜生产商。该公司在2021年的铜产量为81.6万吨，为历史最高水平，这主要归功于Cobre Panama的创纪录产量。 预计到年底，该公司将实现其2022年铜产量在79万至85.5万吨之间的目标。 根据政府数据显示，位于巴拿马城以西约120公里、距大西洋海岸20公里的Cobre巴拿马矿山为巴拿马贡献了3.5%的国内生产总值。 这家矿商在2018年第一次遇到麻烦，当时巴拿马最高法院在处理环保组织提起的诉讼时裁定，当时允许这项作业的采矿法规违宪。这迫使双方开始重新谈判合同。 相当不寻常的举动 巴拿马的决定对首席执行官Tristan Pascall来说是一个重大打击，他于5月接替了父亲(Phillip Pascall的职位。 据风险咨询公司Verisk Maplecroft估计，在过去两年里，拉丁美洲是资产扣押和增税风险增加最多的地区。 然而，这种做法在拉丁美洲近年来很少见。最近的一次重大收购发生在2012年，当时的阿根廷总统Cristina Fernandez de Kirchner政府从(Repsol公司手中收购了该国最大的石油和天然气生产商YPF公司 51%的股份。 差不多十年后的2022年4月，墨西哥总统Andres Manuel Lopez Obrador通过一家名为Litio para Mexico（墨西哥锂业公司）的新国营公司宣布锂是一种“战略矿产”，其勘探、开采和使用是该国的专属权利。

据报道，力拓已完成33亿美元收购加拿大矿业公司Turquoise Hill 资源的交易，成为全球最大的已知铜金矿-蒙古Oyu Tolgoi铜金矿的大股东。 总部位于蒙特利尔的力拓股东上周一批准了这项交易，力拓获得Oyu Tolgoi铜金矿66%的直接控制权。剩余34%的股权由蒙古政府通过Erdenes Oyu Tolgoi拥有。 这家澳大利亚矿业巨头最初在今年3月提出每股34加元的报价，但在8月提高到每股43加元的现金报价。这比该股8月底的收盘价溢价19%以上，比首次提出收购要约的前一天溢价67%。 蒙特利尔银行(BMO)分析师Alexander Pearce和David Gagliano当时写道:“鉴于其他地区铜资源机会的缺乏，再加上该公司最近降低了风险，现在增加Oyu Tolgoi的敞口是合理的。” 作为交易的结果，Turquoise Hill将申请将其普通股从多伦多和纽约证券交易所摘牌。根据加拿大证券法，它也将不再是规定的报告发行人。 力拓从事Oyu Tolgoi露天矿开采铜已有十年之久，该公司表示，此举将简化治理，提高效率，并为蒙古业务的长期成功创造更大的资金确定性。 力拓铜业务主管Bold Baatar在声明中称:"此次收购进一步强化了我们的铜产品组合，这是我们为实现全球净零排放和为股东带来长期价值所需的原材料增长战略的一部分。" 该公司现在将专注于完成Oyu Tolgoi的地下部分，这将使产量从2019年的12.5万至15万吨提高到峰值产量的56万吨，预计最早将在2025年实现。这将使它成为几年来投产的最大的新铜矿。

巴拿马政府命令第一量子矿业公司(First Quantum)停止其Cobre巴拿马铜矿的运营，此前该公司未能与加拿大矿商就新合同的条款达成一致。 这一举动在拉丁美洲国家中并不常见，此前第一量子公司错过了周三晚上的最后期限，未能签署自2021年9月以来一直在进行的特许权使用费协议。 这家矿业公司周五表示，正在尽一切可能支持其在巴拿马的运营，“包括通过一切可用的法律手段”。该公司还对政府认为“不必要的行为”表示失望。 巴拿马谈判团队成员、律师Ebrahim Asvat表示，关闭矿场不会立即发生。 他告诉 Eco电视台:“国家政府决定命令各部门采取必要措施，对铜矿进行充分的维护和维护。” 今年1月达成了一项协议，该公司承诺提高对该矿的特许权使用费。它还同意给予巴拿马12%至16%的毛利润，这将取代之前2%的收入提成。 第一量子公司也同意开始支付25%的公司税，直到它在该矿的投资收回为止。此前该税是免税的。 达成协议拖了几个月，直到总统Laurentino Cortizo的政府将周三晚上定为第一量子公司签署新合同的最后期限。 周四上午，商务和工业部表示，该矿商随后发出了一份新的提案，“从根本上”改变了交易的经济状况。 争论的焦点似乎是一项条款，该条款要求这家总部位于温哥华的矿业公司向该州支付至少3.75亿美元的特许权使用费。 据外媒报道，在金属价格和利润大幅下降的情况下，第一量子一直在寻求一个例外。 “我们期待互惠” 在周四晚间对全国进行的电视直播讲话中，Cortizo表示，他的政府已经“拿出了所有必要的耐心、诚意和最好的意愿，让矿业公司批准所达成的协议，这就是为什么我们期望公司给予互惠，但这并没有发生。” Cortizo还表示，他的政府将寻求最佳选择，以确保该矿的持续运营，并指出他已命令环境部长监督现场，并命令劳动部确保工人的工作。 蒙特利尔银行的专家表示，据报道，该国正在与一位财务顾问合作，为Cobre Panama物色新的潜在合作伙伴，这引发了人们对该国将该资产国有化或取消First Quantum运营许可的担忧。 蒙特利尔银行金属和矿业分析师Jackie Przybylowski写道：“我们的基本预期是，政府的立场是更广泛谈判的一部分；然而，最近的升级确实增加了对第一量子在该国长期运营能力的不确定性，以及未来投资者将在巴拿马看到的风险。”。 从铜市场的角度来看，该铜矿的任何持续停产都将进一步收紧全球供应，到2030年，预计每年将出现470万吨的短缺。 “我们对Cobre Panamá的未来有重要的计划，这将使所有巴拿马人受益，我们的目标仍然是与政府找到一个‘双赢’的解决方案，”该矿商周五表示。 第一量子的Cobre Panama于2019年9月实现了商业生产。据估计，该资产已探明和可能储量为31亿吨，满负荷生产每年可生产超过30万吨铜，约占全球铜产量的1.5%。 该公司表示，已在巴拿马Cobre投资约100亿美元，这是该国有史以来最大的私人投资，并正在考虑在2023年将该矿的处理能力从每年8500万吨扩大到每年1亿吨。这将使该公司到今年年底将铜产量提高到近36万吨，到2023年将产量提高到35万至38万吨。 第一量子是全球最大的铜矿商之一，也是加拿大最大的铜生产商。该公司在2021年的铜产量为81.6万吨，为历史最高水平，这主要归功于Cobre Panama的创纪录产量。 预计到年底，该公司将实现其2022年铜产量在79万至85.5万吨之间的目标。 根据政府数据显示，位于巴拿马城以西约120公里、距大西洋海岸20公里的Cobre巴拿马矿山为巴拿马贡献了3.5%的国内生产总值。 这家矿商在2018年第一次遇到麻烦，当时巴拿马最高法院在处理环保组织提起的诉讼时裁定，当时允许这项作业的采矿法规违宪。这迫使双方开始重新谈判合同。 相当不寻常的举动 巴拿马的决定对首席执行官Tristan Pascall来说是一个重大打击，他于5月接替了父亲(Phillip Pascall的职位。 据风险咨询公司Verisk Maplecroft估计，在过去两年里，拉丁美洲是资产扣押和增税风险增加最多的地区。 然而，这种做法在拉丁美洲近年来很少见。最近的一次重大收购发生在2012年，当时的阿根廷总统Cristina Fernandez de Kirchner政府从(Repsol公司手中收购了该国最大的石油和天然气生产商YPF公司 51%的股份。 差不多十年后的2022年4月，墨西哥总统Andres Manuel Lopez Obrador通过一家名为Litio para Mexico（墨西哥锂业公司）的新国营公司宣布锂是一种“战略矿产”，其勘探、开采和使用是该国的专属权利。

Barrick黄金公司在巴基斯坦最高法院为这家加拿大矿业公司扫清道路后，正着手建设其Reko Diq铜金项目。 Barrick和巴基斯坦政府在12月初达成的协议中概述了获得法院认可的一个条件，即恢复Reko Diq的工作。 该项目拥有全球最大的未开发铜金矿床之一，自2011年以来，由于其许可程序的合法性存在争议，该项目一直被搁置。 3月份，Barrick解决了与巴基斯坦的长期冲突，达成了一项初步的庭外协议，为如何运营矿山和利润分配安排达成最终协议扫清了道路。 首席执行官Mark Bristow表示，法律程序的完成是将Reko Diq发展成为世界级的长寿命矿山的关键一步，这将提振巴里克的铜投资组合。 这家总部位于多伦多的黄金巨头计划在这个位于西南部俾路支省、与阿富汗和伊朗接壤的大型项目中投资100亿美元。 Bristow说：“我们目前正在更新该项目2010年的可行性研究和2011年的可行性扩展研究。这将在2024年完成。” 两个阶段的计划 Reko Diq的概念设计要求使用寿命超过40年的露天矿。它将分两个阶段建设，首先是一个每年能够处理约4000万吨矿石的工厂，这一产量可能在五年内翻一番。 Barrick计划在2028年交付第一阶段的生产，成本约为40亿美元，第二阶段将在五年后交付，成本约30亿美元。 这家金矿商拥有Reko Diq 50%的股份，其余25%由三家联邦国有企业瓜分，15%由俾路支省全额出资，10%由俾路省无偿持有。 Bristow说：“Reko Diq的所有权结构进一步表明了Barrick致力于与东道国和社区建立伙伴关系，并与所有利益相关者公平分享我们的运营创造的价值。”。 在施工高峰期，该项目预计将雇佣7500人，一旦投入生产，将在矿山预期的40年寿命内创造4000个长期工作岗位。

据报道，力拓已完成33亿美元收购加拿大矿业公司Turquoise Hill 资源的交易，成为全球最大的已知铜金矿-蒙古Oyu Tolgoi铜金矿的大股东。 总部位于蒙特利尔的力拓股东上周一批准了这项交易，力拓 获得 Oyu Tolgoi铜金矿66%的直接控制权。剩余34%的股权由蒙古政府通过Erdenes Oyu Tolgoi拥有。 这家澳大利亚矿业巨头最初在今年3月提出每股34加元的报价，但在8月提高到每股43加元的现金报价。这比该股8月底的收盘价溢价19%以上，比首次提出收购要约的前一天溢价67%。 蒙特利尔银行(BMO)分析师Alexander Pearce和David Gagliano当时写道:“鉴于其他地区铜资源机会的缺乏，再加上该公司最近降低了风险，现在增加Oyu Tolgoi的敞口是合理的。” 作为交易的结果，Turquoise Hill将申请将其普通股从多伦多和纽约证券交易所摘牌。根据加拿大证券法，它也将不再是规定的报告发行人。 力拓从事Oyu Tolgoi露天矿开采铜已有十年之久，该公司表示，此举将简化治理，提高效率，并为蒙古业务的长期成功创造更大的资金确定性。 力拓铜业务主管Bold Baatar在声明中称:"此次收购进一步强化了我们的铜产品组合，这是我们为实现全球净零排放和为股东带来长期价值所需的原材料增长战略的一部分。" 该公司现在将专注于完成Oyu Tolgoi的地下部分，这将使产量从2019年的12.5万至15万吨提高到峰值产量的56万吨，预计最早将在2025年实现。这将使它成为几年来投产的最大的新铜矿。

12月14日，中金岭南(000060.SZ)在接受机构调研时表示，公司目前已形成铅锌采选年产金属量30万吨生产能力。公司通过一系列收购兼并、资源整合，直接掌控的已探明的铅锌铜等有色金属资源总量近千万吨。多米尼加矿业公司迈蒙矿年产200万吨采选工程项目实施后，预计每年平均可生产精矿含锌、铜、银、金等多种金属合计约6万吨，预计在2024年12月达到预计可使用状态。 据中金岭南介绍，公司目前已形成铅锌采选年产金属量30万吨生产能力。公司通过一系列收购兼并、资源整合，直接掌控的已探明的铅锌铜等有色金属资源总量近千万吨，逐步成长为具有一定影响力的跨国矿业企业。2022年前三季度，公司实现营业收入为468.97亿元，同比增长46.15%；归母净利润为10.46亿元，同比增长5.62%；基本每股收益0.28元，上年同期0.28元，与去年同期持平。 2022年度，公司预算精矿产品产量为铅锌精矿金属量28.86万吨，其中：铅金属量9.53万吨，锌金属量19.33万吨；精矿铜金属量9539吨，银金属量138.79吨，金金属量220公斤。公司冶炼产品产量：铅锌金属量32.8万吨，其中：铅锭4.41万吨，锌及锌制品28.39万吨；白银60吨；粗铜及电铜2360吨。正有序执行预算产量。 关于多米尼加迈蒙矿项目情况，中金岭南表示，多米尼加矿业公司迈蒙矿年产200万吨采选工程项目实施后，预计每年平均可生产精矿含锌、铜、银、金等多种金属合计约6万吨，有利于提高公司在国际有色金属市场的市场地位，增强公司在全球市场的影响力。米尼加矿业公司迈蒙矿年产200万吨采选工程项目截至2022年6月累计投入募集资金10.22亿元，募集资金投资进度达59.10%，预计在2024年12月达到预计可使用状态。 中金岭南指出，本次公司成为方圆等20 家公司重整投资人，若未来完成对方圆等20 家公司的重整投资，将有助于在巩固矿产资源的基础上，拓展公司铜冶炼规模，形成更为完善的产业链条，提升公司运营管理和盈利能力。 中金岭南将整合矿山、管理、资金、技术、人才、营销等资源，对标世界一流企业，加强内控管理、优化生产工艺，实现新鲁方金属绿色低碳高质量可持续发展。公司与方圆等20家公司债权人能否就破产重整方案达成一致并经法院裁定等法律程序具有不确定性。公司将按规定另行公告后续进展情况。